BCE, ענקית התקשורת הקנדית, דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי של 2023 במהלך שיחת הרווחים האחרונה שלה, עם צמיחה של 3.1% ב-EBITDA המתואם המאוחד, התוצאות הרבעוניות הטובות ביותר מאז הרבעון השני של 2022. מנכ"ל החברה, מירקו ביביק, ייחס ביצועים אלה להשקעות אסטרטגיות ברשתות פס רחב, משמעת הצעות קידום מכירות והתייעלות בעלויות. החברה דיווחה גם על צמיחה משמעותית במגזר ה-CTS שלה והוסיפה מספר שיא של לקוחות חדשים מסיבים נטו עד הבית.
נקודות מרכזיות מהשיחה כוללות:
- BCE Inc הוסיפה 231,212 הפעלות נטו חדשות של טלפונים ניידים ומכשירים מחוברים ברבעון השלישי, וסימנה את הרבעון השני הטוב ביותר אי פעם עבור מגזר CTS.- החברה הוסיפה שיא של 104,159 לקוחות חדשים נטו סיבים לבית, המשקף את היתרונות התחרותיים של סיבים.- ההכנסות הדיגיטליות של בל מדיה צמחו ב -26% בהשוואה לשנה שעברה, וקיזזו לחצים מפלטפורמות המדיה המסורתיות.- למרות אתגרים עקב האטה בפרסום, בל מדיה רשמה שיפור בקצב הירידה ובצמיחת הפרסום הדיגיטלי.- החברה סיימה את הרבעון השלישי עם נזילות זמינה של 4.5 מיליארד דולר ושמרה על יחס מינוף חוב יציב.- החברה אישרה מחדש את יעדי התחזית הפיננסית לשנת 2023 כולה.
ביביק ציין כי BCE ממשיכה להתמקד בהפיכתה למובילה בתחום שירותי הטכנולוגיה והמדיה הדיגיטלית תוך שמירה על אופטימיזציה של עלויות והנעת צמיחת ה-EBITDA. המנכ"ל התייחס גם ללחצים התחרותיים בתעשיית הסלולר ולהשפעה הפוטנציאלית של ההחלטה הסיטונאית TPIA או הגישה לסיבים על תוכניות בניית הסיבים וההשקעה שלהם.
סמנכ"ל הכספים החדש, שהביע כבוד עם כניסתו לתפקיד, הדגיש את סדרי העדיפויות שלהם בהנעת הצמיחה בתזרים המזומנים החופשי ובטרנספורמציה הדיגיטלית של החברה. החברה דיווחה על עלייה נאה של 1.7% בסך ההכנסות משירותים וצמיחה של 3.1% ב-EBITDA המתואם, אך ציינה כי הרווח הנקי והרווח המתואם למניה ירדו בשל עלויות מימון גבוהות יותר, הוצאות פחת והפחתות ומס הכנסה.
החברה דנה גם ביוזמות הטרנספורמציה הדיגיטלית המתמשכות שלה ובאמצעים לחיסכון בעלויות, ובהתמקדות שלה בהנעת תזרים מזומנים חופשי כדי לתמוך בצמיחת דיבידנדים. המנכ"ל סיפק פרטים על רכישה שבוצעה לאחרונה והדגיש את חשיבות הסיבים בהגברת התחרות ובמתן שירות טוב יותר ומחירים נמוכים יותר ללקוחות.
BCE Inc., הרשומה כ-TSE:BCE בבורסה של טורונטו, הדגישה גם את תוכניותיה להתרחבות, כולל פריסת סיבים, פירוק נחושת, ייעול חסויות, ניהול הוצאות ואיחוד ספקים. החברה הדגישה את הצעת הערך של הרשת הטובה ביותר ובידול בין המותגים שלה, ואת היתרונות הפיננסיים של לקוחות המשלמים עבור המכשירים שלהם (BYOD).
InvestingPro תובנות
BCE Inc הציגה ביצועים פיננסיים חזקים עם שווי שוק של 35.65 מיליארד דולר ומכפיל רווח של 21.3 נכון לרבעון השני של 2023. צמיחת הכנסות החברה מואצת, כפי שמשתקף בצמיחה של 3.48% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2023. זה עולה בקנה אחד עם אחד מטיפים InvestingPro שלנו שמדגיש את הצמיחה המואצת בהכנסות של BCE.
בנוסף, ל-BCE יש היסטוריה ראויה לשבח של תגמול בעלי המניות שלה. החברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 14 שנים ברציפות, ותשואת הדיבידנד נכון לסוף הרבעון השלישי של שנת 2023 עומדת על 7.33% מהותיים, המהווים עדות למחויבות של BCE לתשואה לבעלי המניות. נתון זה נתמך על ידי טיפ InvestingPro נוסף המציין את תשלומי הדיבידנד העקביים של BCE במשך 53 שנים רצופות.
בעוד החברה הציגה ביצועים חזקים, ראוי לציין כי 7 אנליסטים תיקנו את רווחיהם כלפי מטה לתקופה הקרובה. זה מצביע על כך שנדרשת זהירות מסוימת בטווח הקרוב.
כדי לקבל תובנות וטיפים מקיפים יותר על BCE וחברות אחרות, שקול לחקור את פלטפורמת InvestingPro, המציעה שפע של טיפים נוספים להחלטות השקעה מושכלות.
התמליל המלא - BCE רבעון 3 2023:
מוקדנית: בוקר טוב, גבירותיי ורבותיי, וברוכים הבאים לשיחת הוועידה של תוצאות הרבעון השלישי של 2023 של BCE. אני רוצה עכשיו להעביר את הפגישה למר תיין פוטופולוס. נא להתקדם, אדוני.
תיין פוטופולוס: תודה לך, מתיו, ובוקר טוב, לכולם ותודה שהצטרפת לשיחה שלנו. היום אני כאן עם מירקו ביביק, נשיא ומנכ"ל BCE; וסמנכ"ל הכספים החדש שלנו, קרטיס מילן. תוכלו למצוא את כל מסמכי הגילוי שלנו לרבעון השלישי בעמוד קשרי משקיעים באתר bce.ca, שפרסמנו מוקדם יותר הבוקר. לפני שנתחיל, אני רוצה להסב את תשומת לבכם להצהרת נמל המבטחים שלנו בשקופית 2, להזכיר לכם שמצגת השקופיות של היום וההערות שנאמרו במהלך השיחה יכללו מידע צופה פני עתיד, ולכן הם כפופים לסיכונים ואי ודאות מסוימים. התוצאות עשויות להיות שונות באופן מהותי. אנו מתנערים מכל מחויבות לעדכן הצהרות צופות פני עתיד, למעט כפי שנדרש על פי חוק. אנא עיין במסמכים שהוגשו לציבור של BCE לקבלת פרטים נוספים על ההנחות והסיכונים שלנו. עם זאת, אעביר את השיחה למירקו.
