מורגן סטנלי (NYSE: MS) דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024, עם הכנסות של 15.4 מיליארד דולר ורווח נקי של 3 מיליארד דולר. החברה השיגה תשואה על ההון המוחשי (ROTCE) של 17.5%.
נקודות עיקריות
• ההכנסות הגיעו ל-15.4 מיליארד דולר ברבעון
• הרווח הנקי עמד על 3 מיליארד דולר
• התשואה על ההון המוחשי (ROTCE) הייתה 17.5%
• ניהול העושר וההשקעות השיג הכנסות שיא של 7.3 מיליארד דולר
• סך נכסי הלקוחות הגיע ל-7.6 טריליון דולר
• הדיבידנד הרבעוני הועלה ל-0.925 דולר
• בוצעו רכישות עצמיות של מניות בסך 750 מיליון דולר
תחזית החברה
• מורגן סטנלי שואפת להגיע ל-10 טריליון דולר בסך נכסי לקוחות
• החברה צופה המשך צמיחה בתזרימי נכסים מבוססי עמלות
• ההנהלה צופה התאוששות הדרגתית בשוק ה-IPO
• החברה צופה עלייה בפעילות המימון מחדש עם ירידת שערי הריבית
נקודות חיוביות
• ביצועים חזקים בבנקאות להשקעות ובשוקי המניות
• עלייה משמעותית בחיתום הכנסה קבועה
• צבר עסקאות בריא בכל פעילויות הבנקאות להשקעות
• צמיחה בהכנסות באזורי אסיה (מעל 30%) ו-EMEA (מעל 25%)
• המשך צמיחה באשראי, בעיקר במשכנתאות
נקודות שליליות
• צפויה ירידה מתונה בפיקדונות מרבעון לרבעון
• הכנסות הריבית נטו (NII) היו נמוכות ב-175 מיליון דולר מהרבעון הקודם
• לחצי עמלות מתמשכים במגזר ניהול ההשקעות
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
• המנהלים דנו בהשפעת התמחור התחרותי על אסטרטגיות הפיקדונות
• הכנסות ה-Prime Brokerage הגיעו לשיאים היסטוריים, בזכות מעורבות לקוחות קיימים
• דווח על 100 מיליון דולר בהפסדי אשראי הקשורים לנדל"ן מסחרי והלוואות תאגידיות
• השותפות של החברה עם OpenAI מתמקדת בשיפור פרודוקטיביות היועצים ומעורבות הלקוחות
התוצאות הכספיות של מורגן סטנלי לרבעון השלישי של 2024 מדגימות את הביצועים החזקים של החברה בכל מגזרי הפעילות שלה. החברה דיווחה על סך הכנסות של 15.4 מיליארד דולר ורווח נקי של 3 מיליארד דולר, עם תשואה על ההון המוחשי של 17.5%. מתחילת השנה, מורגן סטנלי ייצרה 15 מיליארד דולר בהכנסות ושמרה על יחס יעילות של 72%.
חטיבת ניהול העושר וההשקעות השיגה הכנסות שיא של 7.3 מיליארד דולר, כאשר סך נכסי הלקוחות הגיע ל-7.6 טריליון דולר. החברה מתקדמת לקראת היעד של 10 טריליון דולר בנכסי לקוחות. הכנסות ניירות הערך המוסדיים עמדו על 6.8 מיליארד דולר, בתמיכת ביצועים חזקים בבנקאות להשקעות ובשוקי המניות.
פעילויות הבנקאות להשקעות של מורגן סטנלי הראו מגמות חיוביות, עם צבר עסקאות בריא ועלייה משמעותית בחיתום הכנסה קבועה. החברה דיווחה גם על צמיחה חזקה בהכנסות באזורי אסיה ו-EMEA, ממצבת את עצמה היטב להזדמנויות בנקאות להשקעות עתידיות.
מבחינת ניהול ההון, מורגן סטנלי העלתה את הדיבידנד הרבעוני ל-0.925 דולר וביצעה רכישות עצמיות של מניות בסך 750 מיליון דולר במהלך הרבעון. ההון המשותף Tier 1 של החברה גדל בכ-2 מיליארד דולר, מה שהוביל ליחס CET1 של 15.1%.
למרות מספר אתגרים, כגון ירידה מתונה בפיקדונות והכנסות ריבית נטו נמוכות יותר בהשוואה לרבעון הקודם, מורגן סטנלי נשארת ממוקדת בצמיחה בת-קיימא ויעילות. החברה ממשיכה להשקיע בתחומי צמיחה, כולל התאמה אישית ואלטרנטיבות, תוך שמירה על יעילות תפעולית.
במבט קדימה, מורגן סטנלי צופה התאוששות הדרגתית בשוק ה-IPO ועלייה בפעילות המימון מחדש עם ירידת שערי הריבית. החברה צופה גם המשך צמיחה בתזרימי נכסים מבוססי עמלות ואופטימית לגבי צמיחת נכסים עתידית ומעורבות לקוחות.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים החזקים של מורגן סטנלי ברבעון השלישי של 2024 נתמכים עוד יותר על ידי מדדים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 194.01 מיליארד דולר מרשימים, המשקפים את מעמדה החזק בתעשיית שוקי ההון.
נתוני InvestingPro מראים כי ההכנסות של מורגן סטנלי ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 56.12 מיליארד דולר, עם צמיחת הכנסות בריאה של 5.5% באותה תקופה. זה מתיישר עם הביצועים החזקים המדווחים של החברה בכל מגזרי הפעילות שלה.
הרווחיות של החברה ניכרת בהכנסה התפעולית המתואמת של 18.13 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, עם שולי הכנסה תפעולית של 32.31%. רווחיות חזקה זו תומכת ביכולתה של מורגן סטנלי להחזיר ערך לבעלי המניות, כפי שהודגש בשיחת הרווחים.
טיפים של InvestingPro חושפים כי מורגן סטנלי העלתה את הדיבידנד שלה במשך 10 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 32 שנים רצופות. צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם העלייה האחרונה בדיבידנד הרבעוני שהוזכרה בדוח הרווחים, מדגישה את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי מורגן סטנלי נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, מה שמתיישר עם התוצאות הכספיות החיוביות והתחזית שהוצגו בשיחת הרווחים. הביצועים החזקים של החברה משתקפים עוד יותר בתשואה הכוללת המרשימה של 48.36% במחיר המניה בשנה האחרונה.
עבור משקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור מורגן סטנלי, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.