Lancaster Colony Corporation רשמה עלייה חזקה של 8.5% במכירות נטו מאוחדות לשיא של 462 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2024. גם הרווח הגולמי של החברה רשם עלייה של 9.8% ל-108.7 מיליון דולר, הודות לביצועים חזקים במגזרי הקמעונאות ושירותי המזון שלה. המנכ"ל דייב סיסינסקי, במהלך שיחת הרווח, הדגיש את ההתמקדות של החברה בהצעות ערך ובהצעות מותג פרטי כדי להישאר תחרותית בשוק.
נקודות מרכזיות משיחת הרווחים כוללות:
- מגזר הקמעונאות רשם עלייה של 8.5% במכירות נטו, המיוחסת לביצועים חזקים ברטבים מורשים, רטבים ומוצרי לחם שום קפואים.- מגזר שירותי המזון חווה גם עלייה של 8.4% במכירות נטו, המגובה בביקוש מוגבר מחשבונות רשתות ארציות.- החברה צופה צמיחה חד ספרתית נמוכה בנפח ושטוחה עד מעט שולי רווח בעתיד.- צ'סינסקי ציין את ההשפעה של מוצרי המותג הפרטי על השוק ואת ההתמקדות של החברה באספקת הצעת ערך רלוונטית - המוצרים הממותגים המורשים של החברה הניבו הכנסות של כ-3 מיליון דולר ברבעון הראשון ואינם מושפעים באופן משמעותי מהעונתיות.
במהלך השיחה, התייחס צ'סינסקי לסביבת קידום המכירות במגזר הקמעונאי, וציין כי קמעונאים מחפשים תמיכה מוגברת בקידום מכירות, אך לא בהכרח מבקשים הפחתת מחירים בשל דפלציה. הוא הזכיר גם את ההשפעה הפוטנציאלית של מוצרי המותג הפרטי על השוק ואת אסטרטגיית החברה לשמור על יתרון תחרותי.
החברה הדגישה את פוטנציאל הצמיחה של פורטפוליו המוצרים הממותגים המורשים שלה, וציינה מוצרים וטעמים ספציפיים שהושקו לאחרונה. היא גם הביעה אמון ביכולתה לתמוך בצמיחת המותגים והרישיונות שלה. המנהלים דנו בהתרחבות אפשרית לערוצי הפצה שונים, כגון מועדונים, תרופות וערוצי דולר, תוך שהם מציינים כי ההחלטות מושפעות מהעדפות השותפים שלהם.
החברה דיווחה גם על גידול של 28% במכירות נטו בשנת 2022, וצופה גידול של 30% בשנת 2023, כשהיא מייחסת צמיחה זו להרחבת קיבולת מערת הסוסים והכנסת פריטים חדשים. החברה זכתה להצלחה בערוצי התרופות והדולרים, עם ביצועים טובים של מוצרי Olive Garden ו-Buffalo Wild Wings, והיא עובדת באופן פעיל על הרחבת ההפצה, כולל שותפויות עם Costco.
השיחה הסתיימה בכך שהחברה הביעה הכרת תודה למשתתפים והודיעה כי תדווח על תוצאות הרבעון השני שלה בפברואר.
InvestingPro תובנות
בהתבסס על נתונים בזמן אמת של InvestingPro, שווי השוק של Lancaster Colony Corporation (LANC) עומד על 4610 מיליון דולר עם מכפיל רווח של 41.68 נכון לרבעון הרביעי של 2023. הכנסות החברה באותה תקופה דווחו על 1822.53 מיליון דולר, צמיחה של 8.72%. כמו כן, שולי הרווח הגולמי של LANC עמדו על 21.32%, מה שמצביע על ביצועים פיננסיים חזקים.
טיפים InvestingPro מדגישים כי LANC מניבה תשואה גבוהה על ההון המושקע ומחזיקה יותר מזומנים מאשר חוב במאזן שלה, מה שמצביע על מצב פיננסי חזק. LANC גם העלתה את הדיבידנד שלה במשך 6 שנים רצופות, מה שמוכיח את מחויבותה לתגמל את בעלי המניות. בנוסף, החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 53 שנים רצופות, מה שחיזק עוד יותר את המוניטין שלה כמניה מניבה אמינה.
עם למעלה מ-13 טיפים נוספים הזמינים על InvestingPro, משקיעים יכולים לקבל תובנות עמוקות יותר לגבי הביצועים והפוטנציאל של LANC. טיפים אלה יכולים להיות חיוניים בקבלת החלטות השקעה מושכלות.