מירקו ביביק: תודה, תיין, ובוקר טוב לכולם. אני גאה בהישגים של צוות בל ובביצועים שלנו ברבע השלישי. תוצאות אלה משקפות תוצאה של השקעות משמעותיות ועקביות ברשתות ושירותי פס רחב, המשך מומנטום חזק בפעילות הליבה העסקית שלנו בתחום הטלקום, משמעת הצעות קידום מכירות בדגש על חבילות מרובות מוצרים וייעול עלויות. הצגנו צמיחה מאוחדת של 3.1% ב-EBITDA המתואם, המייצגת את התוצאות הרבעוניות הטובות ביותר שלנו מאז הרבעון השני של 2022. זאת תוך התמודדות עם רוחות נגדיות מתמשכות של פרסום במדיה וסביבת תמחור פעילה יותר בכל מוצרי הצריכה. שולי הרווח של BCE גדלו ב-0.9 נקודות אחוז ל-43.9%, מה שממחיש את היכולת המוכחת שלנו להוציא עלויות מהעסק ולאזן ביעילות בין צמיחה לרווחיות בשוק תחרותי מאוד. כעת, כאשר כל מיקומי הסיבים הממוקדים החדשים לשנת 2023 הושלמו או נמצאים בבנייה עם יעדי כיסוי 5G בדרך הנכונה ועם המשך אי הוודאות הרגולטורית במספר קבצים, הפחתנו את הוצאות ה-CapEx ברבעון השלישי, וכל אלה תרמו לצמיחה חזקה יותר בתזרים המזומנים החופשי ברבעון זה, כפי שצוין בתקציב שלנו לשנת 2023. זה יואץ עוד יותר באופן עמוק ברבעון הרביעי, וישאיר אותנו על המסלול להשגת תחזית תזרים המזומנים החופשי שלנו של צמיחה של 2% ומעלה לשנת 2023. הביצועים החזקים של מגזר ה-CTS שלנו ברבעון זה נתמכים על ידי רשתות הפס הרחב המובילות שלנו, אשר מוכרות באופן עקבי על ידי צדדים שלישיים בזכות שירות אינטרנט סיבים סימטרי ללא תחרות, מהירויות 5G הגבוהות ביותר, רוחב כיסוי ומחירים נוחים, כמו גם חבילות לקוחות מוגברות המשמשות כלי חשוב לניהול נטישה. בתחום האלחוט, סיפקנו 231,212 הפעלות חדשות של טלפונים ניידים ומכשירים מחוברים, שזה הרבעון השני הכי טוב שלנו אי פעם. זוהי תוצאה נהדרת גם כאשר משווים אותה לביצועי השיא של השנה שעברה ולוקחים בחשבון את עליית המדרגה הניכרת באינטנסיביות התחרותית השנה, במיוחד בתקופת החזרה לבית הספר בהתחשב בנוף התחרותי החדש. ההכנסות משירותים אלחוטיים לצרכן עלו בשיעור בריא של 4.7%, המשקף את ההתמקדות שלנו בהעמסת לקוחות מותגי פרימיום באיכות גבוהה וניהול זהיר של תוכניות התמחור שלנו. זה נתמך על ידי בסיס הולך וגדל של לקוחות לאחר תשלום במכשירים תומכי 5G, שרובם המכריע מנויים לתוכניות פרימיום ללא הגבלה נתונים. בסוף הרבעון השלישי, מחצית מכלל הלקוחות שלאחר התשלום היו במכשירים תומכי 5G, עלייה מ-35% בשנה שעברה. ב- Residential Wireline, אנו ממשיכים לזכות בלקוחות פס רחב עוד יותר בתחומי הסיבים, כאשר אנו מתמודדים עם פעילות תחרותית מתמשכת מצד משדלות הכבלים בטביעת הרגל הנחושתית DSL שלנו. ברבעון השלישי הוספנו שיא רבעוני של 104,159 לקוחות חדשים מסיבים נטו עד הבית, עלייה של 7.9% לעומת השנה שעברה. ומתוכם, 71% נרשמו לרמות מהירות של גיגה-ביט ומעלה או 22% יותר מהרבעון השלישי של 2022. הלקוחות ממשיכים לעבור לרמות מהירות אינטרנט גבוהות יותר, ומכירים בביצועים המעולים של רשת הסיבים הטהורה של Bell, בערך המשכנע של מהירויות סימטריות ובערך ובאמינות של היצע המוצרים המרובים שלנו, כפי שמעידה העלייה של 24% משנה לשנה בלקוחות חדשים המנויים לחבילות ניידות ושירותי אינטרנט. הבסיס הצומח במהירות שלנו של לקוחות אינטרנט ברמות ג'יגה-ביט או מהירות גבוהה יותר, המייצגים כעת 52% מבסיס מנויי הסיבים עד הבית הכולל של בל, תרם לצמיחה חזקה של 6.1% בהכנסות מאינטרנט ביתי ברבעון זה. ואני רוצה לציין שבל ממשיכה לספק שירותי פס רחב מובילים בעולם במחירים יורדים. נתוני סריקת הסטטיסטיקה האחרונים מראים כי המחיר של כל הסחורות והשירותים במצטבר ברחבי הכלכלה הקנדית עלה ב -3.8% בשנה האחרונה. בעוד שעלות שירותי הגישה לאינטרנט סלולרי ירדה ב-7.2% וב-7.8%, בהתאמה. אני אפנה עכשיו לתקשורת. הדיגיטל והפנייה הישירה לצרכן ממשיכים לצמוח חזק, ועוזרים לקזז חלק גדול מהלחצים החילוניים מצד פלטפורמות המדיה המסורתיות. ההכנסות מדיגיטל עלו ב-26% לעומת השנה שעברה ומהוות כעת 39% מהכנסות המדיה לעומת 30% בשנה שעברה. זו תוצאה מרשימה בהתחשב ברקע הנוכחי של התעשייה. מי שהובילה את הביצועים האלה הייתה Crave, שהגדילה את מספר מנויי הסטרימינג הישיר ב-13% לעומת השנה שעברה על רקע התוכן המוביל בשוק. השימוש של הלקוחות בכלי הפרסום SAM TV שלנו גדל גם הוא, וראה גידול של כמעט 50% בהכנסות ממכירות ברבעון זה. ועם ההשקה האחרונה של שכבות נתמכות פרסומות ב-Crave, כמו גם ההשקה של פרסום בטלוויזיה ובאודיו שניתן לפנות אליו, שיאפשר למפרסמים למקד פרסומות למשקי בית או מכשירים ספציפיים, Bell Media ממוצבת היטב לתפוס נתח גבוה יותר מההכנסות בשוק הפרסום הדיגיטלי בתעשייה בעתיד. בעוד אנו מבצעים בעקביות את יעדי התוכנית העסקית הרבעונית שלנו, אנו ממשיכים ברקע להפוך את בל מטלקומוניקציה מסורתית למובילה בתחום שירותי הטכנולוגיה והמדיה הדיגיטלית בסביבה חדשה המאופיינת בתחרות רבה