ברבעון השלישי של 2024, United Microelectronics Corporation (UMC) דיווחה על ביצועים פיננסיים איתנים עם הכנסות של 50.5 מיליארד דולר טייוואני ורווח נקי של 14.5 מיליארד דולר טייוואני, או 1.16 דולר טייוואני למניה. הרווח הגולמי של החברה עמד על 33.8%, עם שיפור בניצולת הקיבולת שעלתה ל-71%. נשיא UMC, ג'ייסון וואנג, וסמנכ"ל הכספים, צ'י-טונג ליו, סיפקו תובנות לגבי תחזית החברה לרבעון הרביעי ומעבר לכך, תוך הדגשת ההשפעה של דינמיקת השוק על הפעילות והאסטרטגיות שלהם.
למרות אתגרים כמו עודף היצע בתעשייה ותחרות מוגברת, UMC נשארת בטוחה בפתרונות הטכנולוגיה המיוחדים שלה וביכולתה להסתגל לתנאי שוק משתנים.
נקודות עיקריות
- הכנסות הרבעון השלישי של 2024 של UMC הגיעו ל-50.5 מיליארד דולר טייוואני, עם רווח נקי של 14.5 מיליארד דולר טייוואני.
- הרווח הגולמי דווח על 33.8%, עם רווח למניה של 1.16 דולר טייוואני.
- החברה ראתה עלייה בניצולת הקיבולת, שהגיעה ל-71%.
- פתרונות טכנולוגיה מיוחדים תרמו לשיא של 53.1% מסך המכירות.
- UMC עדכנה את תקציב ההוצאות ההוניות השנתי שלה מ-3.3 מיליארד דולר טייוואני ל-3 מיליארד דולר טייוואני.
- החברה צופה שההכנסות והמחירים הממוצעים למכירה ברבעון הרביעי יישארו ללא שינוי.
- הרווח הגולמי צפוי להיות סביב 30% ברבעון הרביעי, עם ניצולת קיבולת בטווח הגבוה של 60%.
- שותפות עם Intel בתהליך 12 ננומטר מתקדמת, עם אפשרות להקדמת הייצור מ-2027.
- UMC מתמקדת בבידול טכנולוגי כדי לשמור על עמידות במחירים ועמדה בשוק.
תחזית החברה
- צפויה ירידה ברווח הגולמי ברבעון הרביעי ל-30%, מושפעת מניצולת קיבולת נמוכה יותר, תנודות מטבע ופחת מוגבר.
- רמות המלאי במגזרים שונים צפויות להתנרמל, כאשר המגזרים האוטומוטיבי והתעשייתי יתאוששו עד סוף הרבעון השני של 2025.
- UMC שואפת לשיעורי ניצולת של מעל 80% על ידי התמקדות בבידול טכנולוגי.
נקודות שליליות
- תחרות מוגברת ועודף היצע בתעשייה עלולים להוביל להתאמות מחירים.
- עלויות חשמל מוגברות ולחצים אינפלציוניים מתמודדים עם אסטרטגיות ניהול עלויות אגרסיביות.
נקודות חיוביות
- ביקוש חזק למוצרי 22 ו-28 ננומטר, עם שיא במשלוחי ווייפרים ברבעון השלישי.
- דיונים מתמשכים להגדלה אפשרית של קיבולת האינטרפוזר בשל ניצול יעיל.
- שאיפה ליעד רווח גולמי ארוך טווח בטווח הנמוך של 30% עד הנמוך של 40% לאחר 2025.
החמצות
- רווח גולמי צפוי נמוך יותר לרבעון הרביעי בהשוואה לרבעון השלישי.
- ירידה בתקציב ההוצאות ההוניות השנתי בשל עדכון לוחות הזמנים להרחבת הקיבולת.
נקודות בולטות מה-Q&A
- UMC מסתגלת למצב העודף היצע על ידי עבודה צמודה עם לקוחות ושמירה על נתח שוק.
- החברה ממשיכה להוביל ב-ICs מנהלי תצוגה ומרחיבה את ההצעות בטכנולוגיית RF SOI.
- ההשפעה של הנוף הגיאופוליטי על תעשיית המוליכים למחצה נמצאת תחת מעקב צמוד לסיכונים והזדמנויות.
הנהלת UMC הדגישה את מחויבותה לשמירה על צמיחה באמצעות יכולות ייצור מגוונות והתקדמויות טכנולוגיות. התמקדות החברה בפתרונות טכנולוגיה מיוחדים, במיוחד בשוק ה-IC לסמארטפונים, והשותפות האסטרטגית שלהם עם Intel מדגישה את הגישה הפרואקטיבית שלהם להתמודדות עם אתגרי תעשיית המוליכים למחצה. עם ביצועים יציבים ברבעון השלישי ותחזית אסטרטגית לעתיד, UMC ממצבת את עצמה לשמור על יתרון תחרותי בשוק.
תובנות InvestingPro
United Microelectronics Corporation (UMC) ממשיכה להפגין חוסן בשוק המוליכים למחצה המאתגר, כפי שמוכח מהביצועים הפיננסיים האחרונים והמיצוב האסטרטגי שלה. על פי נתוני InvestingPro, ל-UMC יש שווי שוק של 18.93 מיליארד דולר, המשקף את הנוכחות המשמעותית שלה בתעשיית המוליכים למחצה.
הבריאות הפיננסית של החברה מודגשת על ידי יחס המחיר לרווח (P/E) של 11.31, המרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר בהשוואה למתחרים בתעשייה. מדד הערכה זה מתיישב עם הביצועים הפיננסיים האיתנים של UMC, כולל הכנסות של 6.87 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024.
טיפים של InvestingPro מדגישים את פרופיל הדיבידנד החזק של UMC, ומציינים שהחברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 4 שנים רצופות ושמרה על תשלומים במשך 15 שנים. עם תשואת דיבידנד נוכחית של 4.72%, UMC מציעה למשקיעים זרם הכנסה אטרקטיבי, שהוא ראוי לציון במיוחד בהתחשב ביכולת החברה לשמור על דיבידנדים גם בתעשייה מחזורית.
התמקדות החברה בפתרונות טכנולוגיה מיוחדים, שתרמו לשיא של 53.1% מסך המכירות ברבעון השלישי של 2024, משתקפת בשולי הרווח התפעולי האיתנים של 23.77% ב-12 החודשים האחרונים. זה מדגים את יכולתה של UMC לשמור על רווחיות למרות לחצי השוק.
טיפ של InvestingPro מציין גם ש-UMC פועלת עם רמת חוב מתונה, המתיישבת עם תקציב ההוצאות ההוניות המעודכן של החברה והגישה האסטרטגית לניהול עלויות מול אתגרי התעשייה.
משקיעים צריכים לשים לב ש-UMC נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, כאשר מחיר המניה נמצא ב-77.56% מהשיא השנתי שלה. זה, בשילוב עם ה-RSI המרמז שהמניה נמצאת באזור מכירת יתר, עשוי להציג הזדמנות למשקיעי ערך, במיוחד בהתחשב בתשואות ההיסטוריות החזקות של החברה ב-5 ו-10 השנים האחרונות.
למעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור UMC, המספקים מבט מקיף על הפוטנציאל והאתגרים של החברה בסביבת השוק הנוכחית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.