התמליל המלא - LANC רבעון ראשון 2024:
מוקדנית: בוקר טוב. שמי לורן, ואני אהיה מנחת שיחת הוועידה שלכם היום. בשלב זה, אני רוצה לברך את כולם לשיחת הוועידה של הרבעון הראשון של שנת הכספים 2024 של Lancaster Colony Corporation. מי שינהלו את השיחה היום יהיו דייב צ'יסינסקי, נשיא ומנכ"ל; וטום פיגוט, סמנכ"ל כספים. כל הקווים הונחו על השתקה כדי למנוע רעשי רקע. לאחר שהדוברים יסיימו את דבריהם המוכנים, תתקיים תקופת שאלות ותשובות. [הוראות למפעיל] תודה. ועכשיו כדי להתחיל את שיחת הוועידה, הנה דייל גנובסיק, סגן נשיא למימון תאגידי וקשרי משקיעים בתאגיד לנקסטר קולוני.
דייל גנובסיק: בוקר טוב לכולם ותודה שהצטרפתם אלינו היום לשיחת הוועידה של לנקסטר קולוני לרבעון הראשון של שנת הכספים 2024. הדיון שלנו הבוקר עשוי לכלול הצהרות צופות פני עתיד, הכפופות להוראות נמל המבטחים של חוק הרפורמה בליטיגציה פרטית בניירות ערך משנת 1995. הצהרות אלה כפופות למספר סיכונים ואי ודאויות העלולים לגרום לתוצאות בפועל להיות שונות באופן מהותי, והחברה אינה מתחייבת לעדכן הצהרות אלה בהתבסס על אירועים עוקבים. דיון מפורט בסיכונים ואי הוודאות הללו כלול בדיווחי החברה ל-SEC. כמו כן, שים לב כי השמעה חוזרת של שיחה זו תישמר בארכיון ותהיה זמינה באתר האינטרנט של החברה שלנו, lancastercolony.com, מאוחר יותר היום אחר הצהריים. לשיחה היום, דייב צ'יסינסקי, הנשיא והמנכ"ל שלנו, יתחיל עם העדכון העסקי והדגשים לרבעון. טום פיגוט, סמנכ"ל הכספים שלנו, יספק סקירה כללית של התוצאות הכספיות. לאחר מכן דייב ישתף כמה הערות לגבי האסטרטגיה והתחזית הנוכחית שלנו. בסיום דברינו המוכנים, נשמח לענות על כל שאלה שלכם. שוב, אנו מעריכים את השתתפותך הבוקר. כעת אעביר את השיחה לנשיא ומנכ"ל לנקסטר קולוני, דייב צ'יסינסקי. דייב?
דייב צ'יסינסקי: תודה דייל ובוקר טוב לכולם. לעונג הוא לנו להיות כאן איתכם היום כאשר אנו סוקרים את תוצאות הרבעון הראשון שלנו לשנת הכספים 2024. ברבעון הראשון הפיסקלי שלנו, שהסתיים ב-30 בספטמבר, המכירות נטו המאוחדות גדלו ב-8.5% לשיא של 462 מיליון דולר ברבעון הראשון, בעוד שהרווח הגולמי גדל ב-9.8% ל-108.7 מיליון דולר. להזכירכם, מכירות הרבעון הראשון של השנה שעברה הושפעו לרעה ממכירות נטו מוערכות של 25 מיליון דולר שעברו לרבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2022, לקראת עליית ה-ERP שלנו לאוויר. המכירות הנמוכות הפחיתו את הרווח הגולמי ברבעון הראשון של השנה שעברה בכ-5 מיליון דולר. במגזר הקמעונאי שלנו, הצמיחה נטו במכירות של 8.5% הובלה על ידי המשך ביצועים חזקים של התוכנית המוצלחת שלנו לרישוי, רטבים ורטבים ורבעון יציב נוסף עבור מוצרי לחם השום הקפוא של מאפיית ניו יורק שלנו. בניכוי ההשפעה של שינוי המכירות שצמצם את המכירות הקמעונאיות ברבעון הקודם, נפח המכירות במגזר הקמעונאי שנמדד בליש"ט שנשלח עלה ב-1.4%. נתוני Circana Retail Scanner הראו כי מוצרי הרטבים המורשים שלנו ממשיכים להציג ביצועים טובים מאוד במהלך הרבעון, כאשר רטבי Chick-fil-A עלו ב-17.6% ל-41.4 מיליון דולר. רטבי אוליב גארדן עלו ב-9.6% ל-39 מיליון דולר, והרטבים של באפלו וויילד ווינגס עלו ב-25.9% ל-20.8 מיליון דולר. מותגי New York Bakery ו-Sister Schubert המובילים בקטגוריה הגדילו גם הם את נתח השוק שלהם במהלך הרבעון. חלקה המוביל של מאפיית ניו יורק בקטגוריית לחם השום הקפוא גדל ב-400 נקודות בסיס ל-44.3%. בעוד חלקה של האחות שוברט בקטגוריית הלחמניות הקפואות עלה ב-80 נקודות בסיס ל-54.1%. אני גם שמח לדווח שגם רטבי הסלט המצוננים Chick-fil-A, שהשקנו ארצית במאי האחרון, מציגים ביצועים טובים עם מכירות קמעונאיות של 10 מיליון דולר במהלך הרבעון. בשילוב עם המותג Marzetti שלנו, מכירות ההלבבות