יותר, אתגרים מאקרו-כלכליים ופעילות רגולטורית מוגברת ואי ודאות רגולטורית. ההתמקדות החדה שלנו ביעילות תפעולית ואופטימיזציה של עלויות מתגלה על ידי מסע הסיבים הרב-שנתי שלנו, רמות מוגברות של דיגיטציה ואוטומציה ברחבי הארגון, איחוד נדל"ן, פירוק נחושת וכן יוזמות אחרות שאנו מבצעים כדי להתייעל, כולל, רק כדוגמה, העברת Fibe TV לפלטפורמה אחת והפחתת מספר פלטפורמות החיוב. ההשקעות שאנו מבצעים ביוזמות אלה להתייעלות כלכלית מאפשרות לנו להאיץ את התוכניות המתקדמות שלנו לחולל מהפכה דיגיטלית בעסק שלנו ולקצץ משמעותית בעלויות התפעול. צריך לעשות השקעות כדי להניע את האג'נדה הזאת ואנחנו נעשה אותן. אך חשוב מכך, השקעות אלה יתמכו במסלול צמיחה חזק יותר של ה-EBITDA בטווח הבינוני-ארוך ובהרחבת תזרים המזומנים החופשי בשנים הבאות, שיסייעו לתמוך ביעדי צמיחת הדיבידנד שלנו. אני אעבור עכשיו לשקופית 5 של המצגת שלנו, אני הולך לסקור איתך כמה ממדדי ההפעלה העיקריים עבור Q3. החל מ-Bell Wireless. הוספנו 142,886 מנויי סלולר חדשים נטו לאחר תשלום, מה שמביא את סך התוספות נטו מתחילת השנה ליותר מ-297,000 או 4.3% יותר מאשר 2022. זו תוצאה חזקה. למעשה, אלו התוצאות הגבוהות ביותר שלנו ברבעון השלישי מאז 2010 וזו הייתה פונקציה של עלייה של 8% בהפעלות ברוטו ברבעון זה, שכן הנטישה הייתה עקבית עם רמות הרבעון השלישי שלפני המגפה ועמדו על 1.1%. ה-ARPU נותר יציב משנה לשנה גם כאשר רוחות גבית נודדות התמתנו משמעותית בשל דשדוש ההתאוששות שלאחר הקורונה. וזו עדות לניהול יעיל של בסיס הלקוחות ולמיקוד שלנו, שוב בטעינת מנויים בעלי ערך פרימיום. דיווחנו גם על תוספת נטו של 64,282 מכשירים מחוברים למכשירים ניידים, עלייה של 31% לעומת השנה שעברה. זה משקף את המשך המומנטום החזק עבור פתרונות ה-5G וה-IoT B2B של בל הכלולים - כולל -- סליחה, מנויי מכוניות מקושרות שיהוו מנוע גדול עוד יותר לצמיחת הכנסות בעתיד. כעת פונים לצד הקווי של קטע ה- CTS שלנו. האינטרנט הצרכני רושם שנת שיא. תוספות נטו הסיבים עלו משנה לשנה, ועברו את ה-100,000 בפעם הראשונה אי פעם. נזכיר כי הרבעון השלישי של 2022 היה רבעון שיא לפני כן. כאשר כוללים את ההפסד התחרותי של מנויי DSL בטביעת הרגל שלנו שאינה Pure Fiber, סך התוספות נטו של האינטרנט הקמעונאי היה 79,327, ירידה של 11.5%. אבל התוצאה המאוחדת משקפת למעשה מספר גבוה יותר של השבתת לקוחות בתחומי שירות הנחושת שלנו. ובסך הכל, מה שהיא מדגימה די בבירור הוא היתרונות התחרותיים והחשיבות של סיבים. וזה היה גם רבעון יציב נוסף עבור Bell IPTV, שבו הפעילות הגולמית צמחה ב-11% לעומת השנה הקודמת, מה שמשקף את היתרון של אינטרנט סיבים ואת המובילות שלנו במוצרי טלוויזיה. עם זאת, בשל השבתת לקוחות גבוהה יותר בשירות הסטרימינג Fibe App, המתרחשת בדרך כלל לאחר פקיעת מבצעי קידום המכירות של השנה הקודמת, סך ההפעלות נטו ירד ב-2,100 לעומת השנה שעברה ועומד על 36,000. ובסיכום תוצאות מנויי Wireline שלנו, הפסדי הלקוחות נטו של טלוויזיה בלוויין גדלו, הודות לעוצמת מבצעי קידום מכירות גבוהה יותר של מתחרים, בעוד שההפסד הנקי של הטלפון הביתי השתפר ב-2.5%. בסך הכל, סך הלקוחות נטו למגורים קמעונאיים, כולל לוויין וטלפון מקומי גדל ב -42,662 בריאים מאוד. זו התוצאה השנייה בטיבה שלנו אי פעם אחרי ביצועי השיא בשנה שעברה. ושוב, זו מחווה לביצוע הממוקד של צוות בל. עוברים עכשיו לבל מדיה. בעוד שוק הפרסום נותר מאתגר, ההכנסות מפרסום ספורט בטלוויזיה גדלו ברבעון, הודות לשידור גביע העולם בכדורגל נשים של פיפ"א, F1 Grand Pre-racing; ווימבלדון ו-NFL ו-CFL פוטבול, המדגישים את הערך של תוכן פרימיום למפרסמים. וזה עזר ל-TSN ול-RDS לקבל את הדירוג שלהם כערוצי הספורט המובילים בשפה האנגלית והצרפתית ברבעון השלישי. ההכנסות הדיגיטליות, כפי שציינתי, המשיכו להאיץ, צמחו ב-26% לעומת השנה שעברה, ונהנו מצמיחה חזקה בסטרימינג ישיר לצרכן של Crave וספורט, כמו גם משוק הפרסום הפרוגרמטי של Bell Media. ו-CTV נותרה הרשת המובילה בקנדה בפריים טיים בעונת שידורי הקיץ. ובפעם הראשונה אי פעם, כל ארבע התחנות המיוחדות הממותגות של CTV מדורגות בטופ 10, כולל שלוש מתוך 5 המובילות וערוץ #1 CTV Comedy. ובחזית השפה הצרפתית שאינה ספורטיבית, בל מדיה דורגה # 1 בצפייה ביום מלא בשוק הבידור והשכר המיוחד בדמוגרפיה המפתח 25 עד 54 בעוד החדש שמר על נתח שוק יציב על פני המתחרים. לסיכום, אני מרוצה בסך הכל מההתקדמות שלנו ומהמומנטום שלנו ברבעון השלישי. צמיחת המנויים הייתה בריאה באופן רוחבי וההשקעות הדורות בנכסי תשתית מובילים בעלי תוחלת חיים ארוכה שביצענו ימשיכו לתמוך בצמיחה משמעותית בהמשך ובהזדמנויות משמעותיות להפחתת עלויות ברחבי החברה. עם זאת, ובפעם הראשונה שלו כסמנכ"ל כספים, אני הולך להעביר את השיחה לקרטיס כדי לספק פרטים נוספים על התוצאות הכספיות של הרבעון השלישי.
