SBA Communications Corporation (SBAC) דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי ב-28 באוקטובר 2024. החברה, בהובלת המנכ"ל ברנדן קוואנה וסמנכ"ל הכספים מארק מונטנייר, הודיעה על העלאת התחזית לשנת 2024 המלאה בעקבות שערי חליפין טובים מהצפוי ופעילות מוגברת של ספקיות תקשורת בשוק המקומי.
התפתחות משמעותית הייתה הרכישה של למעלה מ-7,000 אתרים מ-Millicom International Cellular במרכז אמריקה, אשר צפויה להגדיל משמעותית את הכנסות החכירה מאתרים ואת תזרים המזומנים. SBA גם פירטה את האסטרטגיה שלה למכירת נכסים בשווקים פחות רווחיים, כמו הפיליפינים, ומינוף הזדמנויות צמיחה במרכז אמריקה ובשוק המקומי.
נקודות עיקריות
- SBA Communications עמדה בציפיות החכירה ועלתה על תוצאות השירותים ברבעון השלישי.
- תחזית שנת 2024 המלאה הועלתה בעקבות שערי חליפין נוחים ופעילות ספקיות תקשורת מקומיות.
- רכישת אתרי Millicom במרכז אמריקה צפויה להגדיל את ההכנסות ותזרים המזומנים העתידיים.
- מכירת נכסים בשווקים שאינם ניתנים להרחבה, במיוחד בפיליפינים.
- עסקאות חזקות בשוק ההון שומרות על מאזן בריא.
- העלאת הדיבידנד ל-0.98 $ למניה לרבעון הרביעי, עלייה של 15% לעומת השנה הקודמת.
- תחזית חיובית לגבי מנהיגות בשוק והזדמנויות חכירה פוטנציאליות במרכז אמריקה.
תחזית החברה
- SBA Communications צופה המשך צמיחה בחכירות משותפות חדשות לתוך 2025.
- תחזית מוגדלת למדדים פיננסיים מרכזיים ל-2024, ללא התחשבות ברכישות חדשות פוטנציאליות או רכישות חוזרות של מניות.
- תכניות לשמור על גמישות להשקעות עתידיות או רכישות חוזרות של מניות עם יחס מינוף נוכחי של כ-6.4 פעמים.
נקודות שליליות
- סך הגלגול הבינלאומי גבוה בשל מיזוג ספקיות תקשורת.
- מכירת נכסים בשוק הפיליפיני בשל תחרות מוגברת.
נקודות חיוביות
- הכנסות החכירה החוזרות הבינלאומיות במזומן גדלו ב-3.1% על בסיס מטבע קבוע.
- הכנסות מגזר השירותים עלו ביותר מ-23% לעומת הרבעון הקודם.
- ביצועים חזקים בברזיל, השוק הגדול ביותר של SBA, עם צמיחה של 6.5%.
החמצות
- שיעור גלגול של 3.3% ברבעון השלישי, כאשר 2% נובעים ממיזוג Sprint.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- עסקת Millicom היא כולה בדולרים אמריקאים, והסכם החכירה הראשי כולל תקופת התחייבות של 15 שנים עם מדרגות סטנדרטיות.
- כל הוצאות הון נדרשות לחכירות חדשות ייבחנו במהלך המשא ומתן.
- פעילות מוגבלת בהעתקת מגדלים ותגובה חיובית בשוק למכירת תיק Verizon.
- צמיחת הדיבידנד השנה הייתה הנמוכה ביותר בהיסטוריה של החברה ב-15%, אך צפויה צמיחה בריאה בהמשך.
לסיכום, SBA Communications מנצלת רכישות אסטרטגיות ויעילות תפעולית כדי להניע צמיחה וערך לבעלי המניות. עם מאזן חזק וגישה פרואקטיבית להזדמנויות שוק, SBA ממוצבת היטב לסיום חזק של 2024 ומעבר לכך.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של SBA Communications Corporation (SBAC) ברבעון השלישי והתחזית האופטימית נתמכים עוד יותר על ידי מדדים פיננסיים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 25.79 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית ה-REITs המתמחים.
נתוני InvestingPro מראים כי SBAC שמרה על שולי רווח גולמי בריאים של 77.65% ב-12 החודשים האחרונים, המצביעים על ניהול עלויות יעיל. זה מתיישב היטב עם האסטרטגיה של החברה למכור נכסים בשווקים פחות רווחיים ולהתמקד בהזדמנויות צמיחה במרכז אמריקה ובשוק המקומי.
המחויבות של החברה לערך לבעלי המניות ניכרת במדיניות הדיבידנד שלה. טיפ של InvestingPro מדגיש כי SBAC העלתה את הדיבידנד שלה במשך 5 שנים רצופות, כאשר העלייה האחרונה ל-0.98 $ למניה לרבעון הרביעי של 2024, עלייה של 15% לעומת השנה הקודמת. זה נתמך עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro המראים תשואת דיבידנד של 1.63% וצמיחת דיבידנד חזקה של 15.29% ב-12 החודשים האחרונים.
טיפ נוסף של InvestingPro חושף כי ההנהלה רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, אשר בשילוב עם העלאות הדיבידנד, מדגים מחויבות חזקה להחזרת ערך לבעלי המניות. אסטרטגיה זו מתיישבת עם התוכניות המוצהרות של החברה לשמור על גמישות להשקעות עתידיות או רכישות חוזרות של מניות.
ראוי לציין כי SBAC נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר הנוכחי עומד על 92.73% מהשיא השנתי. זה משקף את אמון המשקיעים בביצועים האחרונים של החברה ובתחזיות העתידיות, במיוחד לאחר הרכישה של למעלה מ-7,000 אתרים מ-Millicom International Cellular.
למשקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ופוטנציאל הצמיחה של SBAC, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף לקבלת החלטות השקעה מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.