Voya Financial, Inc. (NYSE: VOYA) דיווחה על רווחים חזקים ברבעון השלישי של 2024, כאשר המנכ"לית הת'ר לוואלי ציינה צמיחה משמעותית במגזרי פתרונות העושר וניהול ההשקעות. הרווח התפעולי המותאם למניה (EPS) של החברה עלה ב-9% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, והגיע ל-1.90 דולר. למרות אתגרים במגזר פתרונות הבריאות, Voya מוכנה לצמיחה עתידית, עם רכישת עסקי הפנסיה של OneAmerica ואסטרטגיה להחזרת הון משמעותי לבעלי המניות.
נקודות עיקריות
- הרווח התפעולי המותאם למניה של Voya Financial עלה ל-1.90 דולר, עלייה של 9% לעומת הרבעון השלישי של 2023.
- פתרונות העושר וניהול ההשקעות רשמו צמיחה של כמעט 20% ומעל 10%, בהתאמה.
- פתרונות הבריאות התמודדו עם אתגרים, מה שהוביל לאסטרטגיית תמחור מחדש שמטרתה לשפר את המרווחים עד 2025.
- רכישת עסקי הפנסיה של OneAmerica צפויה להגדיל את הרווח התפעולי לפני מס בלפחות 75 מיליון דולר בשנתה הראשונה.
- Voya מתכננת להחזיר 800 מיליון דולר בהון עודף לבעלי המניות ב-2024 וצופה עלייה משמעותית בייצור ההון ב-2025.
תחזית החברה
- התוספת של OneAmerica צפויה לתרום לפחות 75 מיליון דולר לרווח התפעולי לפני מס ומעל 200 מיליון דולר בהכנסות נטו ב-2025.
- Voya מתמקדת בשיפור המרווחים ב-Stop Loss וצופה המשך צמיחה בנכסי לקוחות קמעונאיים.
נקודות שליליות
- פתרונות הבריאות נתקלו בתוצאות שליליות ב-Stop Loss, מה שהוביל לאסטרטגיית תמחור מחדש לשיפור המרווחים.
- מגזר ה-Stop Loss צופה ירידות מתונות בפרמיות ל-2025, עם יחס הפסד יעד של 77% עד 80%.
נקודות חיוביות
- Voya דיווחה על עלייה של 18% ברווח התפעולי המותאם לעומת השנה הקודמת, שהגיע ל-211 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023.
- ניהול ההשקעות השיג תזרימים נטו משמעותיים, שעברו את 9 מיליארד הדולר מתחילת השנה, ועברו את יעד הצמיחה האורגנית של 2%.
- פתרונות העושר חוו צמיחה חזקה, במיוחד במגזרי השוק הבינוני והממשלתי.
החמצות
- מגזר ה-Stop Loss דיווח על יחס הפסד של 86% לעסקי ינואר 2024, מה שישפיע על המחצית הראשונה של 2025.
- ישנן תביעות מוגברות ותמחור חסר בענף כולו בספר 2024 שעלולים להוביל לשיעורי פרמיה נמוכים יותר ב-2025.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- מייקל כץ הבהיר כי יחס ה-Stop Loss מתייחס לעסקי ינואר 2024, המשפיעים על התוצאות עד 2025.
- הדיונים כללו את ההשפעה של לחצים תחרותיים ומגמות תביעות על עסקי ה-Stop Loss.
- החברה אופטימית לגבי צמיחה באמצעות שותפויות חדשות ושיפורים במתן שירותים, למרות שיעור שימור תוכניות נמוך יותר סביב 90% עם OneAmerica.
שיחת המשקיעים של הרבעון השלישי של Voya Financial הדגישה את הביצועים החזקים של החברה ואת היוזמות האסטרטגיות להניע צמיחה ולהחזיר ערך לבעלי המניות. למרות כמה אתגרים במגזר פתרונות הבריאות, Voya Financial נשארת בטוחה בתחזיות העתידיות שלה, הנתמכות על ידי ייצור הון חזק ורכישות אסטרטגיות. עם שילוב עסקי הפנסיה של OneAmerica והתמקדות בשיפור מרווחי ה-Stop Loss, החברה ממוקמת היטב לנצל הזדמנויות שוק ולהגדיל את ערך בעלי המניות.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Voya Financial ברבעון השלישי של 2024 מוארים עוד יותר על ידי מדדים מרכזיים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-11.07% ב-12 החודשים האחרונים מתיישבת עם הצמיחה המדווחת במגזרי פתרונות העושר וניהול ההשקעות. צמיחה זו מרשימה במיוחד בהתחשב בשווי השוק של Voya העומד על 7.27 מיליארד דולר.
טיפים של InvestingPro מדגישים את המחויבות של Voya לתשואות לבעלי המניות, ומציינים כי החברה "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 6 שנים רצופות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 12 שנים רצופות". זה מתיישב עם תוכנית Voya להחזיר 800 מיליון דולר בהון עודף לבעלי המניות ב-2024, כפי שצוין בשיחת המשקיעים.
הבריאות הפיננסית של החברה מודגשת על ידי טיפ נוסף של InvestingPro, המציין כי "הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר". מצב נזילות חזק זה תומך ביכולתה של Voya לבצע יוזמות אסטרטגיות כמו רכישת OneAmerica תוך שמירה על תשואות לבעלי המניות.
יחס ה-P/E של Voya העומד על 12.57 ויחס ה-P/E המותאם של 9.91 ב-12 החודשים האחרונים מרמזים כי המניה עשויה להיות מתומחרת באופן סביר, במיוחד בהתחשב בתחזיות הצמיחה של החברה והיסטוריית הדיבידנדים. תשואת הדיבידנד של 2.4% מגבירה עוד יותר את האטרקטיביות עבור משקיעים המתמקדים בהכנסה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן, ומספק ניתוח מקיף יותר למשקיעים המתעניינים ב-Voya Financial.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.