PPG Industries (NYSE: PPG) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024, עם מכירות של 4.6 מיליארד דולר ורווח מתואם למניה מדולל של 2.13 דולר, שיא חדש המהווה עלייה של 3% לעומת השנה הקודמת.
נקודות עיקריות
• PPG השיגה את הרבעון השמיני ברציפות של שיפור במרווח המגזרי בהשוואה לשנה שעברה
• החברה הודיעה על תוכניות למכור את עסקי הסיליקה הגלובליים שלה תמורת 310 מיליון דולר ואת עסקי הציפויים האדריכליים בארה"ב ובקנדה תמורת 550 מיליון דולר
• תוכנית התייעלות צפויה לחסוך 175 מיליון דולר, כולל 60 מיליון דולר בשנת 2025
• PPG סיימה את הרבעון עם 1.3 מיליארד דולר במזומנים והחזירה כמיליארד דולר לבעלי המניות מתחילת השנה
תחזית החברה
• צפי למגמה חיובית בייצור כלי רכב לשנת 2024
• התייצבות השוק האירופי ויוזמות צמיחה מתמשכות צפויות לשפר את הביצועים בשנת 2025
• צופה אתגרים מאקרו-כלכליים בעתיד
• מצפה לתמורה במזומן של כ-450 מיליון דולר ממכירת העסק האדריכלי
• עלויות חומרי הגלם צפויות להישאר יציבות ברבעון הרביעי של 2023
נקודות שליליות
• אתגרים במגזר הציפויים התעשייתיים עקב ירידה בייצור כלי רכב
• ירידות בנפח במגזרי ה-OEM הרכב והציפויים התעשייתיים הכלליים משפיעות על המרווחים
• צפי לירידות מחירים עקב השפעות תמחור מדדי
• ההאטה בענף הרכב צפויה להימשך לתוך הרבעון הרביעי של 2023
נקודות חיוביות
• רווח מתואם למניה מדולל של 2.13 דולר, שיא חדש
• תמהיל עסקים מועדף ומאמצי פרודוקטיביות תורמים לצמיחת המרווח המגזרי
• ביקוש חזק במגזר התעופה והחלל עם צמיחה צפויה של ספרות גבוהות ברבעון הרביעי
• מגזרי ההגנה והימי חוו שישה רבעונים רצופים של צמיחה
החמצות
• ירידות נפח אחרונות ב-OEM רכב וציפויים תעשייתיים כלליים
• ציפיות ליציבות במגזר הצביעה מחדש ברבעון הרביעי עקב ניהול מלאי
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
• PPG מתמקדת בשווקים אירופיים רווחיים לעסקי הדקו לאחר היציאה מצפון אמריקה
• החברה פתוחה להזדמנויות M&A התואמות את אסטרטגיית הצמיחה
• צופה המשך רווחי נתח שוק במגזר האריזות לתוך 2025
• משא ומתן על חוזי חומרי גלם לשנת 2025 נמשך, עם צפי לתנאי אספקה יציבים
PPG Industries דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי למרות אתגרים במגזרים מסוימים. התמקדות החברה ביוזמות עצמיות ואופטימיזציה של הפורטפוליו באמצעות מכירות עסקים מתוכננות מכוונת לחזק את פרופיל הצמיחה והמרווחים שלה. בעוד שהיא מתמודדת עם רוחות נגדיות במגזר הרכב, PPG נשארת אופטימית לגבי מגזר ציפויי הביצועים ועסקי התעופה והחלל שלה. תוכנית ההתייעלות וההשקעות האסטרטגיות של החברה צפויות להניע צמיחה עתידית ולשפר את ערך בעלי המניות.
תובנות InvestingPro
התוצאות הכספיות האחרונות והמהלכים האסטרטגיים של PPG Industries מתיישבים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. הרווח המתואם למניה מדולל של 2.13 דולר ברבעון השלישי של 2024, שהוא שיא חדש, משקף את הרווחיות המתמשכת של החברה, כפי שמודגש בנתוני InvestingPro המראים יחס P/E של 21.35 ויחס P/E מתואם של 19.28 ב-12 החודשים האחרונים.
התמקדות PPG בערך לבעלי המניות ניכרת בהיסטוריית הדיבידנדים שלה. על פי טיפים של InvestingPro, PPG העלתה את הדיבידנד שלה במשך 53 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות. מחויבות זו לבעלי המניות מודגשת עוד יותר על ידי תשואת הדיבידנד הנוכחית של 2.07% וצמיחת דיבידנד חזקה של 9.68% ב-12 החודשים האחרונים.
מצב המזומנים החזק של החברה, שעמד על 1.3 מיליארד דולר בסוף הרבעון, יחד עם תוכניותיה למכור יחידות עסקיות מסוימות, מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי ההנהלה רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי. אסטרטגיה זו, יחד עם התמורה הצפויה במזומן ממכירות העסקים, ממקמת את PPG היטב לצמיחה עתידית והמשך תשואה לבעלי המניות.
ראוי לציין כי ל-PPG יש ציון Piotroski מושלם של 9, על פי טיפים של InvestingPro, המרמז על בריאות פיננסית חזקה ויעילות תפעולית. ציון זה מתיישב עם הדיווח של החברה על הרבעון השמיני ברציפות של שיפור במרווח המגזרי בהשוואה לשנה שעברה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. הפלטפורמה מציגה כרגע 8 טיפים נוספים עבור PPG, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.