קרטיס מילן: תודה מירקו, ובוקר טוב לכולם. זה כבוד אמיתי לקחת על עצמי את תפקיד סמנכ"ל הכספים של החברה האייקונית הזו. אני מצפה לעמוד בסטנדרטים הגבוהים שנקבעו על ידי קודמי בתפקיד, גלן לה-בלאנק ולעבוד עם כולכם בשנים הבאות. מעבר לשקופית 7. הביצועים הפיננסיים המאוחדים שלנו ברבעון השלישי מדגימים את הביצועים וההתמקדות העקביים של צוות בל בצמיחה רווחית של מנויים ובמשמעת עלויות לנוכח אתגרים מתמשכים של פרסום במדיה ואינטנסיביות תחרותית מוגברת בכל מוצרי הצריכה של בל. סך ההכנסות משירותים עלה בשיעור נאה של 1.7%, בעוד שעלויות התפעול השתפרו בכמעט 1%. זה ביחד הביא לצמיחה של 3.1% ב-EBITDA המתואם ולעלייה חזקה של 90 נקודות בסיס בשולי הרווח. למרות שמירקו כבר הצביע על כך, ראוי לציין כי תוצאה זו מייצגת את שיעור צמיחת ה-EBITDA המאוחד הטוב ביותר שלנו מזה למעלה משנה. למרות EBITDA גבוה יותר, הרווח הנקי והרווח המתואם למניה ירדו לעומת השנה שעברה כפי שציפו והציגו בתקציב הרבעוני שלנו לשנת 23'. זה היה תוצאה של עלויות מימון גבוהות יותר עקב ריביות גבוהות יותר וחוב רב יותר שטרם נפרע מהשקעות באסטרטגיית הצמיחה שלנו, הוצאות פחת והפחתות גבוהות יותר מצמיחה מהירה בבסיס נכסי ההון שלנו בפס רחב ומס הכנסה גבוה יותר כאשר הרבעון השלישי של 2022 נהנה מהיפוך של כ-80 מיליון דולר בהפרשה למס הקשור לרכישת MTS בשנת 2016. ה-CapEx ירד ב-158 מיליון דולר ברבעון זה לאחר שהעמסנו את ההוצאות שלנו השנה, בהתחשב בתנאי בנייה נוחים בעונות החורף והאביב והשגנו יעילות טובה עוד יותר בבניית סיבים ו-5G ממה שציפו במקור. הירידה ב-CapEx יחד עם צמיחה חזקה ב-EBITDA הובילו לעלייה של 17% בתזרים המזומנים החופשי ברבעון זה. בהתאם לתחזית הפנימית שלנו ובהתאם ליעד התחזית שלנו לשנת 2023, אנו צופים שיפור של 900 מיליון דולר או יותר משנה לשנה בתזרים המזומנים החופשי ברבעון הרביעי. זה מורכב מכמה דברים, אך כולל תנודה חיובית של כ-500 מיליון דולר ב-CapEx לעומת השנה שעברה, מסים נמוכים יותר במזומן, שינוי חיובי בהון החוזר, המיוחס בעיקר לעיתוי תשלומי הספקים ועליית מדרגה נוספת בצמיחת ה-EBITDA שלנו. עוברים לשקופית 8 כדי לדון ב-Bell CTS. הצמיחה בהכנסות משירותים השתפרה ברצף ברבעון זה, ועלתה ל-2%, זאת בתמיכת גידול של 6.1% בהכנסות מאינטרנט ביתי והמשך צמיחה אלחוטית בריאה, המשקפת את ההתמקדות שלנו בצוללות פרימיום ובהכנסות נדידה גבוהות יותר משנה לשנה. הרווחנו גם ממסלול ביצועי B2B חזק יותר, המונע על ידי מכירות גבוהות יותר של אבטחה ושירותים מנוהלים ומקצועיים ממוקדי ענן, שיהוו מנועי צמיחה מרכזיים עבורנו בהמשך. והתרומה הכספית מ-FXI שרכשנו ביוני. למעשה, גם בניכוי ההשפעה החיובית של רכישה זו, הצמיחה האורגנית בהכנסות משירותים הייתה חיובית, וייצגה את התוצאות הרבעוניות הטובות ביותר של בל שווקים עסקיים מזה כמעט 15 שנה. ההכנסות ממוצרים ירדו בעיקר בשל העיתוי של מכירות טלפונים ניידים וציוד אלחוטיים ללקוחות ארגוניים גדולים, במיוחד במגזר הממשלתי, שיכול להיות די גבשושי וקשה להשוואה משנה לשנה, כאשר אנו צופים את התאוששות שרשרת אספקת הציוד שהחלה ברבעון השלישי של השנה שעברה. ה-EBITDA צמח ב-2.4%, שהניב שולי רווח של 45.1%, עלייה של 60 נקודות בסיס לעומת השנה שעברה. שולי רווח גבוהים אלה משקפים את החוזק והאיכות של צמיחת ההכנסות משירותים שלנו והקלה בלחצי עלויות הקשורים למזג האוויר ולחצי עלויות אינפלציוניים משנה לשנה, משמעת של הצעות קידום מכירות והתמקדות חדה מתמשכת ביעילות עלויות. עוברים לשקופית 9 כדי לדון בבל מדיה. למרות שהם טובים יותר מעמיתינו בתעשייה, הביצועים הפיננסיים שלנו בשורה העליונה ממשיכים להיות מושפעים מהאטה מתמשכת בפרסום המיוחסת לרקע הכלכלי הנוכחי ולשביתות הוליוודיות, מעבר של הכנסות מפרסום לפלטפורמות דיגיטליות זרות וסביבה רגולטורית מאתגרת יותר שעדיין אינה מותאמת למציאות החדשה העומדת בפני התקשורת. נתון זה הוביל לירידה של 1.3% בסך הכנסות המדיה ברבעון הנוכחי. התוצאות המכובדות שלנו בנסיבות העניין, המיוחסות לתמהיל הנכסים הרחב שלנו, תוכן פרימיום וביצוע מוצלח של אסטרטגיית המדיה הדיגיטלית הראשונה שלנו. קצב הירידה השנתי בהכנסות מפרסום השתפר ברצף ברבעון זה ל-5.2% בהשוואה ל-9% ברבעון השני, כשהוא נהנה מצמיחה חזקה של 34% בפרסום דיגיטלי, זאת בהתמתנות נוספת על ידי גידול של 2.9% בהכנסות ממנויים, המונע על ידי המשך צמיחה חזקה של D2C Crave והזרמת ספורט. לאור רקע הכנסות זה, שמרנו על עין מרכזית לחיסכון בעלויות והתאמנו את מבנה העלויות התפעוליות שלנו על מנת לתמוך בשולי הרווח וביצירת תזרים מזומנים. זה איפשר לנו להציג צמיחה ב-EBITDA של 11.5% ועלייה חזקה של 3.3 נקודות בשולי הרווח ל-28.6%. פנייה למאזן בשקופית 10. סיימנו את הרבעון השלישי עם נזילות זמינה בסך 4.5 מיליארד דולר, שכללה את התמורה מהנפקת חוב ציבורי בסך מיליארד דולר באוגוסט וכ-3.8 מיליארד דולר באשראי בנקאי מתגלגל זמין ובמסגרות מחויבות אחרות. בהתחשב בביצועים הפיננסיים החזקים יחסית שלנו ברבעון השלישי, יחס מינוף החוב שלנו נותר יציב ברמה של פי 3.5 EBITDA מתואם. העלות הממוצעת המשוקללת שלנו לאחר מס של כל ההלוואות נשארת גם היא מתחת לריבית הנהוגה סביב 3% וטווח הפירעון הממוצע שלנו הוא כ-12.5 שנים. ברמות אלה, יחד עם לוח זמנים לפירעון חוב בר-ניהול ב-24', לא צפויות העלאות ריבית נוספות בטווח המיידי, עודף גדול בכושר הפירעון של הפנסיה ויצירת תזרים מזומנים חופשי משמעותי שחוזר על עצמו, אנחנו במצב פיננסי טוב מאוד לקראת השנה הבאה. לסיכום בשקופית 11. עם תוצאות כספיות מאוחדות משנה לשנה בהתאם לתקציב ומסלול צמיחה חזק עוד יותר של EBITDA ותזרים מזומנים חופשי ברבעון הרביעי, אני מאשר מחדש את כל יעדי התחזית הפיננסית שלנו לשנת 2023 כולה. כעת אעביר את השיחה בחזרה לתיין ולמפעיל כדי להתחיל שאלות ותשובות.
