חברת אסתי לאודר (NYSE:EL) דיווחה על ירידה של 5% במכירות האורגניות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025, בעיקר בשל ירידות משמעותיות בסין היבשתית, בקמעונאות נסיעות גלובלית ובהונג קונג. למרות אתגרים אלה, החברה רשמה צמיחה של 1% במכירות הגלובליות כאשר מוציאים אזורים אלה, כאשר השווקים ביפן ובאירופה, המזרח התיכון ואפריקה (EMEA) הציגו ביצועים טובים במיוחד.
הרווח המתואם למניה (EPS) הגיע ל-0.14 דולר, עולה על 0.11 דולר בשנה הקודמת. עם זאת, החברה משכה את תחזית השנה המלאה לשנת הכספים 2025 והפחיתה את הדיבידנד הרבעוני מ-0.66 דולר ל-0.35 דולר למניה. העדיפויות האסטרטגיות החדשות כוללות חדשנות בטיפוח העור וניצול נתונים ובינה מלאכותית לשיווק מדויק.
נקודות עיקריות
- המכירות האורגניות של אסתי לאודר ירדו ב-5% ברבעון הראשון, עם ירידה משמעותית באזור אסיה-פסיפיק, במיוחד בסין היבשתית ובהונג קונג.
- הרווח המתואם למניה עלה על הציפיות והגיע ל-0.14 דולר, עלייה קלה מ-0.11 דולר בשנה הקודמת.
- החברה משכה את תחזית השנה המלאה לשנת הכספים 2025 בשל החמרה בתנאים המאקרו-כלכליים, במיוחד בסין ובקמעונאות נסיעות באסיה.
- שיעור הרווח הגולמי השתפר ב-310 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה, בתמיכת תוכנית ההתאוששות והצמיחה ברווחים (PRGP).
- הוכרז על קיצוץ בדיבידנד ל-0.35 דולר למניה, המשקף את תחזית השוק הלא ודאית.
- שינויים בהנהלה כוללים את מינויו של אחיל שריוואסטאווה לתפקיד סמנכ"ל כספים ואת סטפן דה לה פאוורי לתפקיד נשיא ומנכ"ל החל מה-1 בינואר 2024.
תחזית החברה
- אסתי לאודר צופה ירידה של 6% עד 8% במכירות האורגניות נטו ברבעון השני בהשוואה לשנה שעברה.
- הרווח המתואם למניה לרבעון השני צפוי להיות בין 0.20 דולר ל-0.35 דולר, המצביע על ירידה משמעותית מהשנה הקודמת.
- לא צפויה השפעה מהותית של תרגום מטבע חוץ על המכירות והרווח למניה ברבעון השני.
- שיעור המס האפקטיבי לרבעון השני צפוי לעלות לכ-43%.
נקודות שליליות
- אמריקה חוותה ירידה של 1%, עם מכירות נמוכות יותר מ-M·A·C ו-TOM FORD.
- החברה מתמודדת עם לחצי נפח ובוחנת פעולות חיסכון נוספות מעבר לתוכנית ה-PRGP המתמשכת.
נקודות חיוביות
- המכירות המקוונות בארה"ב צמחו בשל שינויים אסטרטגיים בערוצי ההפצה.
- קטגוריות טיפוח העור והבשמים הציגו מומנטום חזק, במיוחד עם השקות מוצרים חדשים.
החמצות
- החברה דיווחה על ירידות במכירות, במיוחד בסין ובקמעונאות נסיעות, שהם באופן מסורתי אזורים בעלי רווחיות גבוהה.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- ההנהלה אופטימית לגבי ההתקדמות מאמצעים פרואקטיביים, כולל שיווק מדויק והשקעות אסטרטגיות לשמירה על רווחי נתח השוק.
- השקעות בתחומים הפונים לצרכן כמו שיווק עשויות להיות מופחתות כדי לקזז עלויות.
- ההנהלה הדגישה את חשיבות האיפוס האסטרטגי כדי להסתגל לדינמיקה המשתנה של השוק הגלובלי.
לסיכום, אסתי לאודר מתמודדת עם תנאי שוק מאתגרים, במיוחד בסין ובקמעונאות נסיעות גלובלית, שהובילו לירידה במכירות ולתחזית זהירה לרבעונים הבאים. הנהלת החברה מיישמת עדיפויות אסטרטגיות ואמצעי חיסכון בעלויות כדי לנווט בלחצים אלה ולמצב את החברה לצמיחה עתידית. למרות הירידות, אסתי לאודר ממשיכה לראות הזדמנויות בקטגוריות טיפוח העור והבשמים ונשארת מחויבת לחדשנות וקיימות.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים והשינויים האסטרטגיים של אסתי לאודר משתקפים בנתונים העדכניים מ-InvestingPro. למרות האתגרים שתוארו בדוח הרבעון הראשון של שנת הכספים 2025 של החברה, נתוני InvestingPro מראים כי אסתי לאודר שומרת על שיעור רווח גולמי חזק של 71.67% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024. זה מתיישב עם אחד מטיפי InvestingPro המדגיש את "שיעורי הרווח הגולמי המרשימים" של החברה, שעשויים לספק חוסן מסוים בעוד החברה מנווטת בקשיי השוק הנוכחיים.
החלטת החברה לקצץ בדיבידנד ראויה לציון במיוחד בהתחשב בביצועי הדיבידנד ההיסטוריים שלה. טיפ InvestingPro חושף כי אסתי לאודר "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 29 שנים רצופות", מה שמדגיש את המשמעות של השינוי האחרון במדיניות הדיבידנד. תשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 3.83%, שעשויה עדיין להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה למרות ההפחתה.
נתוני InvestingPro מצביעים גם על כך שמניית אסתי לאודר ספגה מכה משמעותית, עם תשואה כוללת של -52.41% במחיר המניה ב-6 החודשים האחרונים. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro המציין כי "המניה ספגה מכה גדולה ב-6 החודשים האחרונים", המשקף את תגובת השוק לאתגרי החברה בשווקי מפתח כמו סין וקמעונאות נסיעות גלובלית.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור אסתי לאודר, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.