בשיחת משקיעים שנערכה לאחרונה, דיווח מנכ"ל Western Digital (WDC) דייוויד גוקלר על התוצאות הכספיות של החברה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025, עם הכנסות של 4.1 מיליארד דולר. החברה רשמה עלייה ברווח למניה (EPS) ל-1.78 דולר ושולי רווח גולמי לא-GAAP של 38.5%. נרשמה צמיחה רבעונית הן במגזר הפלאש והן במגזר ה-HDD, שיוחסה לביקוש מחזור הנתונים של בינה מלאכותית. החברה גם מתקדמת בהפרדת עסקי הפלאש וה-HDD שלה וצופה להשלים את התהליך עד סוף הרבעון השני של שנת הכספים.
נקודות עיקריות
- Western Digital דיווחה על הכנסות של 4.1 מיליארד דולר לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025.
- שולי הרווח הגולמי הלא-GAAP עמדו על 38.5%, עם רווח למניה של 1.78 דולר.
- נרשמה צמיחה רבעונית הן במגזר הפלאש והן במגזר ה-HDD, כאשר הכנסות הפלאש הגיעו ל-1.9 מיליארד דולר והכנסות ה-HDD ל-2.2 מיליארד דולר.
- החברה מתקדמת בהפרדת עסקי הפלאש וה-HDD שלה, עם יעד להשלמה עד סוף הרבעון השני של שנת הכספים.
- לרבעון הבא, Western Digital צופה הכנסות בין 4.2 מיליארד דולר ל-4.4 מיליארד דולר, עם רווח למניה צפוי בין 1.75 דולר ל-2.05 דולר.
תחזית החברה
- Western Digital צופה סך הכנסות לרבעון השני של שנת הכספים בטווח של 4.2 מיליארד דולר עד 4.4 מיליארד דולר.
- שולי הרווח הגולמי צפויים להיות בין 37% ל-39%.
- ההוצאות התפעוליות צפויות לעלות במעט, משקפות את מאמצי הפרדת העסקים המתמשכים.
נקודות שליליות
- החברה חוותה חוסר סינרגיה תפעולית של כ-30 מיליון דולר בשל נשיאה במבני עלויות כפולים.
- נרשם תזרים מזומנים חופשי שלילי של 14 מיליון דולר, מושפע מתשלומי מס בסך 418 מיליון דולר.
נקודות חיוביות
- Western Digital דיווחה על שולי רווח גולמי שיא וקיבולת מוגדלת, מונעים מההצלחה של טכנולוגיית UltraSMR ב-HDD.
- החברה צופה ביקוש חזק ל-HDD בתחום ה-nearline ותועלת מהרחבת הצעות ה-SSD לשוק הארגוני.
- הרווח התפעולי עלה ב-33% מהרבעון הקודם ל-884 מיליון דולר.
החמצות
- תזרים המזומנים מפעילות היה נמוך יחסית ועמד על 34 מיליון דולר.
- רמות המלאי עלו ל-3.4 מיליארד דולר, אם כי ימי המלאי ירדו ב-5 ימים ל-121 ימים.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- החברה אינה מתכננת להרחיב את כושר הייצור אלא תתאים את הייצור לביקוש הלקוחות.
- Western Digital מבקשת נראות טובה יותר מלקוחות כדי להימנע מאספקת יתר לשוק.
- המחיר הממוצע המשוקלל למכירה (ASP) של מוצרים ירד ב-6%, מיוחס לשינוי בתמהיל לעבר SSD לניידים ולארגונים.
תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים של Western Digital משקפות חברה במעבר, עם התמקדות באופטימיזציה של הרווחיות וביצוע יוזמות אסטרטגיות. הפרדת עסקי הפלאש וה-HDD היא צעד משמעותי לקראת ייעול הפעילות וניצול הזדמנויות שוק. תחזית החברה לעתיד נשארת חיובית, עם צמיחה צפויה בהכנסות הפלאש וביקוש מתמשך למוצרי HDD בעלי קיבולת גבוהה. בעוד Western Digital מנווטת בדינמיקה המתפתחת של התעשייה, ברורה מחויבותה להתאמת הייצור לביקוש הלקוחות ולשמירה על שולי רווח חזקים. מפת הדרכים החזקה של החברה למוצרים, כולל התקדמות בטכנולוגיית HDD והצעות SSD לארגונים, ממקמת אותה היטב לניצול הצמיחה המונעת על ידי בינה מלאכותית ויישומים עתירי נתונים אחרים.
תובנות InvestingPro
הביצועים הכספיים האחרונים של Western Digital מתיישרים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. הכנסות החברה בסך 13.0 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים, כפי שדווח על ידי InvestingPro, מספקות הקשר להכנסות הרבעוניות בסך 4.1 מיליארד דולר שהוכרזו בשיחת המשקיעים. נקודת נתונים זו מדגישה את הנוכחות המשמעותית של החברה בשוק בתעשיית חומרת הטכנולוגיה, האחסון והציוד ההיקפי.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש כי אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית, מה שעולה בקנה אחד עם התחזית החיובית של Western Digital לרבעון הקרוב, המצפה להכנסות בין 4.2 מיליארד דולר ל-4.4 מיליארד דולר. צמיחה צפויה זו נתמכת עוד יותר על ידי צמיחת ההכנסות הרבעונית החזקה של 40.87% שדווחה על ידי InvestingPro.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין כי Western Digital סובלת משולי רווח גולמי חלשים. זה מתיישר עם שולי הרווח הגולמי הלא-GAAP של 38.5% שדווחו על ידי החברה לרבעון הראשון של שנת הכספים, ותחזיתם של 37% עד 39% לרבעון הבא. נתוני InvestingPro מראים שולי רווח גולמי של 22.36% ב-12 החודשים האחרונים, מה שמרמז כי הביצועים האחרונים של החברה מייצגים שיפור בתחום זה.
ראוי לציין כי InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Western Digital, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך מיוחד כאשר Western Digital מתקדמת בהפרדת עסקי הפלאש וה-HDD שלה, מהלך אסטרטגי שעשוי להשפיע משמעותית על ביצועי החברה בעתיד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.