תיין פוטופולוס: נהדר. תודה, קרטיס. אז לפני שנתחיל לשמור על השיחה יעילה ככל האפשר, אנא הגבילו את עצמכם לשאלה אחת ולמעקב קצר, כדי שנוכל להגיע לכל מי שנמצא בתור. יש עוד זמן בסוף, נחזור אחורה לשאלות נוספות. עם זאת, מתיו, אנו מוכנים לענות על שאלתנו הראשונה.
מוקדנית: תודה, תיין. השאלה הראשונה היא של דיוויד בארדן מבנק אוף אמריקה. נא להתקדם.
דייוויד בארדן: היי חבר'ה, תודה רבה שלקחתם את השאלות. מעריך את זה. אני מניח, מירקו, אני חושב שברבעון הזה, במיוחד בהערות המוכנות בטקסט, כל הזמן הזכרת את הלחצים התחרותיים שעומדים בפניך, אני חושב במיוחד תעשיית הסלולר עם ה-ARPU שירד בכ-0.2% משנה לשנה. ברור שהמשקיעים עוקבים מקרוב אחר המרחב בעקבות סגירת המיזוג של רוג'רס, שו והרכישה של פרידום על ידי קוויבקור. ואנחנו מנסים לקבוע רמה לגבי מה האינטנסיביות התחרותית של התעשייה הזו עכשיו ומה זה יכול להיות כשאנחנו מסתכלים לתוך 2024. ותהיתי אם אתה יכול אולי לפרט קצת עד כמה אתה מרגיש שהאינטנסיביות התחרותית שונה מלפני שנה וכשאתה מתקצב לתוך 2024, מה אתה חושב שכולנו צריכים לצפות שיקרה? תודה.
מירקו ביביק: תודה, דוד. תראו, היו מספר -- אז יש סוג של סביבה מאקרו-כלכלית היא משהו שאנחנו צריכים לשים לב אליו כשאנחנו נכנסים לתוך 2024. הדינמיקה התחרותית, כמובן, אנחנו צריכים להיות מודעים כמו גם שינויים פוטנציאליים בסביבה הרגולטורית, נכון? אז אלה שלושת הדברים ברמת המאקרו שאנחנו עוקבים אחריהם מקרוב כשאנחנו מתכוננים אליהם -- עמוק לתוך הרבעון הרביעי. אבל כשאנחנו מנהלים את דרכנו ברבעון הרביעי ומסתכלים קדימה ל-2024, הייתי אומר, דוד, באופן ספציפי יותר לשאלתך ואולי עם התמקדות בטווח הקרוב יותר של רבעון 4 שוב במחצית האחורית של רבעון 3. מה שאנחנו הולכים לעשות הוא להמשיך להיות ממושמעים כפי שהיינו בסביבה הזאת. והמיקוד שלנו, ואמרתי את זה כמה פעמים בדברי הפתיחה שלי, הפוקוס שלנו הולך להיות על טעינת סמארטפונים פרימיום מצטברים וטעינה מרובת מוצרים. אז מדובר באיזון העדין בין כמות העומסים לאיכות העומסים. וזה מה שאתם תמשיכו לראות מאיתנו. דבר נוסף במאמר מוסגר הוא שאנחנו הולכים להמשיך לשפר את המותג וירג'ין - המותג וירג'ין פלוס. ואני די מרוצה מהמסלול של המותג הזה, במיוחד מאז שהשקנו אותו מחדש ביולי. ואם אתה חושב על חזרה לבית הספר, ודברים שאמרתי בפומבי בעבר, זה היה תחרותי, לא בלתי סביר. אני חושב שראית פחות בצורה של הנחת חומרה ויותר בצורה של דליי נתונים, שאני חושב שזה דבר טוב. אבל זה היה תחרותי, ההנחה הייתה סבירה. וכשיצאנו מהחזרה לבית הספר, אני חושב שהמשמעת נשארה, ואנחנו מצפים שזה יימשך לאורך כל הרבעון הרביעי, ואנחנו בהחלט נמשיך להתנהג ואנחנו נפעל לא נתנהג, נפעל בצורה הממושמעת הזאת, נאזן את איכות העומסים ואת כמות העומסים. ואני רק אסיים ואומר כמו -- ראיתי את הודעת הממשלה אתמול, אני חושב שעדיין תהיה הגירה בריאה במדינה הזאת, וזה צריך להרים את כל הסירות כשאנחנו מסתכלים קדימה.
תיין פוטופולוס: נהדר. תודה. השאלה הבאה, בבקשה.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה היא של דרו מקריינולדס מ-RBC Capital Markets. נא להתקדם.
דרו מקריינולדס: כן, תודה רבה. בוקר טוב. שתי רמות גבוהות עבורי. מירקו, בחזרה אליך עם כל הפוקוס על TPIA. תוהה אם תוכל לספק לנו תחילה עדכון כלשהו שתוכל לקבל על עיתוי ההחלטה? ואז מבחינת ההשלכות על BCE, במה אתה הכי מתמקד בהחלטה ובמסגרת הזו ובאחת הדרכים שבהן אתה יכול להגיב לזה? ושנית, רק אולי בשבילך, קרטיס. ברוכים הבאים לסיפון וטוב לראות אתכם במושב. רק תוהים מה סדר העדיפויות שלכם כסמנכ"לי כספים ובמה אתם מתמקדים כשאתם מסתכלים על 2024? תודה.