המצוננות שלנו גדלו ומהוות נתח מוביל בקטגוריה של 28.3%. במגזר שירותי המזון, המכירות נטו צמחו ב-8.4% הודות לביקוש מוגבר מצד רבים מחשבונות הרשתות הארציות שלנו, בנוסף לצמיחה נאה במכירות של מוצרי שירותי המזון הממותגים שלנו. בניכוי השפעת השינוי במכירות שצמצם את מכירות שירותי המזון ברבעון המקביל אשתקד, חל עלייה של 1.4% בהיקף המכירות במגזר שירותי המזון. אנו שמחים לדווח כי הרווח הגולמי שלנו ברבעון הראשון גדל ב-9.7 מיליון דולר או 9.8%. שולי הרווח הגולמי שלנו ברבעון הראשון של 23.6% משקפים שיפור רציף של 310 נקודות בסיס לעומת הרבעון הקודם. ככל שאנו עוברים חלק מהעלויות הזמניות הקשורות להשקעות אסטרטגיות וקיבולת מוגברת במתקן שלנו במערת הורס, קנטקי וברשת ה- ERP החדשה שלנו. ההתמקדות שלנו בפריון שרשרת האספקה, הנדסת ערך וניהול הכנסות נותרה הליבה לשיפור נוסף של הביצועים הפיננסיים שלנו. כעת אעביר את השיחה לטום פיגוט, סמנכ"ל הכספים שלנו, כדי לקבל את הפרשנות שלו לתוצאות הרבעון הראשון שלנו.
טום פיגוט: תודה דייב. תוצאות הרבעון משקפות המשך צמיחה בשורה העליונה ושיפור בביצועי הרווחיות הגולמית. המכירות נטו המאוחדות ברבעון הראשון גדלו ב-8.5% ל-461.6 מיליון דולר, ופגעו בביצועי ההכנסות. ההכנסות הושפעו לטובה בכ-600 נקודות בסיס מהשינוי במכירות בשנה שעברה. תמחור נטו גבוה יותר תרם כ-140 נקודות בסיס לצמיחה. השאר הונעו על ידי נפח. הרווח הגולמי המאוחד גדל ב-9.7 מיליון דולר או 9.8% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-108.7 מיליון דולר. הצמיחה ברווח הגולמי נבעה מההשפעה החיובית של השינוי בהזמנות הלקוחות בשנה הקודמת, שלהערכתנו היווה רוח גבית של כ-5 מיליון דולר ותמחור חיובי בניכוי ביצועי הסחורות, נפחים גבוהים יותר והשיפור בביצועי שרשרת האספקה שדייב הזכיר. עלויות הסחורות היו עקביות עם השנה הקודמת. הוצאות מכירה, כלליות והנהלה גדלו ב-4.4% או 2.2 מיליון דולר. הגידול משקף השקעות לתמיכה בצמיחת העסק וכן עלויות כוח אדם גבוהות יותר. ההשקעות לתמיכה בצמיחת העסק כללו הוצאות צרכניות גבוהות יותר ועלויות תיווך מוגברות. הוצאות הצרכנים גדלו כדי להתאים יותר לרמות היסטוריות לעומת תקופה השוואתית נמוכה ככל שמצב אספקת המוצרים שלנו השתפר. ההוצאות עבור Project Ascent, יוזמות ה- ERP שלנו ירדו וקיזזו חלקית עליות אלה. העלויות הקשורות לפרויקט הסתכמו ב-3.8 מיליון דולר ברבעון הנוכחי לעומת 9.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי המאוחד גדל ב-7.5 מיליון דולר או 15.2% הודות לשיפור ברווח הגולמי, שקוזז חלקית על ידי הוצאות SG&A גבוהות יותר שציינתי. שיעור המס שלנו ברבעון עמד על 23.7%. אנו מעריכים את שיעור המס שלנו לשארית שנת הכספים 2024 ב-23%. הרווח המדולל למניה ברבעון הראשון עלה ב-0.23 דולר או 16.9% ל-1.59 דולר. ההשפעה נטו של הירידה בהוצאות Project Ascent הייתה חיובית של $0.15. באשר להוצאות הוניות, התשלומים השנתיים שלנו עבור תוספות נכסים הסתכמו ב-18.3 מיליון דולר. לשנת הכספים 2024, אנו צופים הוצאות הוניות כוללות של 70 מיליון דולר עד 80 מיליון דולר. תחזית זו משקפת ירידה לעומת ההוצאות בשנה הקודמת, כאשר הרחבת מערת הסוסים הושלמה כעת באופן משמעותי. בנוסף להשקעה בעסק שלנו, גם החזרנו כספים לבעלי המניות. הדיבידנד הרבעוני במזומן בסך 0.85 דולר למניה ששולם ב-30 בספטמבר ייצג עלייה של 6% מהסכום בשנה הקודמת. רצף העלאות הדיבידנד השנתיות שלנו עומד על 60 שנה. מצבנו הפיננסי נותר חזק עם מאזן נקי מחובות ו-73.7 מיליון דולר במזומן. לכן, לסיכום הפרשנות שלי, תוצאות הרבעון הראשון שלנו שיקפו המשך עליות בשורה העליונה, שיפור בביצועי הרווח הגולמי והשקעות לתמיכה בהמשך הצמיחה. כעת אעביר אותו בחזרה לדייב על דברי הסיכום שלו. תודה.
