Deutsche Bank AG שינה בהצלחה את התנאים של שטר רובד 1 נוסף (AT1) בסך 1.25 מיליארד דולר, ועבר משער הליבור ההדרגתי לשיעור מימון לילה מובטח (SOFR) לצורך חישובי קופונים, על פי Federated Hermes. מהלך זה נועד למנוע סיבוכים תפעוליים הקשורים לשימוש בליבור.
למרות כישלונו הראשוני של דויטשה בנק (ETR:DBKGn) לשנות תנאים אלה בשל היעדר קולות, הפעם הצליח הבנק להשיג את אישור המשקיעים על ידי הצעת עמלת הסכמה של 0.5%. עם זאת, הבנק עדיין מתמודד עם אתגרים עם עוד 1.5 מיליארד דולר AT1 הדורש פתרון, כפי שהודגש על ידי CreditSights Inc.
ראשיתה של בעיה זו בתקופת המגפה, כאשר עלויות החלפה עונשיות אילצו את דויטשה בנק לשמור על ההנפקה מעבר למועד השיחה הראשון שלה ולאחר סיום הליבור. אגרות החוב של הבנק, הכפופות לחוק הגרמני, הקלו על תהליך ההצבעה הזה.
ראוי לציין כי AT1s בשווי של כ-21 מיליארד דולר נותרו קשורים לליבור, מה שמרמז על קשיים פוטנציאליים עבור בנקים אחרים במעבר מליבור. ברוח דומה, ההמרה של חלק ממניות הבכורה על ידי מורגן סטנלי לריבית קבועה לכל החיים הדגישה את סוגיית המעבר של הליבור בארה"ב, ורמזה כי בנקים תחת סמכות שיפוט בניו יורק עשויים לפנות לאופציות Call לפירעון.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.