מירקו ביביק: תודה, דרו. אני אלך ראשון. בסדר. אני לא יודע -- אני לא באמת -- אין לי הרבה תובנה מתי ההחלטה הסיטונאית TPIA או גישה לסיבים מתפרסמת, דרו. אבל יש תחושה שזה מוקדם ולא מאוחר, אבל אני לא באמת יודע מה העיתוי. אבל באופן מהותי יותר מבחינת ההשלכות. אני עושה את זה כבר הרבה זמן. ותמיד אמרתי כי אני מאמין באופן בסיסי ששלוש נקודות בסיסיות קשורות זו לזו. הראשון הוא שאי הוודאות הרגולטורית משפיעה על ההשקעות. שתיים, החלטות רגולטוריות, שיוצרות את התמריץ הזה להשקעה, יובילו כמובן לצמצום ההשקעה. ולהפך, החלטות רגולטוריות המקדמות השקעות יובילו לגידול בהשקעות. בוודאי, ככה אנחנו מתנהגים. ככה אני פועל כמנכ"ל וככה אנחנו הולכים לנהל את החברה הזאת. ציינתי ממש בראש דברי הפתיחה שלי, קיבלנו יתרון בששת החודשים הראשונים של השנה על בניית הסיבים שלנו, ואנחנו בדרך להגיע ליעדים שהצבנו לעצמנו לשנת 2023. וידענו היטב בתוך הרבעון השני שלא תהיה לנו בעיה לפגוע במטרות שלנו. וזו הסיבה שכאשר גלן דיבר לאחרונה עם קבוצה זו, הוא ציין לנוכח מספר שאלות שאנחנו הולכים להכות את תחזית תזרים המזומנים החופשי שלנו לשנה, כי ידענו שיש לנו את היתרון שלנו ואנחנו יודעים מה פרופיל CapEx הולך להיות עבור המחצית האחורית של השנה. למעשה, היה לנו שם קצת מרחב תמרון בהתחשב בכך שהיה לנו כזה יתרון, יכולנו להמשיך ולמעשה לבנות יותר ממה שהיה בתוכנית היעד שלנו לשנת 2023, אבל החלטנו לא בגלל אי הוודאות הרגולטורית שיש בחוץ. כלומר, אם ההחלטה לא תהיה חיובית מבחינת סיבים תזונתיים או מבחינת גישה סיטונית, אתם תראו אותנו מאטים את הבנייה כבר בשנה הבאה. זה פשוט עד כדי כך. וזה יהיה מצער כי כשאנחנו נכנסים לקהילה עם סיבים, אנחנו בעצם מגבירים את התחרות כי כולנו יודעים ש-DSL לא תחרותי עם DOCSIS בכבלים. לעומת זאת, כולנו יודעים ש-DOCSIS בכבלים למעשה אינו תחרותי עם סיבים. אז איפה שאנחנו נכנסים עם סיבים, אנחנו מגבירים את התחרות מול חברת הכבלים. ואז חברת הכבלים יודעת שעם הזמן היא צריכה לשדרג את הרשתות שלה, לבנות סיבים משלה, מה שבעצם מגביר עוד יותר את התחרות. ואתה רואה את התוצאות איפה שאנחנו נכנסים, הלקוח מקבל שירות טוב יותר, ערך טוב יותר, מחירים נמוכים יותר. וזה מה שאנחנו -- זה מה שמונח כאן על כף המאזניים עם השיחה שאנחנו מנהלים בדרך כלל בהליכים הרגולטוריים סביב גישה ל-TPIA. מקווה שזה עונה על השאלה.
קרטיס מילן: נהדר. ודרו, תודה על שאלתך השנייה. הייתי אומר שהמיקוד שלי די פשוט. כך נמשיך להניע תזרים מזומנים חופשי כדי שנוכל להמשיך להגדיל את הדיבידנד שלנו ולממן את הדיבידנד שלנו. ואז המוקד השני שהייתי אומר הוא שאנחנו נמצאים בשנה של טרנספורמציה דיגיטלית ואבולוציה, כפי שמירקו אמר לתוך טכנו. אני חושב שיש לזה השלכות די משמעותיות על החברה שלנו, על פוטנציאל תזרים המזומנים החופשי שלנו, כמו גם על הלקוחות שלנו והשירותים שאנחנו יכולים לספק. לכן, ככל שאנו נעשים יעילים וגמישים יותר, זה מאפשר לנו לפגוש את הלקוחות שלנו בעולם דיגיטלי ולהניע צמיחה חופשית בתזרים המזומנים עבור בעלי המניות שלנו. אז אני חושב שאם הייתי צריך להצביע על שני תחומי מיקוד, היו שני אלה.
תיין פוטופולוס: נהדר. תודה. והשאלה הבאה, בבקשה.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה היא מאת מאהר יאגי מסקוטיהבנק. נא להתקדם.
מאהר יאגי: נהדר. תודה שהתייחסת לשאלתי. אני רוצה לחזור לצד הקווי. מירקו, דיברת על כך שסיבים עד הבית הם מאוד תחרותיים מול קואקסים. ובהחלט ראינו את התוצאות של סיבים עד הבית בתוצאות שלכם הבוקר, העמסה חזקה מאוד. אתה יכול לדון קצת איפה אתה לוקח נתח אזורית -- על בסיס אזורי והתמחור בשוק, עד כמה הוא תחרותי כרגע בהשוואה לכמה כאן, נניח, לפני חצי שנה והאסטרטגיה שלך להמשיך לתפוס נתח שוק? האם זו תחרות מבוססת מחיר או יותר טכנולוגיה? אז -- וגם בנושא האלחוט, רציתי לשאול אותך, דיברת על השקפותיך על השוק התחרותי. רק רציתי לשאול אותך מבחינת הציפיות ל-ARPU ברבעון הרביעי, איפה אנחנו עומדים? מהם ה-put and take שיניעו צמיחה או ירידה ב-ARPU שעלינו לחשוב עליהם? תודה.
קרטיס מילן: במונחים -- היי, מאהר, תודה על השאלה. במונחים קוויים, בסופו של דבר, על בסיס אזורי, זה באמת המקום שבו יש לנו סיבים, נכון? אני מתכוון בסופו של דבר, סיבים הם סיבים בקוויבק ואונטריו וכ -104,000 עומסים, זה ביצועים חזקים, תקראו לזה בכל מקום. ובסופו של דבר, זה לא מונע רק על ידי תמחור. כלומר, התמחור שלנו תחרותי. זה שוק תחרותי, אבל בסופו של דבר, יתרון הרשת, יתרון המהירות, יתרון המהירות למעלה ולמטה שיש לנו זה מה שאנחנו ממנפים בשוק. ואז אתה מתחיל לשלב את זה בעולם יותר מאוגד שבו יש לנו יותר טביעת רגל של סיבים, יותר טביעת רגל חוטית. אנחנו נוהגים גם בניידות ובחבילות אינטרנט. אז זה שילוב של כמה מהדברים האלה.
מירקו ביביק: בתחום האלחוטי, אני חושב שביצועי ה-ARPU שלנו היו די טובים ברבעון השלישי. שמרנו על ARPU יציב בסביבה שהייתה לנו. ואני חושב שההכנסות משירותים הן ההכנסות משירותים, הצמיחה בנדידת ה-ARPU אכן האטה. קראתי לזה. היא האטה משנה לשנה וברצף, ועודף הנתונים ממשיך לרדת ככל שהלקוחות ממשיכים לעבור לתוכניות גדולות ובלתי מוגבלות. אבל החיובים החודשיים החוזרים שלנו היוו 85% מהצמיחה בהכנסות משירותים שלנו וגם מניע גדול לביצועי ה-ARPU שלנו. וזה דבר טוב, וזה מראה את הפוקוס שיש לנו על העמסות פרימיום על 5G. ואני חושב שכשאתם מצפים לרבעון 4, פשוט תחזרו על מה שאמרתי בתשובה לשאלתו של דיוויד, אבל הייתי -- מבחינת הגישה שלנו, אתם תמשיכו לראות אותנו מנהלים את האיזון הזה בין כמות ואיכות כדי שנוכל לספק את מה שכולכם מצפים מאיתנו, גם את ביצועי המנויים החזקים, אבל ביצועים פיננסיים חזקים.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה היא של טים קייסי מ-BMO שוקי הון. נא להתקדם.