דייב צ'יסינסקי: תודה טום. במבט קדימה, לנקסטר קולוני תמשיך למנף את הכוח המשולב של הצוות שלנו, אסטרטגיית התפעול שלנו והמאזן שלנו לתמיכה בשלושת עמודי התווך הפשוטים של תוכנית הצמיחה שלנו; האחד, להאיץ את צמיחת עסקי הליבה; שתיים, לפשט את שרשרת האספקה שלנו כדי להפחית עלויות ולהגדיל את שולי הרווח; ושלוש, להרחיב את ליבת המיזוגים והרכישות והרישוי האסטרטגי שלנו. ברבעון השני הפיסקלי שלנו, אנו צופים שהמכירות הקמעונאיות ימשיכו ליהנות מתוכנית הרישוי המורחבת שלנו, כולל צמיחה הדרגתית ממוצרים, טעמים וגדלים חדשים שהצגנו בשנת הכספים 2023. במגזר שירותי המזון, אנו צופים המשך גידול בנפח הלקוחות מלקוחות נבחרים בתמהיל חשבונות המסעדות הארציות שלנו. באשר לאינפלציה, בעוד שעלויות התשומות שלנו נותרו גבוהות, בסך הכל איננו צופים השפעה משמעותית מהעלויות האינפלציוניות ברבעון הקרוב לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ביחס ליוזמת ה-ERP שלנו, Project Ascent, לאחר השלמתו המוצלחת של גל ההטמעה הסופי שלנו באוגוסט, אנו מקדישים כעת את תשומת הלב שלנו למינוף יכולות המערכת החדשה כדי לחזק את הביצוע שלנו ולתמוך בהמשך הצמיחה שלנו. לסיום, אני רוצה להודות לכל הצוות של לנקסטר קולוני על כל העבודה הקשה שלהם ברבעון האחרון והמחויבות המתמשכת שלהם לעסק שלנו. זה מסכם את ההערות המוכנות שלנו להיום, ונשמח לענות על כל שאלה שיש לך.
מפעיל: [הוראות למפעיל] השאלה הראשונה שלך מגיעה מג'ים סלרה מסטיבנס.
ג'ים סלרה: היי חבר'ה. בוקר טוב. תודה שלקחת את השאלה שלנו.
דייב צ'יסינסקי: בוקר טוב.
ג'ים סלרה: רציתי לשאול על הנראות שלך לגבי התנועה במסעדות הצרכנים כשאנחנו יוצאים מ-2023 ועוברים ללוח השנה של 2024. האם עלינו לקחת את הפרשנות סביב הגידול בנפח המסעדות הנבחרות כאומרת שבסך הכל המסעדות אופטימיות בזהירות בהמשך?
דייב צ'יסינסקי: אני חושב, ג'ים, דיברנו על זה יותר בהקשר של היחסים שלנו עם הלקוחות שלנו. מה שהייתי אומר לכם הוא שאם נסתכל על כמה מנתוני התנועה העדכניים יותר -- מה שהייתי אומר לכם הוא שהתנועה ב-L52 בכל המסעדות הייתה שטוחה. מסעדות L12 ירדו ב-100 נקודות בסיס, וזה היה נכון גם בארבעת השבועות האחרונים. כשאתה מסתכל על תעבורת QSR, היא גדלה בצניעות. ואני חושב שמה שאנחנו רואים בתקופה האחרונה הוא שהתנועה עכשיו קרובה יותר לשטוחה. מסעדות בשירות מלא לכלול - אפילו חלק מהקונספטים המזדמנים המהירים רואים את התנועה שלהם תחת לחץ רב יותר. זאת אומרת, זה סוג של תעשייה. כשאתה מביא את זה ואתה מסתכל על הקשרים האסטרטגיים שלנו, אנחנו רואים את לקוחות QSR שלנו באיזון, די עקבי עם מגמות רחבות יותר שמתפקדות בהתאם למה שתיארתי, ואז יש לנו לקוחות כמו Chick-fil-A, שממשיכים להדוף את המגמה ורואים את התנועה שלהם נשארת אפילו חזקה יותר. אז כשאנחנו מביאים את זה ואנחנו מדברים על איך אנחנו רואים את הדברים, אני חושב שאנחנו הולכים כמובן לחוות את מה שכולם בתעשייה. אבל אני חושב שהשותפות שלנו עם Chick-fil-A ואולי כמה אחרים מספקת לנו קצת רוח גבית רק בגלל מה שהם רואים מבחינת תנועה.
