SLB, הידועה בעבר כ-Schlumberger Limited (סימול: SLB), שמרה על ביצועים פיננסיים יציבים בדוח הרווח לרבעון השלישי, כאשר המנכ"ל אוליבייה לה פוש וסמנכ"ל הכספים סטפן ביגה סיפקו תובנות על פעילות החברה והתחזית העתידית.
למרות הכנסות יציבות של 9.2 ביליון דולר, החברה השיגה את שולי ה-EBITDA המתואם הגבוהים ביותר מאז הרבעון הראשון של 2016 ברמה של 25.6% ודיווחה על תזרים מזומנים חופשי חזק של 1.81 ביליון דולר.
חטיבת הדיגיטל והאינטגרציה רשמה עלייה בהכנסות, בעקבות מכירות דיגיטליות, בעוד שהכנסות מערכות הייצור צמחו בזכות מכירות גבוהות יותר בצפון אמריקה והמזרח התיכון. עם זאת, הכנסות מבנייה של בארות חוו ירידה בשל מספר אסדות קידוח נמוך יותר. החברה צופה צמיחה מתונה בהכנסות ברבעון הרביעי אך נשארת מחויבת להחזיר לפחות 4 ביליון דולר לבעלי המניות בשנת 2025.
נקודות מפתח
- הכנסות SLB ברבעון השלישי נשארו יציבות ברמה של 9.2 ביליון דולר עם עלייה בשולי ה-EBITDA המתואם ל-25.6%.
- תזרים המזומנים החופשי היה חזק ברמה של 1.81 ביליון דולר, עם עלייה משמעותית במכירות דיגיטליות.
- החברה צופה צמיחה מתונה בהכנסות ברבעון הרביעי אך שומרת על תחזית חיובית לשנת 2025.
- SLB מתכננת לעבור את התחייבותה להחזר לבעלי המניות, במטרה להחזיר לפחות 4 ביליון דולר בשנת 2025.
- מכירת נכס Palliser ורכישת ChampionX הן מהלכים אסטרטגיים לחיזוק תיק הנכסים של החברה.
תחזית החברה
- SLB צופה צמיחה נמוכה עד בינונית חד-ספרתית בהוצאות upstream בינלאומיות לשנת 2025, עם הוצאות שטוחות עד ירידה קלה בצפון אמריקה.
- החברה מכוונת לשולי EBITDA מתואמים שיישארו ברמה של 25% או יותר לשנת 2024 המלאה.
- יוזמות דיגיטליות, כולל פלטפורמת Lumi, צפויות לתרום לצמיחה ארוכת טווח מעבר לשנת 2025.
נקודות שליליות
- הכנסות מבנייה של בארות ירדו בשל מספר נמוך יותר של אסדות קידוח בארה"ב ופרויקטים ימיים שהושלמו.
- תמהיל טכנולוגי לא מועדף הוביל להתכווצות של 53 נקודות בסיס בשולי הרווח.
- הצמיחה ברבעון הרביעי עשויה להיות מתונה בשל מיצוי תקציבי E&P בקרקע ארה"ב והוצאות זהירות בינלאומיות.
נקודות חיוביות
- הכנסות ממערכות ייצור עלו, בהובלת מכירות בצפון אמריקה והמזרח התיכון ואסיה.
- ביצועי תזרים המזומנים החופשי היו חזקים, עם 2.4 ביליון דולר שנוצרו מפעילות.
- החברה אופטימית לגבי FIDs ימיים, צמיחה דיגיטלית, ושמירה על שביעות רצון גבוהה של לקוחות.
החמצות
- למרות ביצועים יציבים בסך הכל, החברה חוותה ירידה בהכנסות מהערכה באמריקה הלטינית והמזרח התיכון.
- הייתה ירידה של 19 נקודות בסיס בשולי הרווח מבנייה של בארות.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- SLB נמצאת במסלול לעבור את יעד החזר תזרים המזומנים החופשי של 50% לבעלי המניות, עם פוטנציאל לעלייה באחוז זה.
- החברה ממוקמת היטב לניווט תנודות שוק עם מיקוד חזק בעסקים דיגיטליים.
- הצמיחה הדיגיטלית של SLB אינה מתואמת ברובה עם הוצאות upstream, מה שמצביע על חוסן בסביבת CapEx פוטנציאלית שטוחה.
לסיכום, שיחת המשקיעים של הרבעון השלישי של SLB ציירה תמונה של חוסן ומיקוד אסטרטגי, כאשר החברה מנצלת את יכולותיה הדיגיטליות כדי להניע צמיחה עתידית ומתחייבת להחזרים משמעותיים לבעלי המניות למרות סביבת שוק מאתגרת.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים היציבים של SLB ברבעון השלישי של 2023 משתקפים במדדי InvestingPro החזקים שלה. שווי השוק של החברה עומד על 59.19 ביליון דולר, מה שמדגיש את נוכחותה המשמעותית בסקטור שירותי הנפט. צמיחת ההכנסות של SLB של 12.4% ב-12 החודשים האחרונים מתיישרת עם הביצועים החזקים המדווחים של החברה, במיוחד בחטיבות הדיגיטל והאינטגרציה ומערכות הייצור.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי והמדיניות התומכת בבעלי המניות של SLB. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות ארוכת טווח להחזרים לבעלי המניות. זה מתיישר עם היעד המוצהר של SLB להחזיר לפחות 4 ביליון דולר לבעלי המניות בשנת 2025. בנוסף, SLB פועלת עם רמת חוב מתונה ויש לה נכסים נזילים העולים על התחייבויות לטווח קצר, מה שתומך ביכולתה לייצר תזרים מזומנים חופשי חזק כפי שדווח בשיחת המשקיעים.
יחס ה-P/E של החברה של 13.48 ויחס ה-P/E המתואם של 12.43 ל-12 החודשים האחרונים מרמזים שהמניה עשויה להיות מתומחרת באופן סביר, במיוחד בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה ומעמדה בשוק. עם זאת, טיפ של InvestingPro מציין ש-SLB נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 1.65, מה שמשקיעים צריכים לשקול לאור תחזית הצמיחה המתונה בהכנסות לרבעון הרביעי של החברה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור SLB, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.