Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS) דיווחה על רבעון שלישי חזק ב-2024, עם עלייה של 19% בהכנסות הכוללות בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-1.215 ביליון $. החברה העלתה את תחזית הרווח למניה (EPS) לשנה המלאה, בציינה את האצת המגמות במחשוב היפרסקייל, נהיגה אוטונומית ו-5G, כולן נתמכות על ידי בינה מלאכותית (AI).
הפתרונות מונעי ה-AI של Cadence והצעות אפשור התכנון שלה חוזקו באמצעות שותפויות מורחבות עם NVIDIA ו-Arm. המכירות של פורטפוליו Cadence.AI כמעט שולשו משנה שעברה, ועסקי תכנון המערכות והניתוח ראו צמיחה של מעל 40% בהכנסות ברבעון השלישי. עסקי הרכוש הרוחני (IP) של החברה חוו גם צמיחה משמעותית, עם עלייה של מעל 50% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה.
במבט קדימה, Cadence צופה שהכנסות הרבעון הרביעי יהיו בין 1.325 ביליון $ ל-1.365 ביליון $ ועדכנה את תחזית ההכנסות ל-2024 ל-4.61 ביליון $ עד 4.65 ביליון $, כאשר ה-EPS על בסיס GAAP צפוי להיות בין 3.70 $ ל-3.76 $.
נקודות עיקריות
- סך ההכנסות ברבעון השלישי הגיעו ל-1.215 ביליון $, עלייה של 19% בהשוואה לשנה שעברה.
- תחזית ה-EPS לשנה המלאה הועלתה, משקפת ביצועים חזקים ומגמות שוק.
- צמיחה משמעותית בפורטפוליו Cadence.AI ובעסקי תכנון המערכות והניתוח.
- הכנסות עסקי ה-IP צמחו ביותר מ-50% בהשוואה לשנה שעברה.
- תחזית הכנסות לרבעון הרביעי בין 1.325 ביליון $ ל-1.365 ביליון $.
- תחזית הכנסות מעודכנת ל-2024 נקבעה ל-4.61 ביליון $ עד 4.65 ביליון $, עם EPS על בסיס GAAP בין 3.70 $ ל-3.76 $.
- תוכניות להקצות 50% מתזרים המזומנים החופשי השנתי לרכישה חוזרת של מניות.
תחזית החברה
- Cadence צופה צינור הזמנות חזק ברבעון הרביעי וביצועים כוללים טובים ב-2024.
- החברה נשארת זהירה לגבי מתן תחזיות ל-2025 אך אופטימית לגבי הביקוש הנוכחי וחוזק הצינור.
נקודות שליליות
- הכנסות נמוכות יותר צפויות מסין השנה בהשוואה לשנה שעברה, מסמנות רק את הירידה השלישית ב-25 שנים.
נקודות חיוביות
- מעורבות חזקה עם לקוחות מובילים בנוגע לפתרונות AI.
- אופטימיות במגזרי התעופה והחלל והרכב, עם מעורבויות בולטות עם חיל האוויר וצבא ארה"ב.
- מומנטום חזק בעסקי ה-IP, עם תחזית חיובית המונעת מפעילויות החזרת ייצור למדינת המקור ומגמות פירוק.
החמצות
- גושיות בהכנסות השפיעה על ביצועי המניה, אם כי צפויה חזרה לנורמליות ברבעון הרביעי.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- המנכ"ל אנירוד דבגן דן במחויבות הגלובלית הגוברת להשקעות במוליכים למחצה ובמעורבות של Cadence עם מפעלי ייצור מובילים כמו TSMC, Samsung ו-Intel.
- דבגן התייחס לשינוי הפוטנציאלי בנתח השוק עקב קשיים שחוו Intel ו-Samsung, שעשויים להוביל להסתמכות מוגברת על כלי EDA חיצוניים.
- האסטרטגיה של Cadence כוללת פתרונות AI ולמידת מכונה ספציפיים לתחום ואסטרטגיית שיווק חזקה הכוללת מכירות ישירות, שותפויות ערוץ ויוזמות מסחר אלקטרוני.
הנהלת Cadence Design Systems הביעה ביטחון בשמירה על צמיחת הכנסות דו-ספרתית, המונעת מהתקדמויות ב-AI ורווחיות משופרת. הביצועים ההיסטוריים של החברה בסין מרמזים על התאוששות מירידות, עם ציפיות להמשך צמיחה הקשורה לביקוש לחומרה ופעילות תכנון. Cadence ממוקמת היטב לנצל צמיחה במגזרים שונים, במיוחד עם הרכישות האחרונות והצעות המוצרים שלה. למרות תנודות מסוימות בהכנסות ברבעונים מוקדמים יותר, התחזית ל-2025 נשארת חיובית בהתבסס על מגמות היסטוריות ואינדיקטורים נוכחיים לביקוש.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Cadence Design Systems ברבעון השלישי של 2024 נתמכים עוד יותר על ידי מדדים מרכזיים מ-InvestingPro. שולי הרווח הגולמי המרשימים של החברה של 88.51% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מדגישים את היעילות התפעולית שלה, בהתאמה לצמיחה המדווחת במגזרי עסקים שונים. שולי רווח חזקים אלה מודגשים כאחד מטיפי InvestingPro, המצביעים על יכולתה של Cadence לשמור על רווחיות לצד הכנסות מתרחבות.
צמיחת ההכנסות של החברה של 9.49% ב-12 החודשים האחרונים עד לרבעון השני של 2024 משלימה את העלייה של 19% בהשוואה לשנה שעברה שדווחה לרבעון השלישי, מרמזת על התרחבות עקבית. בנוסף, התשואה החזקה של Cadence ב-5 השנים האחרונות, טיפ נוסף של InvestingPro, משקפת את הביצועים המתמשכים שלה ומתיישבת עם הביטחון של החברה בשמירה על צמיחת הכנסות דו-ספרתית.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שCadence נסחרת ביחס P/E גבוה של 64.56, שInvestingPro מזהה כגבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב. מדד הערכה זה עשוי להיות חשוב לשקול לאור תחזית ה-EPS המוגדלת ותחזיות הצמיחה העתידיות של החברה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Cadence Design Systems, המספקים מבט מקיף יותר על הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.