בשיחת הרווחים האחרונה לרבעון השלישי של 2024, AbCellera (סימול: ABCL) הציגה את המעבר שלה לחברת ביוטכנולוגיה בשלב הקליני. המנכ"ל ד"ר קרל הנסן וסמנכ"ל המשפטי והציות טרין סטימארט הדגישו את הגשות בקשות הניסוי הקליני (CTA) הצפויות של החברה עבור שתי תוכניות הצנרת הפנימיות הראשונות שלה, ABCL635 ו-ABCL575, הצפויות ברבעון השני של 2025.
למרות הכנסות יציבות של 7 מיליון דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, הוצאות המו"פ של החברה עלו ל-41 מיליון דולר, מה שהוביל להפסד נקי של 51 מיליון דולר לרבעון. הפסד זה כולל הפחתה שאינה במזומן בסך 32 מיליון דולר עקב תעדוף מחדש של תוכניות פנימיות.
AbCellera דיווחה על מצב נזילות איתן, עם כ-670 מיליון דולר במזומנים ושווי מזומנים ו-210 מיליון דולר במימון ממשלתי, המשקפים מספיק מקורות כספיים לשלוש השנים הבאות.
נקודות עיקריות
- AbCellera מתכוננת להגשות CTA עבור שתי תוכניות פנימיות, ABCL635 ו-ABCL575, ברבעון השני של 2025.
- החברה השלימה את מעבר המטה שלה ומתקדמת בהקמת מתקן הייצור ה-GMP שלה, שיהיה פעיל ב-2025.
- הכנסות הרבעון השלישי של 2024 של AbCellera נשארו יציבות על 7 מיליון דולר, עם הפסד נקי של 51 מיליון דולר עקב עלייה בהוצאות מו"פ.
- נשמר מצב נזילות חזק, עם כמעט 900 מיליון דולר זמינים, התומכים בהתחלת 2-3 מועמדים חדשים לפיתוח מדי שנה החל מ-2024.
- הרחבת השותפות עם אליי לילי ומצגות קרובות בכנס CITSE מדגימות את התקדמות החברה בטכנולוגיית T-cell engager.
תחזית החברה
- AbCellera צופה פוטנציאל שוק העולה על 2 ביליון דולר עבור ABCL635, המיועד למצבים מטבוליים ואנדוקריניים.
- החברה אופטימית לגבי הנכס המוביל שלה לדרמטיטיס אטופית, עם פוטנציאל במספר התוויות.
- צפויה סקירת תיק השקעות לתעדוף תוכניות התקדמות קלינית שתסתיים עד דצמבר 2023.
נקודות שליליות
- החברה דיווחה על הפסד נקי משמעותי של 51 מיליון דולר, כולל הפחתה שאינה במזומן בסך 32 מיליון דולר.
- הוצאות המו"פ עלו ל-41 מיליון דולר, תורמות להפסד הנקי.
נקודות חיוביות
- AbCellera שומרת על מצב נזילות חזק, עם מקורות כספיים מספיקים לפחות לשלוש השנים הבאות.
- השותפות של החברה עם אליי לילי התרחבה, מתמקדת בשיתופי פעולה לפיתוח משותף.
- מנגנון ה-OX40 נחשב לתחרותי בתחום הדרמטיטיס האטופית, במיוחד מול טיפולים קיימים.
החמצות
- לא הודגשו החמצות ספציפיות בשיחה.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- נדונה התגובה הקלינית הפוטנציאלית של טיפולים המכוונים ל-IL-13 ו-OX40, כאשר ROCK הוזכר כטיפול אפשרי יעיל עבור מטופלים שאינם מגיבים ל-DUPIXENT.
- החברה הדגישה את ההתלהבות הגוברת סביב T-cell engagers (TCEs) ואת חשיבות שיתוף הפעולה לפיתוח טיפולים יעילים לסרטן.
מחויבותה של AbCellera לקידום הצנרת הפנימית שלה תוך שמירה על בסיס פיננסי חזק הודגשה לאורך כל השיחה. הכיוון האסטרטגי של החברה מכוון למיטוב הקצאת ההון, תמיכה בתוכניות מוצלחות עם נכסים מובחנים, והבטחת יעילות תפעולית.
עם התמקדות בייצור תוכניות בעלות ערך במתקן ה-GMP החדש וצנרת פרה-קלינית חזקה, AbCellera ממוצבת לעשות צעדים משמעותיים בתעשיית הביוטכנולוגיה בשנים הקרובות.
תובנות InvestingPro
שיחת הרווחים האחרונה של AbCellera מציירת תמונה של חברה במעבר, עם השקעות משמעותיות במחקר ופיתוח בעודה מתקדמת להפוך לחברת ביוטכנולוגיה בשלב הקליני. מעבר אסטרטגי זה משתקף במדדים הפיננסיים וביצועי השוק של החברה, כפי שמודגש בנתוני InvestingPro.
נכון לנתונים האחרונים, שווי השוק של AbCellera עומד על 851.58 מיליון דולר, שהוא צנוע יחסית לחברת ביוטכנולוגיה עם תוכניות שאפתניות לניסויים קליניים. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים היו 33.05 מיליון דולר, המציגות ירידה משמעותית של 77.23% בהשוואה לתקופה הקודמת. זה מתיישב עם הכנסות רבעוניות יציבות של 7 מיליון דולר שדווחו ומרמז על כך ש-AbCellera אכן נמצאת בשלב מעבר, מתמקדת יותר בפוטנציאל עתידי מאשר ברווחים נוכחיים.
טיפים של InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי של AbCellera. החברה "שורפת במהירות מזומנים", מה שעולה בקנה אחד עם הוצאות המו"פ המוגדלות של 41 מיליון דולר שדווחו בשיחת הרווחים. הוצאה אגרסיבית זו על מחקר היא אופיינית לחברות ביוטכנולוגיה המתכוננות לניסויים קליניים, אך היא גם מסבירה מדוע AbCellera "אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים".
למרות ההפסדים הנוכחיים, המאזן של AbCellera נראה במצב איתן. טיפ של InvestingPro מציין כי החברה "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה", מה שמאשש את ההצהרה בשיחת הרווחים על מצב הנזילות החזק של החברה של כ-670 מיליון דולר במזומנים ושווי מזומנים. כרית פיננסית זו היא קריטית כאשר AbCellera מתכוננת להגשות בקשות הניסוי הקליני הקרובות ברבעון השני של 2025.
משקיעים צריכים לשים לב שבעוד ש-AbCellera ראתה "תשואה חזקה בחודש האחרון" עם עלייה של 15.6% במחיר, החברה "אינה משלמת דיבידנד לבעלי המניות". זה נפוץ בקרב חברות ביוטכנולוגיה המתמקדות בצמיחה המשקיעות מחדש רווחים במחקר ופיתוח.
עבור אלה המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לנתונים הפיננסיים והפרספקטיבות העתידיות של AbCellera, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך להחלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.