KeyCorp (NYSE: KEY) קיימה את שיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024, ודיווחה על עלייה של 7% ברבעון בהכנסות ריבית נטו ועמלות בנקאות השקעות חזקות. החברה גם הודיעה על תוכניות לאישור רגולטורי להשקעת מיעוט של 2.8 מיליארד דולר מצד Scotiabank עד הרבעון הראשון של 2025.
נקודות עיקריות:
• התקבלו 821 מיליון דולר ראשוניים מהשקעת Scotiabank
• הכנסות ריבית נטו עלו ב-7% ברבעון
• עמלות בנקאות השקעות והנפקת חוב הגיעו ל-171 מיליון דולר
• פיקדונות לקוחות גדלו ב-4% בהשוואה לשנה שעברה
• יחס הון עצמי רובד 1 השתפר ל-10.8%
תחזית החברה
• צופה עלייה של 20% בהכנסות ריבית נטו ל-2025
• מעריכה מרווח ריבית נטו של 2.8% עד 3% עד סוף 2025
• צופה צמיחה של 3% עד 4% בפיקדונות ל-2024
• חוזה צמיחה בהוצאות בשיעור נמוך עד בינוני חד-ספרתי ל-2025
נקודות שליליות
• הכנסות שאינן מריבית רשמו הפסד של 269 מיליון דולר בשל מיצוב מחדש של ניירות ערך
• צופה ירידה של 2% עד 5% בהכנסות ריבית נטו ב-2024
• מעריכה ירידה אפשרית של 5% עד 6% בתחזיות הלוואות ל-2024
• צופה יחס מחיקות נטו קרוב לקצה העליון של טווח 30 עד 40 נקודות בסיס
נקודות חיוביות
• מיצוב מחדש של ניירות ערך צפוי לייצר עלייה של 40 מיליון דולר בהכנסות ריבית נטו רבעוניות ברבעון הרביעי
• נכסי ניהול עושר הגיעו לשיא של 61 מיליארד דולר, עלייה של 16% שנתית
• עמלות בנקאות השקעות זינקו ביותר מ-20% בהשוואה לשנה שעברה
• צבר עסקאות מיזוגים ורכישות גדל ב-10%, בהובלת עסקאות private equity פעילות
החמצות
• מחיקות נטו של 154 מיליון דולר, או 58 נקודות בסיס מממוצע ההלוואות
• עלייה במחיקות נטו מסחריות ותעשייתיות מיוחסת לאשראי ספציפי
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
• המנכ"ל צופה התייצבות בהלוואות שאינן מבצעות בהמשך
• ההנהלה זהירה לגבי התנאים הכלכליים למרות הפחתה קלה בעתודות להפסדי אשראי
• פוטנציאל להזדמנויות מיזוגים ורכישות עתידיות, אם כי אינן במוקד כרגע
• עלייה בהוצאות ברבעון הרביעי מושפעת ממחירי מניות גבוהים יותר והשקעות פרואקטיביות
KeyCorp דיווחה על ביצועים מעורבים בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי, עם חוזקות בולטות בהכנסות ריבית נטו ועמלות בנקאות השקעות. מנכ"ל החברה, כריס גורמן, הביע אופטימיות לגבי צמיחה עתידית, וצפה עלייה של 20% בהכנסות ריבית נטו ל-2025. תחזית זו תלויה בסביבה מאקרו-כלכלית חיובית וביצוע מוצלח של אסטרטגיית המיצוב מחדש של החברה.
עמלות בנקאות השקעות והנפקת חוב של החברה הגיעו ל-171 מיליון דולר, מה שמסמן אחד מהרבעונים השלישיים החזקים ביותר שנרשמו. KeyCorp דיווחה גם על צמיחה בפיקדונות לקוחות ונכסי ניהול עושר, כאשר האחרונים הגיעו לשיא של 61 מיליארד דולר.
עם זאת, החברה התמודדה עם אתגרים, כולל הפסד בהכנסות שאינן מריבית בשל מיצוב מחדש של ניירות ערך ועלייה במחיקות נטו. ההנהלה התייחסה לחששות לגבי העלייה בהלוואות שאינן מבצעות, והציעה שהעלייה מגיעה לשיא ואינה מהווה חשש מהותי בהמשך.
במבט קדימה, KeyCorp צופה ירידה בהלוואות צרכניות אך מצפה לצמיחה בהלוואות מסחריות, במיוחד בתחומי הדיור בר השגה והמגזרים המתחדשים. סמנכ"ל הכספים של החברה, קלארק חיאט, ציין כי צמיחת ההוצאות לשנה הבאה עשויה להיות בשיעור בינוני עד חד-ספרתי, כאשר הנחיות מפורטות יותר צפויות בסוף השנה.
הנהלת KeyCorp נשארת אופטימית בזהירות לגבי מיצוב החברה ופוטנציאל הצמיחה שלה, תוך הדגשת ניהול הוצאות מושכל והשקעות אסטרטגיות לצמיחה עתידית.
תובנות InvestingPro
שיחת המשקיעים האחרונה של KeyCorp מציירת תמונה של חברה המנווטת בנוף פיננסי מורכב, ונתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף להתפתחויות אלה. שווי השוק של החברה עומד על 16.01 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר הבנקאות.
אחד המדדים הבולטים ביותר של InvestingPro הוא יחס ה-P/E של KeyCorp העומד על 5851.24, שהוא גבוה באופן חריג. מכפיל הערכה מוגבה זה מרמז על כך שהמשקיעים מתמחרים ציפיות צמיחה עתידיות משמעותיות, בהתאם לתחזית החברה לעלייה של 20% בהכנסות ריבית נטו ל-2025. עם זאת, טיפ של InvestingPro מזהיר כי KeyCorp "נסחרת במכפיל רווח גבוה", דבר שעל המשקיעים לשקול בעת הערכת רמות המחירים הנוכחיות של המניה.
למרות האתגרים שהוזכרו בשיחת המשקיעים, כגון ההפסד בהכנסות שאינן מריבית, KeyCorp הפגינה חוסן במדיניות הדיבידנד שלה. טיפ של InvestingPro מדגיש כי החברה "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 53 שנים רצופות". מחויבות ארוכת טווח זו לתשואות לבעלי המניות נתמכת עוד יותר על ידי תשואת הדיבידנד הנוכחית של 4.75%, שעשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 4,852 מיליון דולר, עם ירידה מדאיגה בצמיחת ההכנסות של 20.34% באותה תקופה. ירידה זו עקבית עם התחזית הזהירה שסיפקה ההנהלה לגבי תחזיות הלוואות ורוחות נגד כלכליות פוטנציאליות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. למעשה, ישנם 14 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור KeyCorp, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.