טים קייסי: תודה, מירקו. בהתחשב בפרופיל תזרים המזומנים החופשי שתיארת, שתעמוד ביעדים שלך. אבל לאחרונה ביצעתם רכישה, יש לכם מכירה פומבית של ספקטרום בקרוב. וכפי שהדגשת, יש כמה חששות כלכליים. איך אתה מחבר את כל זה יחד עם בסיס בעלי המניות שממשיך לצפות לעלייה בדיבידנד לאור המינוף? איך אנחנו צריכים לחשוב על זה לקראת השנה הבאה?
מירקו ביביק: תראה, אני פשוט -- הייתי אומר את זה. אנחנו יודעים מה משקיעים מבקשים מאיתנו, נכון? אמרתי את זה שוב ושוב, זו קודם כל יציבות של הדיבידנד, וזה גידול בתזרים המזומנים החופשי שתומך בדיבידנד הזה. אנחנו נמשיך להיות ממוקדים בזה. אמרנו כבר כמה שנים, בצורה די ברורה, שאנחנו נפעל ביחס תשלומים גבוה כדי שנוכל לעשות את הדברים החשובים אסטרטגית לחברה הזאת ולבעלי המניות לטווח הבינוני והארוך, ואתם רואים אותנו מקיימים את ההבטחות האלה ואת מפת הדרכים הזאת. ובמקביל, אנחנו הולכים להמשיך להוציא עלויות משמעותיות מהעסק. אם הדגשתי זאת בעבר, חזרתי על כך היום. אז כמו קרטיס. אז שוב, כל הדברים האלה שאנחנו עושים, טים, הם הולכים להשתלם בטווח הבינוני, לשלם דיבידנדים ממש דרך אחרת לנסח את זה. ויחד עם זאת, כאשר ההזדמנויות האלה צצות כמו רכישות תקועות, ראיתם את זו בשבוע שעבר, אנחנו הולכים לנצל אותן כי הן חשובות מבחינה אסטרטגית. אז כשאתה לוקח צעד אחורה, סדרי העדיפויות שלנו להקצאת הון, ספקטרום בניית סיבי דיבידנד והשקעות ביוזמות לשיפור חוסר יעילות דיגיטלית, זה מה שאנחנו הולכים לעשות.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה היא של בתיה לוי מ-UBS. נא להתקדם.
בתיה לוי: נהדר. שאלה על מדיה. אתה יכול לספק קצת יותר צבע על הרכישה המוצעת של OUTFRONT וכיצד זה ישנה את פרופיל הצמיחה של יחידת המדיה? ואם אנחנו צריכים לחשוב על סינרגיות שיכולות לבוא עם זה? תודה.
קרטיס מילן: היי, בתיה, תודה על השאלה. אז OUTFRONT מחוץ לבית, זאת אומרת הודענו בשבוע שעבר, כמובן, אין לנו עדיין אישורים. צפו לאסוף אותם במחצית הראשונה של השנה הבאה. הייתי אומר שזו רכישה קטנה יחסית, אבל זה לא תחום צמיחה ממשי לעסקי המדיה שלנו. העסקה מצטברת מיד, אבל שוב, די קטנה. הייתי אומר שהנכסים משלימים את שלנו, זה מאפשר לנו בטביעת הרגל החוץ-ביתית שלנו להיות לאומיים באמת. אנחנו ניצור שם סינרגיות. יש כמה סינרגיות עלויות, גם כמה יתרונות אסטרטגיים. אבל שוב, במונחים של שינוי המסלול הכולל, זו לא השפעה כל כך גדולה.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה היא מ Aravinda Galappatthige מ Canaccord Genuity. נא להתקדם.
Aravinda Galappatthige: בוקר טוב. תודה שלקחת את השאלה. מירקו, רק רציתי לחזור להערות שהעלית בהערות שהכנת לגבי השגת צמיחה חזקה יותר ב-EBITDA באמצעות ניהול עלויות ויוזמות ההתייעלות שתיארת. כיצד עלינו לחשוב על יוזמות הטרנספורמציה הדיגיטלית הרחבות יותר של בל שדיברת עליהן? כאילו איפה אתה בסוג כזה של -- באיזה אינסטינקטים אתה, אני מניח, זה מה שאני שואל? מנסים להבין מה צפוי לנו בעתיד בהשוואה להפחתות העלויות התקופתיות שסיפקתם בעבר?
מירקו ביביק: כן. אז יש הפחתות עלויות תקופתיות. עשינו זאת בעבר, כולל ביוני השנה, המאפשרים לכם לשנות את מבנה העלויות. ויש גם את סוגי היוזמות שעליהן קשרתי בדברי הפתיחה שלי, אני חושב שאתה שואל על מה שגם הוזיל את העלות שלך, אבל גם סוג של שינוי בדרך שבה אנחנו פועלים וכמו שקרטיס הזכיר, ממש משפר את חוויית הלקוח. אז אני יכול לתת לכם כמה דוגמאות שזה רק כדי לשים קצת יותר בשר על העצמות. אז היה לנו -- לקחנו על עצמנו לעבוד במעט האחרון תוך שילוב מערכות בילינג מרובות שהיו לנו בחברה שלנו עד לאחת. כך למשל, במגזר הצרכני, במיוחד באונטריו ובקוויבק, היו לנו בדרך כלל חמישה בילרים מדור קודם, וכיווצנו אותם לחיוב אחד ואז אנחנו מתחילים להעביר לקוחות מהמערכת הישנה למערכת החדשה. וזה יוביל לטוב צרכני שזו תהיה רק דוגמה אחת. דוגמה נוספת היא המשך פיתוח הפלטפורמות הדיגיטליות שלנו והאפליקציות בשירות עצמי שלנו, שכבר מדורגות כטובות מסוגן ואנו נמשיך להפוך אותן לטובות ואינטואיטיביות עוד יותר עבור לקוחותינו. יש אופטימיזציה של נדל"ן, שדיברנו עליה בעבר. השקנו התקנה עצמית של לקוחות, ששיפרנו עם הזמן וככל שיותר מיקומים מתחברים פיזית לסיבים, זה מגדיל את מספר הבתים הזכאים שאנחנו יכולים להציע להם התקנה עצמית. כמובן, עם התרחבות הסיבים, יש את מסע פירוק הנחושת שדיברנו עליו. זה דברים כאלה. ואז החסימה וההתמודדות התקופתית הקשה כמו ייעול חסויות, ניהול הוצאות לפי שיקול דעת, איחוד ספקים. כל הדברים האלה הם הדברים שאנחנו הולכים לעשות כדי להבטיח שנוכל להמשיך לספק הרחבת שולי רווח לטווח ארוך יותר. וכמובן, כל המעבר לענן. הכרזנו על העסקאות שלנו עם Google Cloud ו-AWS לפני כשלוש שנים, וחלק משמעותי מהעסקאות האלה הוא העברת חלק מעומסי העבודה שלנו לענן, מה שייצור לנו יעילות מסוימת וכמה שיפורים בשירות הלקוחות. כלומר, אני אעצור שם. אני לא רוצה לתת לך רשימת כביסה מלאה. אבל אני חושב ששישה, שבעה, שמונה הפריטים האלה נותנים לך תחושה.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה שלנו היא מסיימון פלאנרי ממורגן סטנלי. נא להתקדם.
