Etsy, Inc. (NASDAQ: ETSY) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024, חושפת ביצועים מעורבים על רקע תנאים מאקרו-כלכליים מאתגרים. המכירות הכוללות (GMS) של החברה ירדו ב-4.1% בהשוואה לשנה שעברה ל-2.9 ביליון דולר, כאשר שוק Etsy חווה ירידה של 6%. למרות זאת, ההכנסות עלו ב-4.1% ל-662 מיליון דולר, הודות לשיעור עמלות מורחב ושולי EBITDA מתואם יציבים של כ-28%. Etsy שמרה על מספר קונים פעילים יציב של כ-91 מיליון, המאותת על חוסן בבסיס הצרכנים שלה.
נקודות עיקריות
- ה-GMS של Etsy ראה ירידה שנתית של 4.1%, כאשר ה-GMS של השוק ירד ב-6%.
- ההכנסות עלו ב-4.1% ל-662 מיליון דולר, בתמיכת שיעור עמלות מוגדל.
- שולי ה-EBITDA המתואם עמדו על כ-28%.
- רמות הקונים הפעילים נשארו יציבות סביב 91 מיליון.
- החברה השיקה כרטיסי מתנה פיזיים ושיפרה תכונות חוויית לקוח.
- Depop הציגה ביצועים חזקים, במיוחד בשוק האמריקאי.
- Etsy צופה ירידה נמוכה עד בינונית חד-ספרתית ב-GMS לרבעון הרביעי של 2024.
תחזית החברה
- Etsy צופה ירידה נמוכה עד בינונית חד-ספרתית ב-GMS המאוחד לרבעון הרביעי של 2024, עם הערכת שיעור עמלות של 22.3%.
- החברה מתכננת להתמקד במתנות במהלך עונת החגים, תוך ניצול תכונות חדשות ומאמצי שיווק.
- המנהלים נשארים אופטימיים לגבי צמיחה לטווח ארוך למרות אי-הוודאויות הכלכליות הנוכחיות.
נקודות שליליות
- ה-GMS של שוק Etsy ירד ב-6% בהשוואה לשנה שעברה, בהשפעת התנאים המאקרו-כלכליים.
- מספר המוכרים הפעילים ירד ל-6.2 מיליון, ירידה של 8.5% לעומת השנה הקודמת.
- ה-GMS לקונה פעיל ראה גם ירידה קלה ל-123 דולר.
נקודות חיוביות
- צמיחת ההכנסות נתמכה על ידי שיעור עמלות מורחב.
- הביצועים החזקים של Depop, עם גידול של 26% ברישומים בארה"ב לאחר הסרת עמלות המכירה.
- המיקוד של Etsy באיכות על פני כמות בבסיס המוכרים שלה הוביל לעלייה באחוז המוכרים שמבצעים מכירות.
החמצות
- החברה דיווחה על ירידה שנתית ב-GMS, כאשר השוק ספג מכה גדולה יותר מהנתון המאוחד.
- ירידה במוכרים פעילים מצביעה על הידוק המיקוד של החברה באיכות.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- Etsy עוקבת אחר GMS של מתנות אך לא ספציפית אחר קונים פעילים במצב מתנה.
- החברה מעדנת את הצעות הנאמנות שלה ומבטיחה שיוזמות כמו משלוח חינם לא ישפיעו על רווחיות המוכרים.
- Etsy מתמקדת בתועלות לטווח ארוך, למרות כמה רוחות נגדיות קצרות טווח ב-GMS בשל הגברת החיכוך במובייל כדי לעודד הורדות אפליקציה.
שיחת המשקיעים של הרבעון השלישי של Etsy הציגה את ההתאמות האסטרטגיות ושיפורי המוצר של החברה שתוכננו לנווט דרך תקופה של האטה כלכלית. בעוד שה-GMS ראה ירידה, צמיחת ההכנסות של החברה ומספר הקונים הפעילים היציב מצביעים על מודל עסקי חזק המסוגל לעמוד בתנודות השוק. המיקוד של Etsy בשיפורים יסודיים, כגון תוכנית הנאמנות Etsy Insider ויכולות חיפוש מתקדמות, ממקם אותה לצמיחה עתידית תוך המשך מתן עדיפות לחוויית הקונה-מוכר והרחבת נוכחותה בשוק.
תובנות InvestingPro
התוצאות הכספיות האחרונות של Etsy משקפות חברה המנווטת בתנאי שוק מאתגרים תוך שמירה על מיקוד בצמיחה לטווח ארוך. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של Etsy עומד על 5.51 ביליון דולר, עם יחס P/E של 19.87, מה שמרמז על כך שהמניה נסחרת בהערכת שווי צנועה יחסית לרווחיה.
אחת החוזקות העיקריות שהודגשו בדוח הרווחים היא שולי הרווח הגולמי המרשימים של Etsy, שנתוני InvestingPro מאשרים כ-70.78% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישב עם טיפ InvestingPro המציין את "שולי הרווח הגולמי המרשימים" של Etsy, המדגיש את יכולתה של החברה לשמור על רווחיות למרות הסביבה הכלכלית המאתגרת.
הדוח מזכיר את המיקוד של Etsy באיכות על פני כמות בבסיס המוכרים שלה, מה שמשתקף בטיפ InvestingPro המציין כי "ההנהלה רוכשת מניות בחזרה באופן אגרסיבי". אסטרטגיה זו מרמזת על ביטחון בסיכויי החברה לטווח ארוך ומחויבות להעניק ערך לבעלי המניות.
עם זאת, נראה כי השוק נוקט בעמדה זהירה לגבי התחזית לטווח הקצר של Etsy. טיפ InvestingPro חושף כי "4 אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה", מה שעשוי להיות תגובה לירידה הצפויה ב-GMS לרבעון הרביעי של 2024 שהוזכרה בתחזית החברה.
ראוי לציין כי מחיר המניה של Etsy חווה תנודתיות משמעותית, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה של 30.12% בששת החודשים האחרונים. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro הקובע כי "המניה ספגה מכה גדולה בששת החודשים האחרונים". למרות זאת, Etsy נשארת רווחית, עם תחזית רווחים חיובית לשנה, כפי שמצוין בטיפ נוסף של InvestingPro.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים על Etsy, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.