Zions Bancorporation (NASDAQ: ZION) הודיעה על עלייה של 14 מיליון דולר ברווח הנקי ברבעון השלישי של 2024, שהגיע ל-204 מיליון דולר. העלייה מיוחסת להכנסות גבוהות יותר והוצאות מופחתות. הבנק דיווח גם על צמיחה מתונה בהלוואות ושיפור בפיקדונות לקוחות, כולל עלייה בפיקדונות שאינם נושאים ריבית.
מרווח הריבית נטו רשם עלייה, וצפוי כי רכישת ארבעה סניפים של FirstBank בקליפורניה תוסיף פיקדונות והלוואות משמעותיים לתיק הנכסים של הבנק, בכפוף לאישור רגולטורי. יחס ההון העצמי רובד 1 של Zions השתפר, והרווח המדולל למניה עלה ב-7% מהרבעון הקודם.
נקודות עיקריות
- הרווח הנקי עלה ל-204 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, עלייה של 14 מיליון דולר מהרבעון הקודם.
- פיקדונות הלקוחות גדלו ב-1.5%, כאשר פיקדונות שאינם נושאים ריבית רשמו עלייה משמעותית.
- מרווח הריבית נטו השתפר ב-5 נקודות בסיס רבעונית ו-10 נקודות בסיס שנתית.
- צמיחת ההלוואות הייתה מתחת ל-1%, אך אופטימיות הלקוחות עלתה בעקבות הפחתות ריבית אחרונות.
- Zions מתכננת לרכוש ארבעה סניפים של FirstBank בקליפורניה, המוסיפים 730 מיליון דולר בפיקדונות ו-420 מיליון דולר בהלוואות.
- יחס ההון העצמי רובד 1 עלה ל-10.7%, והרווח המדולל למניה הגיע ל-1.37 דולר, עלייה של 7% מהרבעון הקודם.
תחזית החברה
- צפי לצמיחת הלוואות יציבה עד עלייה קלה ברבעון השלישי של 2025.
- צופים ביצועים סבירים בתיק הנדל"ן המסחרי בשווי 13.5 מיליארד דולר, המהווה 23% מסך ההלוואות.
- תחזית לעלייה של 1.4% בהכנסות ריבית נטו ברבעון השלישי של 2025.
- ההנהלה שואפת להשיג מינוף תפעולי חיובי ויעילות משופרת ברבעון השלישי של 2025.
נקודות שליליות
- הלוואות מסווגות עלו בשל אתגרים במגזר הרב-משפחתי.
- נכסים שאינם מניבים עלו ב-103 מיליון דולר ל-306 מיליון דולר, בעיקר מאשראי מסחרי ותעשייתי.
- שיעורי ההפסד הנמוכים הנוכחיים אינם בני קיימא, עם ציפייה מנורמלת של כ-15 נקודות בסיס.
נקודות חיוביות
- עמלות שוק ההון החזקות תרמו לשיפורים בהכנסות שאינן מריבית.
- הוצאות שאינן מריבית מתואמות ירדו ל-499 מיליון דולר.
- איכות האשראי נשארת חזקה, עם הפסדי אשראי נטו שנתיים נמוכים.
- מגזר שוק ההון רשם רבעון שיא ומראה פוטנציאל להמשך צמיחה.
החמצות
- צמיחת ההלוואות הייתה מתונה, נשארת מתחת ל-1%.
- יתרות הלוואות מסווגות וביקורתיות עלו משמעותית.
דגשים משאלות ותשובות
- התנהגות הלווים ותנאי השוק צפויים להניע פעילות מימון מחדש.
- השקעות בטכנולוגיה ימשיכו, ויתרמו לעלייה קלה בהוצאות תפעוליות.
- החברה נוקטת בגישה זהירה לרכישות ורכישות חוזרות של מניות בשל אי-ודאויות רגולטוריות.
לסיכום, ביצועי הרבעון השלישי של Zions Bancorporation הראו מצב פיננסי איתן עם עלייה ברווחים, שיפור במרווחי ריבית נטו, ורכישות סניפים אסטרטגיות.
למרות צמיחה מתונה בהלוואות וחששות מסוימים במגזר הרב-משפחתי, הבנק אופטימי לגבי איכות האשראי שלו וביצועי ההלוואות העתידיים.
עם התמקדות בניהול עלויות מימון ושיפור היעילות, Zions Bancorporation ממצבת את עצמה לצמיחה יציבה ברבעונים הבאים.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של Zions Bancorporation מתיישרים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. תוצאות הרבעון השלישי של 2024 החזקות של הבנק, כולל עלייה ברווח נקי ושיפור במרווח הריבית נטו, משתקפות במעמד השוק הנוכחי שלו.
על פי נתוני InvestingPro, ל-Zions יש שווי שוק של 7.3 מיליארד דולר ויחס P/E של 12.01, המצביע על כך שהשוק מעריך את רווחי החברה במכפיל סביר. הערכה זו נראית עקבית עם הביצועים האחרונים של הבנק ותחזיות הצמיחה שלו.
טיפ בולט אחד מ-InvestingPro מדגיש ש-Zions "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 11 שנים רצופות." זה מדגים את מחויבות הבנק להחזרת ערך לבעלי המניות, שנתמכת עוד יותר על ידי תשואת הדיבידנד הנוכחית של 3.32%. יכולתה של החברה לשמור ולהגדיל דיבידנדים מתיישרת עם הרווחים המשופרים והמצב ההוני החזק שהוזכרו במאמר.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין כי "5 אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה." הסנטימנט החיובי הזה של האנליסטים תואם את התחזית האופטימית של הבנק לצמיחת הלוואות יציבה עד עלייה קלה ושיפורים צפויים בהכנסות ריבית נטו לרבעון השלישי של 2025.
חשוב לציין ש-InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים מעבר לאלו שהוזכרו כאן. משקיעים המעוניינים בניתוח מקיף יותר של Zions Bancorporation עשויים למצוא ערך בחקירת מגוון הטיפים המלא הזמין דרך מוצר InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.