ג'ים סלרה: נהדר. זה צבע מאוד מועיל. אולי מעבר לקמעונאות. אתה יכול פשוט לתת לנו קצת הקשר סביב איך נראית סביבת קידום המכירות -- האם ראית קמעונאים באים אליך ומבקשים אולי יותר הנחות או יותר תחרות תמחור על פני כמה מקבוצות העמיתים האחרות בקטגוריות שלך?
דייב צ'יסינסקי: אז, עוד שאלה מצוינת. אנחנו רואים שני דברים. אנו רואים בקשות לתמיכה מוגברת בקידום מכירות. אבל מה שאני אגיד לך זה שזה לא בא לידי ביטוי בצורה שאתה צריך להוריד את המחירים שלך בגלל דפלציה. אני חושב שמה שהם רואים בשוק זה אותו דבר שאנחנו שסל המוצרים שלנו מבחינת אינפלציה, נרמל, נכון? אנחנו כבר לא רואים את האינפלציה שהיינו קודם, אבל אנחנו לא רואים דפלציה עד לנקודה שבה זה מרגיש כאילו הם יכולים ללחוץ עלינו לסחר. . אנחנו רואים שחלק מהעמיתים שלנו מתחילים לגדול. אבל אני חושב שמה שאנחנו מסתכלים עליו יותר מקרוב זה מה הולך לקרות עם המותג הפרטי.
ג'ים סלרה: אוקיי, נהדר. כל זה עוזר מאוד. אני אקפוץ חזרה לתור.
מפעיל: השאלה הבאה שלנו מגיעה מקונור רטיגן מ-Consumer Edge. הקו שלך פתוח כעת.
קונור רטיגן: היי, בוקר טוב. תודה על השאלה.
דייב צ'יסינסקי: היי בוקר טוב קונור.
קונור רטיגן: כן. לכן, כמובן, גידול מרשים בנפח עבור שני העסקים גם כאשר מותאם למשיכה קדימה. ואני מניח שככל שאתה מסתכל קדימה עם השוואות קצת יותר קשוחות, במיוחד בקמעונאות, אני מניח בדיוק מה הנראות שלך קדימה לגבי גידול בכמות? כלומר, אני מניח שאנחנו צריכים לצפות לצמיחה חד-ספרתית חד-ספרתית מתמשכת זו בהמשך השנה?
דייב צ'יסינסקי: זו שאלה מצוינת כי כולנו צופים באותו מידע מאקרו מתחיל להתגלגל עבור כל הוצאות המזון והדיסקרטיות בכל ערוצי האאוטלט. ואנחנו עדיין אופטימיים שאנחנו בעמדה לספק צמיחה חד-ספרתית נמוכה. וזה בעיקר יגיע בצורה של נפח כי יש לנו קצת מחיר ברבעון הראשון, אבל אתם הולכים לראות את ההשפעה של המחיר הזה עובד מעצמו ככל שנתקדם. לכן, היכן שאנו רואים זאת כרגע, אנו ממשיכים להרגיש שאנו יכולים לספק צמיחה חד-ספרתית נמוכה בהובלת נפח.
קונור רטיגן: מדהים. תודה חבר'ה. ואז גם המשך מהיר לשאלה של ג'ים. זאת אומרת, אני מניח שהיה איזשהו חשש ששולי הרווח של 2024 פשוט יהיו, אני מניח, נקרא לזה, שטוחים עד צנועים, נכון? אני מתכוון, אני מניח, רק מנסה להבין איך אתם מרגישים בשוליים סוג של יציאה מ-1Q. כלומר, זה לא ממש נשמע שראיתם הקלה רבה בחזית העלויות. כלומר, אני מניח, אתם מרגישים שאתם במקום טוב להתקדם באמת בשוליים השנה?
טום פיגוט: כן, שאלה מצוינת. לכן, אני חושב שההסתכלות הכוללת עולה בקנה אחד עם מה שאמרת בשוליים. מנקודת מבט של רוח גבית, יש לנו תוכנית פרודוקטיביות נחמדה. אנחנו בועטים בתוכנית הנדסת הערך שלנו. אז זה אמור לעזור לנו, אבל סל הסחורות נוטרל. אנחנו לא רואים את האינפלציה. עכשיו, אנחנו עדיין לא רואים דפלציה כשאנחנו מסתכלים על הסל הכולל. לכן, נקודת הזהירות העיקרית עבורנו היא שפגענו בה כבר מוקדם יותר בשיחה, היא סוג של לחץ להוציא בחזרה. וזה TBD עבורנו בסך הכל. אבל אני חושב שבסך הכל, יש לנו הרבה יוזמות לנסות להניע יותר צמיחה בשולי הרווח, אבל אנחנו זהירים לגבי התחזית שלנו בהתחשב בכמה ממגמות המאקרו שפגענו בהן.
קונור רטיגן: הבנתי. הגיוני. תודה חבר'ה.
טום פיגוט: תודה.
מפעיל: השאלה הבאה שלנו מגיעה מאנדרו וולף מ-C.L. King. הקו שלך פתוח כעת.
