שיחת רווחים: ג'ונסון קונטרולס צופה צמיחה עם ביצועים חזקים ברבעון הרביעי

ג'ונסון קונטרולס, מובילה עולמית בבניינים חכמים, בריאים וברי-קיימא, דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024, עם עלייה של 7% בהזמנות ועלייה משמעותית של 22% ברווח למניה המתואם בהשוואה לשנה שעברה, ל-1.28 דולר. החברה, הנסחרת תחת הסימול JCI, צופה המשך צמיחה בשנת הכספים 2025, עם תחזית לרווח למניה מתואם של 3.40 עד 3.50 דולר וצמיחה אורגנית של אמצע הטווח החד-ספרתי במכירות. שיחת הרווחים פירטה גם את תוכנית החברה למכור את מגזר המגורים והמסחר הקל ל-Bosch ברבעון הרביעי של 2024 והציגה תוכנית התייעלות בסך 400 מיליון דולר שמטרתה להשיג חיסכון שנתי בעלויות של 500 מיליון דולר.

נקודות עיקריות

• ג'ונסון קונטרולס מדווחת על צמיחה אורגנית דו-ספרתית בהכנסות וצבר הזמנות שיא של 13.1 ביליון דולר.

• הרווח למניה המתואם עלה ב-22% בהשוואה לשנה שעברה ל-1.28 דולר, כאשר ההזמנות עלו ב-7%, בעיקר בשל הביקוש למרכזי נתונים.

• התחזית לשנת הכספים 2025 כוללת צמיחה אורגנית של אמצע הטווח החד-ספרתי במכירות ורווח למניה מתואם של 3.40 עד 3.50 דולר.

• החברה מתכננת למכור את מגזר המגורים והמסחר הקל ל-Bosch וליזום תוכנית התייעלות בסך 400 מיליון דולר.

• המרת תזרים המזומנים החופשי צפויה להיות 85% או יותר, עם התחייבות להחזיר 100% מתזרים המזומנים החופשי לבעלי המניות.

תחזית החברה

• הרחבת מרווח ה-EBITA המתואם של המגזר בלמעלה מ-100 נקודות בסיס לכ-14.5% ברבעון הראשון.

• מרווחי ה-EBITA המתואמים של המגזר לשנה המלאה צפויים להתרחב בלמעלה מ-50 נקודות בסיס.

• צבר הזמנות חזק וצמיחה צפויה בכל המגזרים, במיוחד ב-APAC, שעשויה לעלות על אמצע הטווח החד-ספרתי.

נקודות שליליות

• מרווחי פתרונות הבנייה בצפון אמריקה עלולים לעמוד בלחץ זמני בשל פרויקטים גדולים מתמשכים.

• המרת תזרים המזומנים החופשי עלולה להיות תחת לחץ בשל פערי שיעורי מס בשנת הכספים 2025.

נקודות חיוביות

• מגזר המוצרים הגלובליים צפוי לראות שיפור במרווחים בשל התייעלות תפעולית.

• השקעה מחדש פרואקטיבית בפיתוח מוצרים עבור מרכזי נתונים מהדור הבא.

• אסטרטגיית השוק המתפתחת של החברה ובידול המוצרים צפויים לשפר את המרווחים.

החמצות

• לא נכלל פריסת הון ממכירת מגזר המגורים והמסחר הקל בתחזית לשנת הכספים 2025.

• ביצוע תוכנית ההתייעלות תלוי בעיתוי המכירה.

נקודות בולטות משאלות ותשובות

• יוזמת הפחתת העלויות בסך 500 מיליון דולר תשתקף בתחזית תזרים המזומנים החופשי לשנת הכספים 2025.

• מרווחי המוצרים הגלובליים השתפרו בשל שינויים מבניים, לא רווחים חד-פעמיים, עם מרווח פרו-פורמה של כ-20% הצפוי לשנת הכספים 2025.

• שיעור המס האפקטיבי צפוי לעלות ל-12% בשנת הכספים 2025.

• החזר של 100% מתזרים המזומנים החופשי לבעלי המניות הובהר כיעד, לא כהמרה, עם יעד ארוך טווח העולה על 85%.

ג'ונסון קונטרולס נכנסת לשנת הכספים 2025 עם בסיס חזק, כולל צבר הזמנות משמעותי ומיקוד בצמיחה במגזרים שונים. אסטרטגיית החברה כוללת שיפור המודל התפעולי וחוויית הלקוח באמצעות התייעלות והקצאת משאבים יעילה. עם המכירה הצפויה של מגזר המגורים והמסחר הקל ותהליך מינוי מנכ"ל חדש המתמשך, ג'ונסון קונטרולס נשארת בטוחה בכיוון שלה וביכולתה להניב ערך לבעלי המניות בשנת הכספים הקרובה.

תובנות InvestingPro

התוצאות החזקות של ג'ונסון קונטרולס ברבעון הרביעי והתחזית האופטימית לשנת הכספים 2025 משתקפות במספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 54.36 ביליון דולר, מה שמדגיש את נוכחותה המשמעותית בתעשיית מוצרי הבנייה.

טיפ מ-InvestingPro מדגיש כי ג'ונסון קונטרולס נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, מה שמתיישב עם הביצועים החזקים של החברה והתחזית החיובית לעתיד. זה נתמך עוד יותר בתשואה הכוללת של המחיר מתחילת השנה של 31.98% ותשואה של 49.72% בשנה האחרונה, המצביעים על אמון משמעותי של המשקיעים בכיוון של החברה.

המחויבות של החברה לערך לבעלי המניות ניכרת בהיסטוריית הדיבידנדים שלה. טיפ מ-InvestingPro מציין כי ג'ונסון קונטרולס שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגים יציבות פיננסית לטווח ארוך. זה רלוונטי במיוחד לאור התחייבות החברה להחזיר 100% מתזרים המזומנים החופשי לבעלי המניות, כפי שצוין בשיחת הרווחים.

יחס המחיר לרווח (מתואם) של ג'ונסון קונטרולס של 23.69 ב-12 החודשים האחרונים מרמז כי המשקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים של החברה, כנראה בשל תחזיות הצמיחה והמעמד בשוק. זה עקבי עם הצמיחה האורגנית הצפויה של אמצע הטווח החד-ספרתי במכירות לשנת הכספים 2025.

צמיחת ההכנסות של 1.19% ב-12 החודשים האחרונים, אף שהיא מתונה, מתיישבת עם ציפיות החברה להמשך צמיחה. מרווח ההכנסה התפעולית של 10.77% משקף את יכולתה של החברה לשמור על רווחיות, שצפויה להשתפר עם תוכנית ההתייעלות המוכרזת בסך 400 מיליון דולר שמטרתה להשיג חיסכון שנתי בעלויות של 500 מיליון דולר.

למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של ג'ונסון קונטרולס. הפלטפורמה מציעה כרגע 9 טיפים נוספים עבור JCI, שעשויים להיות בעלי ערך עבור אלה המחפשים לקבל החלטות השקעה מושכלות.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.