Heritage Financial Corporation (HFWA) דיווחה בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024 על ביצועים תפעוליים חיוביים עם צמיחה משמעותית ביתרות ההלוואות והפיקדונות. המנכ"ל ג'ף דויאל הכריז על עלייה של 147 מיליון דולר ביתרות ההלוואות ועלייה של 193 מיליון דולר בסך הפיקדונות.
מרווח הריבית נטו של הבנק השתפר ל-3.33%, מה שתרם לעלייה של 1.8 מיליון דולר בהכנסות ריבית נטו. התשואה הממוצעת על הלוואות דווחה כ-5.60%. Heritage Financial מתכננת גם לתמחר מחדש 420 מיליון דולר של תעודות פיקדון שמגיעות לפירעון ברבעון הרביעי, מה שצפוי להפחית עלויות בשל ירידת שערי השוק.
נקודות עיקריות
- יתרות ההלוואות עלו ב-147 מיליון דולר, וסך הפיקדונות עלה ב-193 מיליון דולר.
- מרווח הריבית נטו השתפר ל-3.33%, עם עלייה של 1.8 מיליון דולר בהכנסות ריבית נטו.
- התשואה הממוצעת על הלוואות הייתה 5.60%, כאשר התחייבויות להלוואות חדשות עלו ב-16% ל-253 מיליון דולר.
- Heritage Financial הפחיתה את ההלוואות ב-118 מיליון דולר.
- הוכרה הפרשה להפסדי אשראי של 2.4 מיליון דולר, עם מחיקות של קצת מתחת ל-2.7 מיליון דולר.
- הלוואות שאינן צוברות ריבית עלו מעט ל-4.3 מיליון דולר, המהווים 0.09% מסך ההלוואות.
- הוכרז על גיוסו של ניק בליי כמנהל התפעול הראשי.
תחזית החברה
- Heritage Financial צופה צמיחה בהלוואות בשיעור חד-ספרתי בינוני עד גבוה ב-2025, בהובלת צנרת חזקה.
- הוצאות תפעוליות צפויות לעלות מעט ברבעון הרביעי, ועשויות להגיע ל-41-42 מיליון דולר ב-2025.
- הבנק צופה כי פירעונות הלוואות בנייה יתרחשו בתחילת 2025, מה שעשוי לשפר את צמיחת ההלוואות עד סוף השנה.
נקודות דוביות
- הבנק הכיר בהפרשה להפסדי אשראי של 2.4 מיליון דולר, בעיקר מהלוואת נדל"ן מסחרי בעייתית אחת.
- הלוואות שאינן צוברות ריבית עלו מעט ל-4.3 מיליון דולר.
- צנרת הפיקדונות הסתיימה ב-165 מיליון דולר, ירידה מ-231 מיליון דולר.
נקודות שוריות
- התחייבויות להלוואות חדשות בהלוואות מסחריות עלו ל-253 מיליון דולר, עלייה של 16%.
- צנרת ההלוואות עלתה משמעותית ל-491 מיליון דולר, בהשוואה ל-291 מיליון דולר שנה קודם לכן.
- הבנק מתכנן למנף את המאזן שלו ביתר יעילות כדי להשיג מדדי ביצוע יעודיים.
החמצות
- שיעור הריבית הממוצע להלוואות מסחריות חדשות ירד ל-6.53%, ירידה של 35 נקודות בסיס מהרבעון הקודם.
דגשים משאלות ותשובות
- Heritage Financial שוקלת מימון מחדש או שימוש בהפקדות לילה עבור חובות מסוימים.
- תשואות ההלוואות צפויות לרדת ברבעון הרביעי של 2023 אך לעלות באופן כללי לקראת 2025.
- הבנק עשוי לשקול רכישות של מאגרי משכנתאות אם הצמיחה האורגנית בהלוואות לא תעמוד בציפיות.
- רכישות חוזרות של מניות והזדמנויות למיזוגים ורכישות נבחנות, עם התמקדות במוסדות עם נכסים בין 500 מיליון ל-1 מיליארד דולר.
Heritage Financial ממשיכה לנווט בנוף שוק מאתגר תוך הפגנת ביצועים תפעוליים חזקים. התוכניות האסטרטגיות של הבנק כוללות הרחבת נוכחותו לאורך מסדרון I-5 באורגון ואידהו, עם גישה זהירה להזדמנויות בוושינגטון. צוות הניהול מתכונן לצמיחה לקראת סף הנכסים של 10 מיליארד דולר, תוך ציון שרכישות משמעותיות יהיו נחוצות כדי להאיץ תהליך זה.
יחס ההלוואות לפיקדונות של Heritage Financial מנוהל בקפידה, במטרה לשמור עליו סביב 80% תוך אופטימיזציה של המאזן. הגישה השמרנית של הבנק לניהול הון ויוזמות צמיחה אסטרטגיות ממקמת אותו לנצל הזדמנויות עתידיות.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון של Heritage Financial Corporation (HFWA) מתיישב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. הביצועים התפעוליים החזקים של החברה, במיוחד בצמיחת הלוואות ופיקדונות, משתקפים בבריאותה הפיננסית ובמעמדה בשוק.
על פי נתוני InvestingPro, ל-Heritage Financial יש שווי שוק של 772.02 מיליון דולר, המצביע על נוכחותה המשמעותית במגזר הבנקאות האזורית. יחס ה-P/E של החברה העומד על 17.52 מרמז על הערכה סבירה ביחס לרווחיה, מה שראוי לציון במיוחד בהתחשב בתנאי השוק המאתגרים לבנקים.
אחד מטיפי InvestingPro הבולטים הוא ש-Heritage Financial "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות." זה מתיישב עם המצב הפיננסי החזק של החברה ומחויבותה לתשואות לבעלי המניות. תשואת הדיבידנד הנוכחית של 4.11% היא אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד בהתחשב בצמיחת הדיבידנד העקבית של 4.55% ב-12 החודשים האחרונים.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מדגיש ש-Heritage Financial הייתה "רווחית ב-12 החודשים האחרונים." זה עקבי עם הביצועים התפעוליים החיוביים שדווחו בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024, כולל שיפור במרווח הריבית נטו ועלייה בהכנסות ריבית נטו.
יחס המחיר לערך הספרים של החברה העומד על 0.88 מרמז ש-Heritage Financial עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לערך הספרים שלה, מה שעשוי לעניין משקיעי ערך. מדד זה מתיישב עם המאזן החזק של הבנק והצמיחה ביתרות ההלוואות והפיקדונות.
חשוב לציין ש-InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים מעבר למה שהוזכר כאן. משקיעים המעוניינים בניתוח מקיף יותר של Heritage Financial Corporation יכולים לחקור את מגוון הטיפים המלא הזמין בפלטפורמת InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.