אנדרו וולף: תודה. בוקר טוב.
דייב צ'יסינסקי: היי אנדרו.
אנדרו וולף: היי. כמו כן, ברצוני לעקוב אחר תמחור ותחזית קידום מכירות. אז, אולי דרך אחרת לשאול על זה היא אם הדברים סוף סוף סוף מגיעים לנורמליות ראשונים, האם יש -- איך אינפלציית השכר, שאני מניח שזו האמונה כגורם השני בגודלו עלות. האם זה עדיין נורמלי בדיוק כמו שאנחנו די בלי קשר לכוח התמחור, מה קורה עם מבנה העלויות שלך? וכל קלט אחר, אנרגיה או כל דבר אחר במבנה העלויות, שניהם ניתנים לשליטה, מגדילים את מערת הסוסים ואולי לא ניתנים לשליטה כמו עלויות תשומות?
טום פיגוט: כן. כשאתה -- אז כשאתה מסתכל על הנהגים האחרים, אנחנו -- מנקודת המבט שלנו, אנחנו עדיין רואים אינפלציה גבוהה יותר מאינפלציית העבודה ההיסטורית אבל לא כמו שראינו לפני כמה שנים או לפני שנה. אז זה מתון עד נמוך עד חד-ספרתי בינוני. ואז כשאנחנו מסתכלים על שאר הסל, אנחנו מסתכלים על שיעורי אינפלציה דומים שמשפיעים על מכפיל הרווח וההפסד שלנו, וכאן נכנסת לתמונה תוכנית החיסכון בעלויות שלנו. החד-פעמי היחיד הנוסף הוא הפיחות מהרחבת מערת הסוסים, שהחלה לפגוע במכפיל הרווח וההפסד שלנו ותמשיך להיות מופחתת בשנים הבאות.
אנדרו וולף: הבנתי. אז בחזרה לסוג של נושא הנורמליזציה. אז זה נשמע כאילו ההוצאות שלך, הוצאות הצרכן, ההוצאות הישירות הן נורמליות או להגיע לשם. אתה רק יכול למסגר את שיחות התמחור שלך עם הקמעונאים, בפרט -- במובן הזה, אני מתכוון, אתה יכול ללכת אליהם עם מבנה העלויות שלך, כמו שעשית בעבר ואמרת, כן, עלויות הסחורות שטוחות, אבל עדיין יש לנו את זה? או שהם קצת לא במצב רוח לשמוע את זה בהתחשב במקום שבו הווליום היה עבור התעשייה? ולבסוף, רק כדי לבחון מחדש את נקודת המבט שלך על קידום, כמה קידום אתה רוצה להיות עם -- על המדף עם הקמעונאים.
דייב צ'יסינסקי: בטח. אז יש לנו שם כמה דברים. אני רוצה לוודא שסידרתי את ההערות שלי, אנדרו. השאלה הראשונה שלך הייתה איך אנחנו חושבים על אינפלציה ועל הצורך להעביר את התמחור? ואולי כדי לבנות על הנקודה של טום, מה שאנחנו רואים כשאתה מסתכל על סל הסחורות שלנו, הם בעצם משתטחים. אנחנו רואים אינפלציה צנועה בשוק העבודה שהיא קצת יותר גבוהה מהרגיל, אבל אנחנו מרגישים שאנחנו יכולים לקזז את זה עם תוכנית הפריון שלנו. לכן, אם מחברים את זה, אנחנו לא מצפים לרוח נגדית שולית כשלעצמה מהאינפלציה, בין אם זה סל הסחורות או מדברים כמו עבודה. . אז אתה קצת לוחץ את זה קדימה ואתה חושב על הקמעונאים, אנחנו לא חושבים שצריך שנלך ונדבר על תמחור גבוה ומסיבות שאני אכנס אליהן כאן עוד רגע, אנחנו חושבים שזה כנראה יכול להיות חיסרון. ואולי הדרך שבה הייתי מנסח את זה היא שאני חושב שהכלכלה שלנו או אנחנו חושבים שהכלכלה שלנו כרגע נמצאת בנקודת מעבר, לא נקודת מפנה, אלא נקודת מעבר שבאמת נוצרת בסוף עידן הכסף החופשי. אני חושב שכולנו עושים את זה מספיק זמן כדי שנוכל לזכור את התקופה שבה הריבית הייתה ברמה נורמלית. ולכן אני חושב שמה שאנחנו מסתכלים עליו, ההקשר שאנחנו ממסגרים את כל המצב הזה והוא הרעיון הזה של סוף האוויר של הכסף החופשי. ומה שאנחנו רואים אז מתבטא בצורה של חידוש הריבית הגבוהה על חובות כרטיסי אשראי ודברים אחרים שאנשים קונים בזמן. חידוש הלוואות הסטודנטים, סיום הטבות החירום של המגפה, כגון זיכויי מס לילדים והטבות SNAP משופרות. וכשמחברים את כל זה יחד עבור הצרכנים, הסוף הזה