שיחת רווחים: Fuchs SE שומרת על יציבות למרות אתגרי השוק

בשיחת רווחים אחרונה, Fuchs SE (FRA: FPE3) דיווחה על ביצועים יציבים לרבעון השלישי, עם מכירות יציבות ועלייה של 7% ב-EBIT מתחילת השנה, שהובילה לשיפור במרג'ין ל-12.5%.

למרות סביבת שוק מאתגרת, החברה הצליחה לשמור על מכירותיה ברמה של 3.6 ביליון אירו וצופה EBIT של כ-430 מיליון אירו לשנה המלאה.

השיחה הדגישה גיוון אזורי חזק, עם תרומות משמעותיות מ-EMEA, APAC, ומהאמריקות, ואת הרכישה המוצלחת של קבוצת LUBCON, שצפויה להגדיל את התרומות ל-EBIT.

Fuchs SE גם דנה באסטרטגיות הקצאת ההון שלה, תוך התמקדות במיזוגים ורכישות, רכישה עצמית של מניות, והעלאות מחירים מתונות כדי להתמודד עם האינפלציה.

נקודות עיקריות

• Fuchs SE מדווחת על מכירות יציבות ועלייה של 7% ב-EBIT מתחילת השנה, עם שיפור במרג'ין ל-12.5%.

• תזרים המזומנים לרבעון השלישי היה חזק, קרוב ל-200 מיליון אירו, עם צמיחה דו-ספרתית ברווח למניה בזכות תוכנית רכישה עצמית של מניות שהושלמה.

• הביצועים האזוריים הראו צמיחה בגרמניה, פולין וסין, במיוחד בסקטורי הרכב והרוח, כאשר צפון אמריקה מפצה על האתגרים בדרום אמריקה.

• החברה מאשרת את התחזית לשנה המלאה עם מכירות של 3.6 ביליון אירו, EBIT של כ-430 מיליון אירו, ותזרים מזומנים חופשי של 250 מיליון אירו.

• יום שוק ההון הקרוב מתוכנן ל-5 בדצמבר 2023.

תחזית החברה

• Fuchs SE צופה לחזור לנזילות נטו סביב אפס עד סוף השנה, עם מגמת יצירת מזומנים חיובית.

• החברה שומרת על תחזית EBIT שמרנית לרבעון הרביעי בשל השפעות עונתיות, אך צופה עלייה קלה בביצועים הכוללים בהשוואה לשנה שעברה.

• Fuchs מתמקדת בהגדלת נתח השוק לצמיחה, עם צמיחה בנפח בשוק האפטרמרקט לרכב ובמגזרים הייחודיים.

נקודות שליליות

• האתגרים בשוק דרום אמריקה נמשכים, עם אינפלציה גבוהה בארגנטינה וכלכלה לא יציבה בברזיל.

• צפויה זהירות מצד הלקוחות לקראת הבחירות לנשיאות ארה"ב, שתשפיע על העסקים עד שיופיעו אינדיקטורים כלכליים ברורים יותר.

• לחצים רצסיוניים בגרמניה ותנאים כלכליים רחבים יותר מציגים אתגרים מאקרו-כלכליים.

נקודות חיוביות

• הרכישה של קבוצת LUBCON צפויה להגדיל את התרומות ל-EBIT, עם מכירות חזויות של 40 מיליון אירו בשנה.

• ההנהלה אופטימית לגבי פוטנציאל הרווחיות של מתקן האלקטרוליט בבעלות משותפת עם E-Lyte.

• Fuchs שואפת ליעד EBIT שאפתני של 500 מיליון אירו עד 2025, כאשר ההנהלה מביעה אופטימיות זהירה.

החמצות

• תזרים המזומנים ברבעון השלישי היה נמוך מהשנה שעברה בשל השפעות תמחור קודמות.

• מתקן האלקטרוליט פעיל אך עדיין לא בתפוקה מלאה.

נקודות בולטות מהשאלות והתשובות

• המחיר לרכישת מניות נוספות מ-Fuchs נקבע על פי נוסחה מוגדרת מראש המבוססת על רווחיות, עם תקרה במקום.

• היעד של 500 מיליון אירו EBIT ל-2025 הוא יעד אסטרטגי ולא תחזית רשמית, כאשר ההשגה תלויה בשיפורים מאקרו-כלכליים.

Fuchs SE נשארת מחויבת לאסטרטגיית הצמיחה והמצוינות התפעולית שלה, תוך ניווט בתנודות השוק עם שילוב של זהירות והשקעה אסטרטגית. הביצועים הפיננסיים היציבים של החברה, למרות הרוחות הנגדיות הכלכליות העולמיות, ממקמים אותה היטב לצמיחה ורווחיות עתידיות.

משקיעים ובעלי עניין יכולים לצפות לתובנות נוספות במהלך שיחת הרווחים הבאה ב-21 במרץ 2024, ויום שוק ההון ב-5 בדצמבר 2023.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.