Business First Bancshares, Inc. (BFST) דיווחה על רבעון שלישי חיובי בשנת 2024, כאשר סגן הנשיא הבכיר מתיו סילי והמנכ"ל ג'וד מלוויל הדגישו שיפורים במינוף התפעולי של החברה והתרחבות מוצלחת בדאלאס ויוסטון. סמנכ"ל הכספים גרג רוברטסון הודיע על הכנסה נקייה על פי GAAP של 16.5 מיליון דולר והכנסה ליבה נקייה של 17.2 מיליון דולר, וייחס את הצמיחה להלוואות נדל"ן מסחרי ובנייה. החברה צופה כי רכישת Oakwood תמשיך לתרום לצמיחת ההלוואות נטו ושואפת להשיג מרווח ליבה של כ-3.50% עד הרבעון השני של 2025.
נקודות עיקריות
- מרווח הריבית הנקי של הליבה עלה ב-12 נקודות בסיס ל-3.46%.
- הוצאות הליבה הופחתו ב-1 מיליון דולר.
- ההכנסה הנקייה על פי GAAP עמדה על 16.5 מיליון דולר, עם הכנסת ליבה נקייה של 17.2 מיליון דולר.
- סך ההלוואות והפיקדונות גדלו ב-57.3 מיליון דולר ו-77.3 מיליון דולר, בהתאמה.
- עסקת Oakwood צפויה לתרום כ-690 מיליון דולר בהלוואות נטו.
- הלוואות שאינן מבצעות עלו במעט בשל הלוואת SBA אחת, ללא שיקוף של הגרעה כוללת בתיק.
- ההכנסות שאינן מריבית הראו חוזקה, במיוחד מעמלות החלפה.
תחזית החברה
- המנהלים צופים המשך צמיחה ב-NIM ומרווח ליבה של כ-3.50% עד הרבעון השני של 2025.
- האינטגרציה של Oakwood צפויה לספק גדילה רבעונית של 700,000 עד 800,000 דולר.
- צמיחת ההוצאות תתיישר עם צמיחת ההלוואות, כאשר חיסכון בעלויות ממיזוג Oakwood יתממש לקראת סוף 2025.
- המיקוד נשאר על צמיחה אורגנית בשווקים הנוכחיים ופתיחות להזדמנויות M&A אסטרטגיות.
נקודות דוביות
- ההשפעה הצנועה בטווח הקצר על הכנסות שאינן מריבית מהאינטגרציה של Oakwood כאשר החברה מסתגלת להצעות מוצרים חדשות.
- עלייה קלה בהלוואות שאינן מבצעות, בעיקר בשל הלוואת SBA בודדת.
- עלייה ברשימת ההשגחה בשל דרישות שירותי חוב גבוהות יותר מעליית שערי הריבית.
נקודות שוריות
- צמיחה חיובית בהלוואות, במיוחד בהלוואות נדל"ן מסחרי ובנייה.
- חוזקה בהכנסות שאינן מריבית, במיוחד מעמלות החלפה.
- צמיחת מרווח צפויה מ-CDs קמעונאיים מבשילים.
- אופטימיות לגבי חוסנו של מגזר הבנקאות הקהילתית ומוכנותו להזדמנויות צמיחה אסטרטגיות.
החמצות
- לא הוזכרו החמצות ספציפיות בתקציר שסופק.
נקודות בולטות מה-Q&A
- פדי סטריקלנד התעניין בצמיחת ההוצאות בשל האינטגרציה של Oakwood, כאשר רוברטסון ציין התאמה של ההוצאות לצמיחת הנכסים.
- הוצאות היסטוריות טרום-מיזוג משמשות כנקודת ייחוס לתחזיות צמיחה עתידיות.
- המנהלים הביעו התמקדות בצמיחה אורגנית ופוטנציאל ל-M&A אסטרטגי.
- הורדות שערי ריבית עשויות להשפיע לחיוב על שדרוגי אשראי ודירוגי סיכון בכל התיק.
Business First Bancshares הציגה ביצועים איתנים ברבעון השלישי של 2024, כאשר השקעות אסטרטגיות ורכישות תורמות לצמיחתה. החברה נשארת אופטימית לגבי עתידה, עם תוכניות ליישר את צמיחת ההוצאות עם צמיחת ההלוואות ולנצל הזדמנויות הנובעות משינויי שוק. למרות אתגרים קלים, התחזית הכוללת עבור Business First Bancshares נשארת חיובית כאשר הם מתכוננים לצמיחה אסטרטגית בשנים הקרובות.
תובנות InvestingPro
Business First Bancshares, Inc. (BFST) ממשיכה להציג ביצועים פיננסיים מבטיחים, בהתאם לתוצאות הרבעון השלישי החיוביות שדווחו במאמר. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של החברה עומד על 762.17 מיליון דולר, המשקף את מעמדה האיתן במגזר הבנקאות.
אחת מנקודות החוזק המרכזיות שהודגשו על ידי טיפים של InvestingPro היא ש-BFST העלתה את הדיבידנד שלה במשך 6 שנים רצופות. צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.24%, מדגישה את מחויבות החברה להחזיר ערך לבעלי המניות. שיעור צמיחת הדיבידנד של 16.67% ב-12 החודשים האחרונים מחזק עוד יותר מחויבות זו, שעשויה להיות מושכת במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
יחס ה-P/E של החברה העומד על 10.51 מרמז כי מניית BFST עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, ומציעה פוטנציאלית נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים. מדד הערכה זה מתיישר עם הביצועים הפיננסיים החזקים והפרספקטיבות לצמיחה שהוזכרו במאמר.
ראוי לציין ש-BFST נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, כאשר המחיר הנוכחי עומד על 95.8% מהשיא של 52 שבועות. ביצועים אלה משתקפים בתשואת המחיר הכוללת המרשימה של 39.61% בשנה האחרונה, המצביעה על אמון משקיעים חזק בכיוון ובניהול של החברה.
בעוד שהמאמר דן בצמיחת החברה ובתחזית החיובית, חשוב לשקול שטיפים של InvestingPro מציינים גם ש-BFST סובלת ממרווחי רווח גולמי חלשים ושצפויה ירידה בהכנסה הנקייה השנה. גורמים אלה עשויים להצדיק תשומת לב קרובה יותר ממשקיעים ומתיישרים עם המיקוד של החברה בניהול הוצאות ושיפור המינוף התפעולי כפי שהוזכר בשיחת הרווחים.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים על BFST. ישנם 6 טיפי InvestingPro נוספים זמינים, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.