של עידן הכסף החופשי. אני חושב שמה שאנחנו מגלים זה שמשפחות יושבות ומעבדות מחדש את המקורות והשימושים שלהן במזומן. והם צריכים לעשות פשרות. ואני חושב שמה שאנחנו מתחילים לראות עכשיו זה תלוי איפה הם יושבים בכלכלה, זה מתחיל לנגוס בחלק מהצרכנים והמשפחות לפני אחרים. אבל אני חושב שכולם מתחילים לשבת ולהסתכל על מקורות ושימושים. ועבור חלק מהמשפחות האלה, הם אומרים, היי, אני רוצה לעבוד יותר שעות כדי להיות מסוגל לכסות את העלות של, נניח, חידוש הלוואות סטודנטים. במקרה של אחרים, הם עשויים לומר שאני רוצה לעשות את זה. ודרך אגב, אני גם צריכה להתחיל לחשוב על קבלת החלטות ופשרות בכל מה שהם מוציאים עליו, מחוויות דרך אוכל ועד פריטים לפי שיקול דעת. עכשיו, זה מביא אותנו לשאלה שלך על פרומו. אני חושב שהדרך שבה אנחנו חושבים על זה היא שבסביבה הזאת, עכשיו זו סביבת מעבר מהמקום שבו אנחנו נמצאים למקום שאליו אנחנו הולכים, זה הולך להיות ממש הכרחי שעבורנו, בניהול מותגים, כל אחד ממובילי המותג שלנו, אנשי המכירות שלנו צריכים להסתכל על משוואת הערך הצרכני שלהם. התכונות, היתרונות, המותג, נכון, מעל העלות כדי לוודא שבסביבה החדשה הזו שאנחנו עוברים אליה אנחנו ממשיכים להביא הצעת ערך רלוונטית כי הצרכנים נמצאים בתהליך. הם לא מדברים על זה, אבל הם עושים את זה עכשיו. ואני חושב שעבור כל מי שמשחק במרחב שלנו, אנחנו צריכים לקחת צעד אחורה ולשאול את עצמנו כמה מהשאלות הבסיסיות האלה. ובמידה שבה נראה שהצעת הערך שלנו נמצאת תחת לחץ, אז נחשוב על שימוש בדברים כמו מסחר או שיווק או אפילו דברים כמו שיווק קונים בחנות או ארכיטקטורת חבילות מחיר ודברים כאלה. אבל איך שאנחנו באמת חושבים על זה, אנחנו מנסים לקחת אולי קצת יותר ראייה אסטרטגית כי אנחנו לא באמת חושבים שזה הולך להיות דבר של שנה או רבע. הייתי אומר שמה שאנחנו עושים את דרכנו אליו, שוב, נמצא בנקודת מפנה כמו 2007 ו-2008. זוהי נקודת מעבר שבה אנחנו רק צריכים לוודא שאנחנו ממשיכים להציע הצעת ערך רלוונטית.
אנדרו וולף: נהדר. אני מניח שזה ממש מועיל. ו-- אתה קודם, דייב, הזכרת מותג פרטי. אני מניח ש -- זה סוג של אירוע לא לגמרי לא ידוע, אבל המידה שהיא החלפת מותג פרטי, הייתי מתאר לעצמי כמניע גדול של חלק מהתגובות.
דייב צ'יסינסקי: כן. אז, -- ואני חושב שזה באמת -- זה זהירות. אז אם אתה מסתכל על כמה מהנתונים העדכניים ביותר, מה שאתה רואה זה שהפרטי - הגידול בנתח המותג הפרטי הוא עדיין צנוע למדי, נכון? אז אתה לא רואה ריצה גדולה למותג פרטי. והייתי חוזר לעובדה שהמעבר הזה מכסף חופשי מתחיל לקנות צרכנים במגזרים דמוגרפיים מסוימים יותר מאחרים, והם עושים פשרות. במקרים מסוימים, הם פשוט עשויים ללכת לקנות בשקעים שונים שבהם הם מרגישים שהם יכולים לקבל ערך. במקרים מסוימים, הם עשויים להתחיל להסתכל על דברים כמו מותג פרטי. עבורנו, כשאנחנו חושבים על המותגים שלנו, אלה דברים שעשינו. כולנו שעושים את זה כבר תקופה, אני זוכר מותגים כמו [Indiscernible], שבהם ידענו שאנחנו חייבים פערי מחירים מסוימים לעומת המותג הפרטי כי אם התגנבנו מעל פערי המחירים האלה, המותג שלנו היה בלחץ, נכון? אז זה היה אז. זה עכשיו. אנחנו צריכים לעשות את אותו הדבר על המותגים שלנו, כל המותגים שלנו בהקשר של הסביבה הזאת כדי לוודא שהצעת הערך נכונה באופן מוחלט, אבל היא גם נכונה לעומת התחליפים האחרים, בין אם זה מותג פרטי או מותג אחר.
