Ørsted (ORSTED.CO), חברת האנרגיה המתחדשת הדנית, דיווחה על עלייה של 22% ב-EBITDA בתשעת החודשים הראשונים של 2024 בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-23.6 ביליון DKK. החברה צמצמה את תחזית ה-EBITDA שלה לשנה המלאה ל-24 ביליון DKK עד 26 ביליון DKK. למרות שהיא מתמודדת עם ירידות ערך בפרויקטים הימיים שלה בארה"ב וירידה בתחזית ה-CapEx ל-2024, Ørsted נשארת אופטימית לגבי צמיחה עתידית, כאשר היא ממשיכה להגדיל את קיבולת האנרגיה המתחדשת שלה, לאחר שהפעילה 550 מגה-וואט במהלך הרבעון. החברה גם ביצעה מהלכים אסטרטגיים משמעותיים, כולל מכירת 12.45% מהחזקותיה בארבעה נכסים ימיים בבריטניה ל-Brookfield תמורת 15.7 ביליון DKK.
נקודות עיקריות
- ה-EBITDA של Ørsted לרבעון השלישי של 2024 היה 4.4 ביליון DKK, שתרם ל-23.6 ביליון DKK בתשעת החודשים הראשונים, עלייה של 22% משנה שעברה.
- החברה צמצמה את תחזית ה-EBITDA שלה ל-2024 ל-24-26 ביליון DKK.
- הופעלו 550 מגה-וואט של קיבולת אנרגיה מתחדשת, מה שהעלה את סך התיק ל-18.2 גיגה-וואט.
- 12.45% מהחזקות בארבעה נכסים ימיים בבריטניה נמכרו ל-Brookfield תמורת 15.7 ביליון DKK, כולל אופציית רכישה חוזרת.
- הרווח הנקי לרבעון השלישי היה 5.2 ביליון DKK, עם רווח נקי מתואם של 400 מיליון DKK לאחר התאמות שער חליפין וירידות ערך.
- החוב נטו עמד על כמעט 63 ביליון DKK בסוף הרבעון השלישי.
- חלק האנרגיה המתחדשת בייצור של Ørsted עלה ל-97%, עם יעד לייצור נטול דלקים מאובנים עד 2025.
תחזית החברה
- Ørsted צופה שיפור במדדי FFO והחוב נטו ב-2024, עם מטרה להתאוששות לרמה של מעל 30% עד 2026.
- החברה מתקדמת בפרויקט Greater Changhua 4 בטייוואן ובוחנת הזדמנויות חדשות בשווקים כמו ארה"ב וטייוואן.
נקודות דוביות
- אתגרים בפרויקטים ימיים בארה"ב, במיוחד עם התקנת מונופייל ב-Revolution Wind, הובילו לירידת ערך של 0.3 ביליון DKK.
- צוינה ירידה של 20% בתחזית ה-CapEx ל-2024, שיוחסה לשיקולי עיתוי ותזרים מזומנים.
- ירידות ערך בנכסים יבשתיים היו בעיקר התאמות טכניות הקשורות לאומדני מחירי שוק לטווח ארוך.
נקודות שוריות
- החברה נשארת בטוחה ביכולתה לנהל את הביטחון של טורבינות הרוח הימיות למרות מתחים גיאופוליטיים.
- למרות CapEx גבוה יותר עבור Hornsea 4 בהשוואה ל-Hornsea 3, התשואות משביעות רצון.
- העסקה עם Brookfield נתפסת כמוסיפה ערך, והחברה נשארת במסלול להשגת יעדיה הפיננסיים ל-2026 ו-2030.
החמצות
- הרווח הנקי המתואם הושפע מהפסדי ירידת ערך נטו בתיק האמריקאי והנחות מחירי חשמל מעודכנות.
- החברה הכירה בירידות ערך לפרויקטים ספציפיים, כולל 1.5 ביליון DKK עבור Sunrise Wind ו-1.2 ביליון DKK עבור Revolution Wind.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- ההנהלה אישרה התמקדות בביצוע האסטרטגיה שלהם ללא תוכניות ספציפיות למכירת נכסים.
- לחברה אין תוכניות מיידיות לעדכן את יעדיה לטווח ארוך ל-2026 ו-2030, אשר ייבחנו מחדש מדי שנה.
- עסקאות עתידיות יהיו תלויות בהזדמנויות ליצירת ערך, ו-Ørsted בטוחה בחוסנו של פרויקט Revolution Wind למרות בעיות אחרונות.
שיחת הרווחים של הרבעון השלישי של Ørsted הדגישה את החוסן של החברה וניהול הנכסים האסטרטגי שלה בתוך נוף אנרגיה משתנה. עם אבני דרך משמעותיות שהושגו ומיקוד ברור על הרחבת קיבולת אנרגיה מתחדשת, Ørsted מנווטת את המורכבויות של שוק האנרגיה המתחדשת תוך שמירה על יעדיה הפיננסיים ויעילות תפעולית. כאשר החברה ממשיכה בטרנספורמציה הירוקה שלה, היא נשארת שחקן מפתח במעבר העולמי לפתרונות אנרגיה בני קיימא.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הדוח הפיננסי של Ørsted, הבה נעמיק בכמה מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro עבור ה-ADR של Ørsted (DNNGY).
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של Ørsted עומד על 22.28 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור האנרגיה המתחדשת. יחס ה-P/E (מתואם) של החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 הוא 13.85, שהוא נמוך משמעותית מיחס ה-P/E הנוכחי של 30.18. פער זה מרמז על כך שהרווחים האחרונים השתפרו ביחס למחיר המניה.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש ש-Ørsted נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.26 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה עשוי להצביע על כך שהמניה מוערכת בחסר בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה שלה, בהתאם לתחזית האופטימית של החברה לצמיחה עתידית כפי שצוין בדוח הרווחים.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין ש-Ørsted העלתה את הדיבידנד שלה במשך 7 שנים רצופות, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. עם זאת, חשוב לציין שתאריך ה-ex-dividend האחרון היה ב-8 במרץ 2023, ומשקיעים צריכים להיות מודעים לעיתוי של חלוקות דיבידנד עתידיות.
ההכנסות של החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 10.44 ביליון דולר, עם שולי רווח גולמי של 51.66%. בעוד שצמיחת ההכנסות מראה ירידה של 9.36% בתקופה זו, צמיחת ה-EBITDA של Ørsted של 55.29% מדגימה יעילות תפעולית חזקה, התואמת את העלייה המדווחת של 22% ב-EBITDA בהשוואה לשנה שעברה שהוזכרה במאמר.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים מעבר למה שמוצג כאן. למעשה, ישנם 11 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Ørsted, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.