Huntington Ingalls Industries (HII), חברת בניית הספינות הצבאיות הגדולה ביותר באמריקה, דיווחה על ירידה ברווחים ובהכנסות ברבעון השלישי של 2024, כאשר הרווח למניה (EPS) ירד ל-2.56 דולר מ-3.70 דולר ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות החברה ירדו גם הן ב-2.4% בהשוואה לשנה שעברה ל-2.7 ביליון דולר.
למרות הנסיגה, HII הכריזה על זכייה בחוזה משמעותי בשווי 9.6 ביליון דולר לבניית ספינות מלחמה אמפיביות, מה שתרם לגידול בצבר ההזמנות ל-49.4 ביליון דולר. בתגובה לאתגרים תפעוליים, כולל עיכובים באספקת חומרים וחוסר יעילות בכוח העבודה, HII עדכנה את תחזית ההכנסות השנתית מבניית ספינות ל-8.8 ביליון דולר ועדכנה את ציפיות תזרים המזומנים החופשי לטווח שבין אפס ל-100 מיליון דולר.
נקודות עיקריות
- HII דיווחה על ירידה ברווחי הרבעון השלישי של 2024 עם הכנסות של 2.7 ביליון דולר ו-EPS של 2.56 דולר.
- תחזית ההכנסות השנתית מבניית ספינות עודכנה ל-8.8 ביליון דולר, כאשר Mission Technologies צפויה להביא 2.8 ביליון עד 2.85 ביליון דולר.
- תחזית שולי הרווח מבניית ספינות עודכנה ל-5-6%, וציפיות תזרים המזומנים החופשי נקבעו לטווח שבין אפס ל-100 מיליון דולר.
- הישגים תפעוליים משמעותיים כוללים את משלוח המודול האחרון לצוללת מסוג Virginia בשם Utah והתקדמות ב-CVN 79 Kennedy.
- HII הבטיחה חוזה בשווי 9.6 ביליון דולר לבניית ספינות מלחמה אמפיביות, מה שחיזק את צבר ההזמנות ל-49.4 ביליון דולר.
- החברה מתמקדת בהכשרת כוח העבודה ושיפורים בשרשרת האספקה כדי להתמודד עם אתגרי הביצועים.
תחזית החברה
- HII צופה הסכמי חוזים לצוללות בסוף 2024, עם מטרה להשיג שולי רווח של 9-10% בבניית ספינות בטווח הבינוני עד הארוך.
- תחזית ההכנסות של Mission Technologies הועלתה, משקפת צמיחה חזקה וזכיות משמעותיות בחוזים.
- החברה מתכננת לאחד את Mission Technologies כדי לשפר את התחרותיות ולהפחית עלויות.
נקודות דוביות
- ירידה בהכנסות וב-EPS ברבעון השלישי בהשוואה לשנה שעברה.
- הכנסה תפעולית ורווח נקי ירדו משמעותית בהשוואה לרבעון השלישי של 2023.
- ציפיות תזרים המזומנים החופשי הופחתו, והחברה משכה את יעד תזרים המזומנים החופשי לחמש שנים.
- כ-50-60% מהעבודה עדיין מבוססת על חוזים מלפני הקורונה, מה שמשפיע על תחזיות השוליים.
נקודות שוריות
- צבר ההזמנות של HII גדל משמעותית, בעקבות חוזה של 9.6 ביליון דולר לבניית ספינות מלחמה אמפיביות.
- Mission Technologies דיווחה על צמיחה של 14% בהכנסות מתחילת השנה וחוזה של 6.7 ביליון דולר לתמיכה בלוחמה אלקטרונית.
- החברה נשארת בטוחה בצמיחה העתידית שלה, עם השקעות אסטרטגיות בכוח העבודה ובתשתיות.
החמצות
- ההכנסות והרווח למניה לרבעון השלישי של 2024 נפלו מתחת לנתוני השנה הקודמת.
- אתגרים באספקת חומרים קריטיים וחוסר יעילות בכוח העבודה השפיעו על הביצועים.
- התאמות בהנחות הרווחיות ותזרים המזומנים היו הכרחיות בשל בעיות מתמשכות.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- ההנהלה התייחסה להשפעת המשא ומתן על חוזי הצוללות על הביצועים ושיעורי ההזמנות.
- ההשלכות הפיננסיות של בעיות הריתוך בצוללות Block IV עדיין נבחנות.
- חששות לגבי הפחתה של 800 מיליון דולר בתזרים המזומנים התפעולי קשורים הן לעיכובים בחוזים והן לבעיות ביצועים.
- החברה מעריכה את ההשפעה של אסטרטגיות התקשרות חדשות על התחזיות הפיננסיות העתידיות.
לסיכום, שיחת הרווחים של HII לרבעון השלישי חשפה ביצועים פיננסיים מעורבים עם זכיות חוזים משמעותיות והתאמות אסטרטגיות שמטרתן לשפר את השוליים ותזרים המזומנים העתידיים. החברה מנווטת דרך אתגרים תפעוליים ונשארת ממוקדת בהבטחת חוזים הוגנים ואופטימיזציה של הפעילות כדי להבטיח יציבות וצמיחה לטווח הארוך. מניית HII, הנסחרת תחת הסימול HII בבורסה של ניו יורק (NYSE), עשויה לשקף את תחושת המשקיעים לגבי התפתחויות אלה.
תובנות InvestingPro
Huntington Ingalls Industries (HII) ניצבת בפני נוף פיננסי מורכב, כפי שמשתקף בדוח הרווחים האחרון שלה ובנתונים הנוספים מ-InvestingPro. למרות האתגרים שתוארו בשיחת הרווחים, ישנם כמה סממנים חיוביים ראויים לציון.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של HII עומד על 7.28 ביליון דולר, עם יחס P/E של 9.93, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין ש-HII "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעי ערך.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 11.78 ביליון דולר, עם שיעור צמיחה של 8.04%. צמיחה זו, אם כי צנועה, מדגימה את יכולתה של HII להרחיב את שורת ההכנסות שלה למרות המכשולים התפעוליים שהוזכרו בדוח הרווחים.
טיפ של InvestingPro מדגיש ש-HII "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 13 שנים רצופות", מה שמתיישב עם תשואת הדיבידנד הנוכחית של החברה העומדת על 2.81%. צמיחת דיבידנד עקבית זו עשויה למשוך משקיעים הממוקדים בהכנסה, במיוחד לאור אי הוודאויות הכלכליות הנוכחיות.
עם זאת, חשוב לציין ש-HII "סובלת משולי רווח גולמי חלשים", כפי שמצוין בטיפ נוסף של InvestingPro. זה משתקף בשולי הרווח הגולמי של 14.56% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמאשש את האתגרים שנדונו בשיחת הרווחים בנוגע לחוסר יעילות תפעולית ועיכובים באספקת חומרים.
המניה נסחרת כעת קרוב לשפל השנתי שלה, מה שעשוי להציג הזדמנות למשקיעים המאמינים בסיכויי החברה לטווח הארוך, במיוחד בהתחשב בצבר ההזמנות המשמעותי של 49.4 ביליון דולר שהוזכר במאמר.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והתחזית העתידית של HII. ישנם 7 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור HII, שעשויים להיות בעלי ערך למשקיעים המבצעים בדיקת נאותות על החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.