סיימון פלאנרי: נכון. בוקר טוב. תודה על זמנך. אז אני תוהה אם נוכל לחזור לסיבים הביתה. ברור, איזה מומנטום גדול שם. היו הרבה חששות לגבי הגדלת עלות הבנייה, וזה יהיה נהדר פשוט לקבל כל צבע על מה שאתה רואה שם בשוק ואיך אתה רואה את התשואות על השקעה זו, כמו גם כל היתרונות בצד הנטישה ועל סוג של עלות נמוכה יותר של תיקון ותחזוקה בעתיד? תודה.
קרטיס מילן: היי, סיימון, תודה על השאלה. הייתי אומר שבצד של סיבים עד הבית, למעשה לא ראינו עלות בנייה הולכת וגדלה, אני חושב שבסופו של דבר, אנחנו מפחיתים כאן את הסיכון האינפלציוני רק עם יותר יעילות. ולמען האמת, אנחנו עושים את זה כבר יותר מעשור. אז אנחנו רק ממשיכים להשתפר יותר ויותר בבניית סיבים. אז אנחנו לא באמת רואים עלייה בעלויות. אנחנו רואים עלייה ביעילות.
מירקו ביביק: וחלק מהמדדים שאני מסתכל עליהם מבחינת המדדים, הנטישה נשארת די נמוכה בטריטוריית סיבים מאשר לא. אפשר ממש לראות את זה במספרים כמו 104,000 תוספות סיבים נטו, אבל סה"כ 79,000 תוספות נטו, הנטישה נמוכה יותר לפי מה שאמרתי ב-30 עד 35 נקודות בסיס האחרונות, ערך לכל החיים של לקוח סיבים גבוה משמעותית בעלויות השירות והתמיכה. אמרתי שוב ושוב, כפי שאתם יכולים לצפות שזה יהיה בערך 40% נמוך יותר על סיבים מאשר על נחושת, והמספר הזה בדרך כלל נשאר זהה.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה שלנו היא מג'רום דוברוי מ-Desjardins Securities. נא להתקדם.
ג'רום דוברוי: תודה. בוקר טוב לכולם. אז תודה שלקחת את השאלה שלי. הראשון שיש לי הוא על הסביבה האלחוטית. עם החלטת שיעור MVNO. יש לנו דליי נתונים גדולים גבוהים. עכשיו יש לנו את המותגים Lucky ו-Virgin שנמכרים בסניפי Bell. האם אנחנו מוצאים את עצמנו בשוק שבו השירותים האלחוטיים קצת יותר קומודיטיזציה אולי ממה שהיו פעם? ואם כן, מה זה אומר מבחינת האופן שבו אתה מפעיל את העסק בעתיד?
מירקו ביביק: לא, אני חושב שעדיין יש -- קודם כל, יש הרבה פוטנציאל צמיחה בסביבה האלחוטית. עכשיו נתחיל שם. אז גידול האוכלוסייה, מרווח החדירה, המעבר ל-5G. שוב, אנשים ש-- לקוחות שעוברים ל-5G מוציאים יותר ומשתמשים יותר בשירות, צורכים יותר נתונים. יש טוב ל-- בפרט, בצד שלנו עם משק הבית הרב-מוצרי, שם אמרתי בעבר, אנחנו בתת-חדירה בהשוואה לחלק מעמיתינו, ואנחנו סוגרים את הפערים האלה, וכמובן, הרוח הגבית של ההגירה. אז כל זה מוביל לצמיחה. לגבי החלק השני של השאלה שלך, הייתי אומר שעדיין יש נקודות בידול שאנחנו הולכים למנף ואנחנו הולכים להשתמש בהן מול המתחרים שלנו. אז העובדה שיש לנו את הרשת הטובה ביותר היא הצעת ערך שהלקוחות מודעים לה היטב. ואפילו במונחים של המותגים שלנו, כמו Lucky הוא בכלל לא אותו דבר כמו וירג'ין או בל מבחינת הצעת הערך. ובל ווירג'ין עדיין מופרדות מבחינת אביזר ערך. אז 5G פלוס בבל, אין 5G פלוס בוירג'ין. ריבוי הופעות בבל באינטרנט ולא כך בוירג'ין. Wi-Fi 6E על בל, לא כך על וירג'ין. הנחות אינטרנט וניידות לא כך בוירג'ין. אז עדיין יש שם בידול ערכי, ואנחנו מנהלים את כל שלושת המותגים די טוב.
מוקדנית: תודה. השאלה הבאה שלנו היא מסטפני פרייס מ-CIBC. נא להתקדם.
סטפני פרייס: בוקר טוב. מקווים שתוכלו לחפור קצת יותר על BYOD ולהוריד את מגמת מימון המכשירים שהייתה בשוק? אתה יכול לדבר קצת על איך זה משפיע על המימון? והאם אתה חושב שקצב שדרוג המכשיר הזה יכול לרדת עוד יותר בעתיד? ושאלה קשורה, מה אתה רואה מבחינת השקת האייפון החדש והשלכות שם על שולי הרווח ברבעון הרביעי? תודה.
מירקו ביביק: אשמח לתגובה ספציפית על השקת האייפון לשתף. מבחינת BYOD, כמובן, זה מצטבר כלכלית. אם אנחנו יכולים - לשים לבקש מהלקוח לשלם על עלות המכשיר, זה דבר טוב וככל שאנחנו משפרים את הרשת ואת שירות הלקוחות אנחנו יכולים להוריד את עוצמת העסקה בלי - - - בוודאי להוריד את רמת ההנחה על מכשירים, ובמקביל לא להגדיל את רמת עוצמת העסקה. אז אם אתה יכול לשמור על נטישה נמוכה בגלל היצע המוצרים המעולה שיש לנו מבלי שנצטרך לסבסד מכשירים בהנחות עמוקות, זה דבר טוב מסביב. אני חושב שהמגמה היא בכיוון הנכון שם ובאופן כללי חיובי, אבל אני חושב שיש עוד מה לעשות כדי לעשות את זה אפילו טוב יותר.
מוקדנית: תודה. אין שאלות נוספות הרשומות בשלב זה. אני רוצה עכשיו להעביר את הפגישה למר פוטופולוס.
תיין פוטופולוס: תודה, מתיו, ושוב תודה לכולם על השתתפותם בשיחתנו הבוקר. צוות IR, ריצ'רד או אני נהיה זמינים לאורך כל היום להבהרות ומעקבים על כך. אני מאחל לכולם יום נהדר.
מירקו ביביק: תודה לכולם.
קרטיס מילן: תודה. שיהיה לך יום טוב.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.