Blackstone (NYSE: BX) דיווחה על תוצאות כספיות חזקות לרבעון השלישי של 2024, עם רווח נקי GAAP של 1.6 מיליארד דולר ורווחים לחלוקה של 1.3 מיליארד דולר, או 1.01 דולר למניה רגילה. החברה הכריזה על דיבידנד של 0.86 דולר למניה לבעלי מניות רשומים נכון ל-28 באוקטובר.
נקודות עיקריות:
• סך הנכסים המנוהלים הגיע ל-1.1 טריליון דולר, עלייה של 10% לעומת השנה שעברה
• השקעות של 123 מיליארד דולר במהלך השנה האחרונה, פי שניים מהתקופה המקבילה בשנה שעברה
• רכישת AirTrunk תמורת 16 מיליארד דולר, הפכה את החברה לספקית מרכזי הנתונים הגדולה בעולם
• עסקי האשראי הפרטי צמחו ל-432 מיליארד דולר, עם זרימת כספים של מעל 100 מיליארד דולר בשנה האחרונה
• ערוץ העושר הפרטי גייס 21 מיליארד דולר מתחילת השנה, כמעט פי שניים מהסך הכולל בשנה שעברה
תחזית החברה
• צופה המשך צמיחה ותנופה חיובית בכל תחומי פעילותה
• מצפה לעלייה משמעותית ברווחים הקשורים לדמי ניהול ברבעון הרביעי של 2024
• חוזה התאוששות בנדל"ן המסחרי ועלייה בפעילות המיזוגים והרכישות וההנפקות הראשוניות בשנת 2025
• השקת כלי השקעה מתמשכים חדשים בתחומי האשראי והתשתיות
נקודות חיוביות
• ביצועי ההשקעות איתנים, עם עלייה של 6.2% בקרנות ההון הפרטי התאגידיות ברבעון השלישי ו-15% בשנה האחרונה
• ערוץ הביטוח צמח ל-221 מיליארד דולר, עלייה של 24% לעומת השנה שעברה
• יצירת שיא של 38 מיליארד דולר באשראי בדירוג A מתחילת השנה, עלייה של כמעט 70%
• השקעות הנדל"ן בשנת 2024 הגיעו ל-22 מיליארד דולר, כמעט פי 2.5 מהשנה שעברה
נקודות שליליות
• עלייה בהוצאות התפעול מיוחסת לעמלות ספקי שירות צד שלישי ועמלות הפצה
• ייתכן עיכוב בחלק מההחלטות ההשקעה בשל הבחירות הקרובות בנובמבר
• אתגרים בתיק הקיים משפיעים על הצמיחה ברווחים הקשורים לדמי ניהול
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
• המנהלים התייחסו לחששות בנוגע לתחזית הרווחים הקשורים לדמי ניהול לשנת 2025
• דנו בביצועי העסקים המשניים ושביעות רצון הלקוחות
• הדגישו את יתרון המובילות של Blackstone בניהול עושר
• התייחסו להשפעה הפוטנציאלית של ירידת שערי הבסיס על עניין המשקיעים בהשקעות אלטרנטיביות
תוצאות הרבעון השלישי של Blackstone מדגימות ביצועים חזקים במגזרים שונים, עם צמיחה משמעותית בנכסים המנוהלים ובהשקעות. מגזרי האשראי הפרטי וניהול העושר של החברה הראו צמיחה חזקה במיוחד, כאשר ערוץ הביטוח התרחב ב-24% לעומת השנה שעברה ל-221 מיליארד דולר.
ההשקעה של החברה במרכזי נתונים, כולל הרכישה של AirTrunk תמורת 16 מיליארד דולר, מיצבה את Blackstone כספקית מרכזי הנתונים הגדולה בעולם. מהלך זה מתיישר עם האסטרטגיה של החברה לנצל הזדמנויות מתעוררות בתחומי הבינה המלאכותית והאנרגיה המתחדשת.
למרות אתגרים כמו עלייה בהוצאות התפעול ועיכובים אפשריים בהחלטות השקעה בשל הבחירות הקרובות, Blackstone נשארת אופטימית לגבי מסלול הצמיחה שלה. החברה צופה התאוששות בנדל"ן המסחרי ועלייה בפעילות המיזוגים והרכישות וההנפקות הראשוניות בשנת 2025.
המנהלים התייחסו לחששות בנוגע לתחזית הרווחים הקשורים לדמי ניהול לשנת 2025, תוך הדגשת מנועי צמיחה מרובים ופוטנציאל לטווח ארוך. הם גם הדגישו את מעמדה החזק של Blackstone בניהול עושר ואת הפוטנציאל לעניין מוגבר מצד משקיעים ככל ששערי הבסיס יורדים.
באופן כללי, שיחת המשקיעים של Blackstone מציגה תמונה של חברה המנצלת את הקנה המידה והמעמד שלה בשוק כדי לנווט בתנאי השוק הנוכחיים תוך מיצוב עצמה לצמיחה עתידית במגזרים שונים.
תובנות InvestingPro
התוצאות הכספיות החזקות של Blackstone לרבעון השלישי של 2024 נתמכות עוד יותר על ידי נתונים ותובנות בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 207.37 מיליארד דולר מרשימים, המשקפים את נוכחותה המשמעותית בתעשיית ניהול הנכסים האלטרנטיביים.
אחד מטיפי InvestingPro המרכזיים מדגיש כי הרווח הנקי של Blackstone צפוי לצמוח השנה, בהתאמה לרווח הנקי GAAP המדווח של 1.6 מיליארד דולר לרבעון. תחזית חיובית זו מחוזקת על ידי טיפ נוסף המציין כי האנליסטים חוזים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שעולה בקנה אחד עם הביצועים החזקים במגזרים שונים שהוזכרו בדוח הרווחים.
ביצועי ההשקעות האיתנים של החברה, במיוחד בקרנות ההון הפרטי התאגידיות, משתקפים בנתוני InvestingPro המראים הכנסות משמעותיות של 9.86 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. יתר על כן, שולי הרווח הגולמי המרשימים של Blackstone בשיעור של 94.65% מדגישים את היעילות התפעולית שלה ואת יכולתה להפיק תשואות משמעותיות מהשקעותיה.
הכרזת הדיבידנד של Blackstone בסך 0.86 דולר למניה נתמכת על ידי טיפ InvestingPro המציין כי החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 18 שנים רצופות. עקביות זו בתשלומי הדיבידנד, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 1.93%, עשויה להיות מושכת במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
התחזית האופטימית של החברה לצמיחה ותנופה חיובית משתקפת בביצועי המניה שלה. נתוני InvestingPro חושפים תשואה כוללת מרשימה של 70.77% במחיר המניה בשנה האחרונה, כאשר המניה נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה. ביצועים חזקים אלה מתיישרים עם הצמיחה המדווחת של החברה בנכסים המנוהלים והשקעת ההון המוצלחת.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים עבור Blackstone, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה. תובנות אלה יכולות להיות בעלות ערך עבור אלה המחפשים לקבל החלטות השקעה מושכלות על בסיס מגוון רחב יותר של מדדים וניתוח מומחים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.