הארלי-דיווידסון, Inc. (HDMC) דיווחה על רבעון שלישי מאתגר ב-2024, כשהיא מתמודדת עם רוחות נגדיות משמעותיות בשוק הגלובלי שהובילו לירידה במכירות הקמעונאיות ובהכנסות. החברה חוותה ירידה של 13% במכירות הקמעונאיות הכוללות, עם ירידה חדה של 23% באזור EMEA. למרות אתגרים אלה, המכירות הקמעונאיות בארה"ב נשארו יציבות יחסית, עם ירידה של 1% בלבד, הודות לצמיחה של כמעט 10% במגזר הטיולים. ההכנסות המאוחדות של הארלי-דיווידסון ירדו ב-26%, וההכנסה התפעולית ירדה ב-49% ל-106 מיליון דולר. הרווח למניה ירד ב-34% לעומת השנה שעברה ל-0.91 דולר. החברה עדכנה את תחזית השנה המלאה ונוקטת בפעולות אסטרטגיות לשיפור הרווחיות ותמיכה בסוכנים, תוך התמקדות בהפחתת מלאי ומאמצי ניהול עלויות.
נקודות עיקריות
- המכירות הקמעונאיות הגלובליות של הארלי-דיווידסון ירדו ב-13%, עם ירידה של 23% באזור EMEA.
- המכירות הקמעונאיות בארה"ב ירדו ב-1%, נתמכות על ידי צמיחה של כמעט 10% במגזר הטיולים.
- ההכנסות המאוחדות ירדו ב-26%, וההכנסה התפעולית ירדה ב-49% ל-106 מיליון דולר.
- הרווח למניה ירד ב-34% ל-0.91 דולר לעומת השנה שעברה.
- החברה מכוונת להפחית את מלאי הסוכנים ב-20% עד סוף השנה ועדכנה את תחזית השנה המלאה.
- LiveWire, מגזר הרכב החשמלי של הארלי-דיווידסון, מחזיק ב-69% נתח שוק בארה"ב ומתכנן הכרזה על מוצר ב-EICMA בנובמבר.
תחזית החברה
- הארלי-דיווידסון עדכנה את תחזית 2024, וצופה מכירות קמעונאיות וסיטונאיות בין 149,000-153,000 יחידות, ירידה מההערכות הקודמות.
- ההכנסות צפויות לרדת ב-14%-16%, עם מרווח הכנסה תפעולית צפוי בין 7.5%-8.5%.
- החברה נשארת ממוקדת במימון צמיחה רווחית ומתן עדיפות לדיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות.
- מרווח הכנסה תפעולית של 15% מיועד עד סוף 2025.
נקודות דוביות
- המכירות הקמעונאיות ירדו בחדות באזור EMEA ב-23%.
- החברה דיווחה על ירידה של 32% בהכנסות HDMC וירידה של 39% במשלוחי אופנועים סיטונאיים.
- המרווח הגולמי ירד ל-30.1% מ-31.7% לעומת השנה שעברה.
נקודות שוריות
- ההכנסות של Harley-Davidson Financial Services עלו ב-10% ל-286 מיליון דולר.
- ההכנסה התפעולית של HDFS עלתה ב-29% ל-77 מיליון דולר.
- החברה רכשה בחזרה 9.5 מיליון מניות בסכום של 350 מיליון דולר במהלך השנה.
החמצות
- הרווח למניה לשנה המלאה עומד על 4.27 דולר, ירידה של 8% לעומת 2023.
- מתחילת השנה, סך ההכנסות המאוחדות הגיע ל-4.5 מיליארד דולר, ירידה של 6% לעומת השנה הקודמת.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- החברה מתכננת ליישם תמיכה פרומוציונית סלקטיבית ברבעון הרביעי לניהול מלאי הסוכנים.
- מתקיימים דיונים על הצעות אופנועים במחירים נוחים יותר, עם תוכניות ספציפיות למוצרי RevMax ב-2025.
- ההנהלה מתמקדת בתקצוב שמרני ופרודוקטיביות בעלויות, במטרה להגיע לחיסכון של 400 מיליון דולר.
לסיכום, הארלי-דיווידסון מנווטת באקלים כלכלי קשה עם מיקוד אסטרטגי על הפחתת מלאי, ניהול עלויות ותמיכה בסוכנים. בעוד שהיא מתמודדת עם ירידות במכירות קמעונאיות ובהכנסות, הנהגת החברה נשארת אופטימית בזהירות לגבי הסיכויים העתידיים, תוך הדגשת חשיבות המשמעת התפעולית וצמיחת נתח השוק במגזר הטיולים. הארלי-דיווידסון מתכוונת להמשיך במאמציה בחדשנות מוצרים וביצועי שירותים פיננסיים, במטרה להגיע לעמדה חזקה יותר בשנים הקרובות.
תובנות InvestingPro
למרות הרבעון השלישי המאתגר שדווח על ידי הארלי-דיווידסון (HOG), נתוני InvestingPro חושפים היבטים מעניינים של המצב הפיננסי של החברה. נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024, יחס ה-P/E של הארלי-דיווידסון עומד על 6.14 נמוך, מה שמרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה מתיישב עם המיקוד של החברה ברווחיות ומאמצי ניהול העלויות שהוזכרו בדוח הרווחים.
טיפים של InvestingPro מדגישים שהארלי-דיווידסון שמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 32 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתקופות מאתגרות. זה רלוונטי במיוחד לאור הצהרת החברה על מתן עדיפות לדיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות. בנוסף, הטיפ המציין שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר מספק ביטחון מסוים לגבי היציבות הפיננסית של החברה בעודה מנווטת את רוחות הנגד הנוכחיות בשוק.
ביצועי המניות לאחרונה, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro, מראים שמניית הארלי-דיווידסון ספגה מכה קשה בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של -13.59% בשבוע האחרון. ירידה זו משקפת כנראה את תגובת השוק לתוצאות המאתגרות של הרבעון השלישי והתחזית המעודכנת.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שיכולים לספק הקשר נוסף למצב הפיננסי ולמיקום בשוק של הארלי-דיווידסון. ישנם 11 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור HOG, שיכולים להיות בעלי ערך להבנת הסיכויים של החברה בעודה עובדת לקראת יעד מרווח ההכנסה התפעולית של 2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.