SouthState Corporation (SSB), בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024, הציגה ביצועים פיננסיים חזקים עם צמיחה בתחומי מפתח כמו הלוואות, פיקדונות, הכנסות ורווח למניה. הבנק, בהובלת סמנכ"ל הכספים וויל מתיוס והמנכ"ל ג'ון קורבט, חלק גם תחזית חיובית לשנת 2025, עם ציפיות לצמיחה של אמצע הספרה האחת ושיפור בעקומת תשואה.
המנהלים הדגישו את איכות הנכסים האיתנה של הבנק, הוצאות מבוקרות, והמיזוג המתמשך עם Independent Financial (IBTX), שצפוי להסתיים עד קיץ 2025. למרות ירידה קלה במרווח הריבית נטו (NIM) עקב עלייה בעלויות הפיקדונות, הבנק צופה הרחבת NIM ברבעון הרביעי ומגמה יציבה עד יורדת בעלויות הפיקדונות.
נקודות עיקריות
- SouthState Corporation דיווחה על צמיחה בהלוואות ובפיקדונות, עם עלייה של 6% בסך הפיקדונות.
- מרווח הריבית נטו (NIM) ברבעון השלישי ירד מעט ל-3.40% עקב עלויות פיקדונות גבוהות יותר.
- הכנסות שאינן מריבית הסתכמו ב-75 מיליון $, מעט מעל הציפיות.
- שחרור נטו של 7 מיליון $ בהפרשה להפסדי אשראי מצביע על איכות נכסים חזקה.
- הבנק מתכונן למיזוג עם Independent Financial, שצפוי להסתיים עד קיץ 2025.
- צפי לצמיחה של אמצע הספרה האחת לשנת 2025, בכפוף לנורמליזציה של עקומת תשואה.
- הבנק מתכנן להקטין את אחוז ההלוואות למגורים במאזן לאחר המיזוג.
תחזית החברה
- SouthState צופה מאזן עם כ-50 ביליון $ בהלוואות ו-55 ביליון $ בפיקדונות לרבעון הרביעי של 2025.
- הכנסות שאינן מריבית לפני IBTX צפויות להיות סביב 65 נקודות בסיס, עם הנחיה לאחר IBTX שנעה לקצה העליון של 50 עד 55 נקודות בסיס.
- הבנק צופה צמיחה של אמצע הספרה האחת לשנת 2025, בתלות בנורמליזציה של עקומת תשואה.
נקודות שליליות
- מרווח הריבית נטו (NIM) של הבנק ראה ירידה קלה ל-3.40% ברבעון השלישי.
- פעילות הנדל"ן המסחרי (CRE) האטה, וחלה ירידה בצנרת העסקאות ב-2023.
נקודות חיוביות
- הבנק חווה צמיחה של 13% בהלוואות מסחריות ותעשייתיות (C&I) מתחילת השנה.
- האופטימיות נשארת גבוהה לגבי תיק הדירות להשכרה והביצועים הכוללים של תיק ההלוואות.
החמצות
- שיעורי הריבית על תעודות הפיקדון של הבנק אינם תחרותיים בשוק, משפיעים על ספר תעודות הפיקדון בשווי 4 ביליון $.
דגשים משאלות ותשובות
- צפוי כי ה-NIM יתרחב בכ-4 עד 5 נקודות בסיס ברבעון הרביעי, בהנחה של שיעורי אוצר יציבים.
- צפויה עלייה של 3% עד 4% בהוצאות שאינן מריבית (NIE) לשנת 2025 עקב אינפלציה והמיזוג עם IBTX.
- קצב ההוצאות השנתי מוערך בכ-2% מהנכסים, או כ-1.4 ביליון $.
לסיכום, SouthState Corporation מנווטת בנוף הכלכלי הנוכחי עם התמקדות בצמיחה אסטרטגית והמיזוג הקרב עם Independent Financial. התוצאות הפיננסיות של הבנק וההצהרות הצופות פני עתיד מרמזות על חוסן מול אתגרי השוק, עם מחויבות להגדלת ערך בעלי המניות.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים החזקים של SouthState Corporation (SSB) ברבעון השלישי של 2024 נתמכים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 7.37 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר הבנקאות. עם יחס P/E של 15.59, SSB נראית מתומחרת באופן סביר בהשוואה למתחרותיה בתעשייה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את מחויבותה של SSB לתשואות לבעלי המניות, ומציינים כי החברה "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 12 שנים רצופות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 28 שנים רצופות". זה מתיישב עם המיקוד של הבנק בהגדלת ערך בעלי המניות, כפי שצוין בשיחת המשקיעים. תשואת הדיבידנד הנוכחית של 2.2% וצמיחת הדיבידנד של 8.0% ב-12 החודשים האחרונים מדגישים עוד יותר מחויבות זו.
הרווחיות של החברה ניכרת ממרווח ההכנסה התפעולית של 44.45% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. מרווח חזק זה תומך ביכולת הבנק לנווט באתגרים של עלויות פיקדונות מוגדלות וירידות קלות ב-NIM שהוזכרו בשיחת המשקיעים.
צמיחת ההכנסות של SSB של 5.25% ברבעון השני של 2024 (רבעוני) עקבית עם תחזיות הצמיחה של אמצע הספרה האחת שנדונו על ידי ההנהלה לשנת 2025. התשואה על הנכסים של הבנק של 1.06% ב-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024 מצביעה על שימוש יעיל בנכסיו, דבר שהוא קריטי כאשר הבנק מתכונן למיזוג עם Independent Financial.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע תובנות נוספות, עם 7 טיפים נוספים זמינים עבור SSB בפלטפורמת InvestingPro. טיפים אלה עשויים לספק הקשר נוסף לבריאות הפיננסית של החברה ולתחזיות העתידיות שלה כשהיא מתקדמת לקראת המיזוג ומנווטת בנוף הכלכלי המתפתח.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.