First Industrial Realty Trust, Inc. (NYSE: FR) דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי, תוך הדגשת מדדים תפעוליים חזקים ופעילויות פריסת הון. החברה העלתה את התחזית שלה לשנת 2024 והכריזה על הישגי השכרה משמעותיים על רקע התמתנות קלה בשוק הנדל"ן התעשייתי.
נקודות עיקריות:
• NAREIT funds from operations עלו ל-0.68 דולר למניה, לעומת 0.62 דולר ברבעון השלישי של 2023
• צמיחה של 7.6% ב-Cash same-store NOI
• טווח התחזית ל-2024 עבור NAREIT FFO צומצם ל-2.61 עד 2.65 דולר למניה
• יעד התפוסה נקבע על 95% עד 97%
• שיעור הנכסים הפנויים בשוק התעשייתי בארה"ב עלה במתינות ל-5.8%
תחזית החברה:
• צפי לצמיחה של 8% ב-same-store NOI לשנת 2024
• אינדיקטורים חיוביים ל-2025 בהובלת עליות חזקות בשיעורי השכירות על חוזים שמסתיימים
• צמיחת שכר הדירה הנוכחית בשוק מתוארת כשטוחה עד עלייה קלה
• צוין גידול בביקוש לנכסים תעשייתיים
נקודות שליליות:
• עלייה מתונה בשיעור הנכסים הפנויים בשוק התעשייתי בארה"ב ל-5.8%
• השלמות ברבעון השלישי הסתכמו ב-87 מיליון רגל רבוע, ירידה של 30% מהרבעון הקודם
• קבלת החלטות זהירה בשל אי-ודאויות מקרו-כלכליות וגורמים גיאופוליטיים
• חוזה השכירות של Boohoo תחת חשבונאות מזומן בשל הפסקת פעילות
נקודות חיוביות:
• עלייה של 150% בשיעור השכירות במזומן בחידוש חוזה משמעותי בדרום קליפורניה
• עלייה של 51% בשיעורי השכירות במזומן על פני חוזים המסתיימים ב-2024
• פרויקט פיתוח חדש של 542,000 רגל רבוע בנאשוויל
• רכישת נכס מושכר במלואו בשטח של 211,000 רגל רבוע ביוסטון תמורת 29 מיליון דולר
נקודות בולטות משאלות ותשובות:
• חקיקת AB-98 בקליפורניה צפויה לשמש כרוח גבית לנכסים קיימים
• הקרקעות המאושרות של החברה פטורות מדרישות AB-98
• מכירות נכסים עתידיות צפויות להיות נמוכות משמעותית מהיעדים השנתיים הקודמים
• החזר בלתי צפוי מואץ של שיפורי דיירים הקשור ל-Boohoo
First Industrial Realty Trust, Inc. דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי, עם עלייה ב-NAREIT funds from operations ל-0.68 דולר למניה, לעומת 0.62 דולר בתקופה המקבילה אשתקד. החברה גם הודיעה על צמיחה של 7.6% ב-Cash same-store NOI.
הנשיא והמנכ"ל פיטר באצ'יל הדגיש את הביצועים האיתנים של החברה, וציין הישגי השכרה משמעותיים, כולל עלייה של 150% בשיעור השכירות במזומן בחידוש חוזה משמעותי בדרום קליפורניה ועלייה של 51% בשיעורי השכירות במזומן על פני חוזים המסתיימים ב-2024.
למרות עלייה מתונה בשיעור הנכסים הפנויים בשוק התעשייתי בארה"ב ל-5.8%, First Industrial נשארת אופטימית לגבי סיכויי הצמיחה שלה. החברה צמצמה את טווח התחזית שלה ל-2024 עבור NAREIT FFO ל-2.61 עד 2.65 דולר למניה, עם יעד תפוסה של 95% עד 97%.
פעילויות הפיתוח של החברה כוללות פרויקט חדש של 542,000 רגל רבוע בנאשוויל ורכישת נכס מושכר במלואו בשטח של 211,000 רגל רבוע ביוסטון תמורת 29 מיליון דולר. First Industrial הייתה פעילה גם במכירות נכסים, שהסתכמו ב-157 מיליון דולר מתחילת השנה, כולל מכירה אחרונה של תיק נכסים בניו ג'רזי תמורת 82 מיליון דולר.
במהלך שיחת המשקיעים, המנהלים דנו בהשפעת חקיקת AB-98 החדשה בקליפורניה על פיתוח תעשייתי. באצ'יל ציין כי החוק עשוי לשמש כרוח גבית לנכסים הקיימים של החברה ועשוי להעלות את שכר הדירה לאורך זמן, בעוד שאחזקות הקרקע הנוכחיות שלהם פטורות מהתקנות החדשות.
אסטרטגיית הרכישות והמכירות של החברה מתמקדת ברכישת נכסים בעלי צמיחה גבוהה יותר תוך מכירת נכסים בעלי צמיחה נמוכה יותר. הרכישה האחרונה ביוסטון הודגשה כעסקה מחוץ לשוק עם תחרות מינימלית, המניבה תשואת מזומנים של 5.9%.
במבט קדימה, First Industrial צופה צמיחה של 8% ב-same-store NOI לשנת 2024, עם אינדיקטורים חיוביים ל-2025 בהובלת עליות חזקות בשיעורי השכירות על חוזים שמסתיימים. עם זאת, המנהלים ציינו כי קבלת ההחלטות נשארת זהירה בשל אי-ודאויות מקרו-כלכליות וגורמים גיאופוליטיים, כולל הבחירות הקרובות.
תובנות InvestingPro
התוצאות החזקות של First Industrial Realty Trust לרבעון השלישי והתחזית האופטימית נתמכות עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 7.44 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור הנדל"ן התעשייתי.
נתוני InvestingPro מראים כי ל-First Industrial יש יחס P/E של 25.63, אשר, כאשר נלקח בחשבון יחד עם הביצועים הפיננסיים האיתנים שלה, מרמז על כך שמשקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור סיכויי הצמיחה של החברה. זה מתיישב עם העלייה המדווחת ב-NAREIT funds from operations והתחזית המוגדלת ל-2024.
אחד מטיפי InvestingPro מדגיש כי First Industrial העלתה את הדיבידנד שלה במשך 11 שנים רצופות. זה רלוונטי במיוחד בהתחשב בצמיחה המדווחת של 7.6% ב-Cash same-store NOI והצמיחה הצפויה של 8% ב-same-store NOI ל-2024. תשואת הדיבידנד עומדת כעת על 2.71%, עם צמיחת דיבידנד מרשימה של 15.62% ב-12 החודשים האחרונים, המדגישה את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי First Industrial נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר הנוכחי עומד על 95.36% מהשיא השנתי שלה. זה מתיישב עם הביצועים החזקים והתחזית החיובית שנדונו בדוח הרווחים. התשואה הכוללת של המחיר לשנה של 29.26% מדגימה עוד יותר את הביצועים האיתנים של המניה.
הרווחיות של החברה ראויה לציון גם היא, כאשר נתוני InvestingPro מראים שולי הכנסה תפעולית של 40.48% ב-12 החודשים האחרונים. שולי הרווח הגבוהים הללו תומכים ביכולת החברה לייצר תזרימי מזומנים חזקים ולשמור על רצף צמיחת הדיבידנד שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. למעשה, ישנם 5 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור First Industrial Realty Trust, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.