אנדרו וולף: נהדר. מעריך את זה.
דייב צ'יסינסקי: כמובן.
מפעיל: השאלה הבאה שלך מגיעה מטוד ברוקס מחברת בנצ'מרק. הקו שלך פתוח.
טוד ברוקס: היי, תודה. בוקר טוב רבותי.
דייב צ'יסינסקי: בוקר טוב טוד.
טום פיגוט: בוקר טוב טוד.
טוד ברוקס: אני רוצה להתעמק קצת במוצר הממותג המורשה. ראשית, תהיתי אם יש לך בקצות אצבעותיך את מספר הארבי לרבעון 1. דיברת על שלושת מותגי המפתח האחרים.
טום פיגוט: תן לי שנייה כאן. דייל, אם תשיג את זה לפניי, השתחרר.
דייל גנובסיק: אז ברבעון, טוד, זה היה בערך 3 מיליון דולר.
טוד ברוקס: אוקיי, נהדר. תודה דייל. המעקב שלי ולמה הייתי צריך את נקודת הנתונים הזו. מה שאני לא חושב שאני יכול להיות מובן על העסק, רציתי לחקור הוא -- האם יש עונתיות מסוימת לביקוש למוצרים אלה בין הרבעון ספטמבר לרבעון יוני? כי אני יודע שראינו את זה בשנה שעברה, אבל חשבתי שחלק מזה אולי היה סביב מערת הסוסים ופשוט השתולל לתוך המתקן החדש. אבל שוב, ראינו ירידה רציפה של בערך לפי הערכתי, כמעט 7 מיליון דולר כאן ברבעון של ספטמבר. אפשר לדבר על עונתיות של אותם מוצרים? ואז יש לי מעקב באותו קו של תשאול.
דייב צ'יסינסקי: האינטואיציה שלי היא שזה ממש לא עסק עונתי. עסק עונתי האחות שוברט הוא דוגמה מצוינת לעסק עונתי מאוד שבו אנחנו הולכים לראות זינוק במהלך חג ההודיה וחג המולד וזינוק נוסף במהלך חג הפסחא. אנחנו הולכים לראות -- אם היינו מדברים על רוטב בימים עברו, זה היה עסק עם זינוק עונתי גדול. עם רוב הרטבים שלנו, אני חושב שתראו שהוא טעון יותר ברמה על פני תקופות. אני חושב שמה שאתה עשוי לראות זה יכול להיות תקופות נהיגה שבהן זה גבוה יותר ותקופות שבהן זה נמוך יותר, כמה דברים. ראשית, כאשר השקנו את הפריטים זמן רב, אנו מקבלים הרבה מכסי קצה תצוגה מוגבהים שיגרמו לזינוק. לכן, כאשר אנו מחבקים את זה, זה יכול להצטייר כמשהו ייחודי שקורה. אבל באמת, זה -- אנחנו רק חופפים תקופה של השקה ועכשיו זה פשוט נמכר מהמדף. אני כן חושב שאתם עשויים לראות מותגים כמו Buffalo Wild Wings שאתם רואים יותר פוקוס עליהם סביב March Madness ופוטבול מאשר ואחרים כמו פריטי ברביקיו, אני חושב שזה יזוז אולי יותר עקבי עם זה. הלבשת גן הזית, לא הייתי מצפה שזה יהיה עונתי נורא. זה עסק כל השנה. יש קצת זינוק בסלטים אחרי הראשון של השנה כשכולם מחליטים לעשות דיאטה. אבל שוב, זה קצת חד פעמי שם שהייתי מצביע עליו.
טוד ברוקס: אוקיי, נהדר. ואז המעקב שלי הוא, אתה יכול דייב או טום או דייל, אתה יכול לצלם בשבילנו? אם נסתכל על פורטפוליו המוצרים הממותגים המורשים, נכנסים לסוף השנה הנוכחית לעומת סוף השנה הקלנדרית האחרונה בשנת 2022. האם אנחנו יכולים לבדוק עד כמה ההיצע רחב יותר, אם זה טעמים בגודל אריזה, אבל גם הפצה אם מערת הסוס אפשרה לכם לפתוח ערוצי הפצה שונים? ואז אולי נוכל להיכנס לדיון על תחזית הצמיחה של מוצרים אלה לאורך שנת הכספים 2024 המלאה?
דייב צ'יסינסקי: בטח. אז למה שלא אנסה לעשות את זה. אני חושב שכשאתה מסתכל על העסק בכללותו, השינוי שאנחנו מדברים עליו ברבעון הראשון של כל הרישוי שלנו היה בערך 26 מיליון דולר, בערך 30% מהצמיחה. אז אנחנו ממשיכים להרגיש די טוב לגבי הצמיחה מההצעה באופן כללי. עכשיו, להביא את זה לתוך כמה מוצרים ספציפיים, אני אנסה לעבוד על זה בשבילך מעל הראש שלי כאן. אז אני חושב שאם אתה חוזר לתקופת האביב של השנה שעברה, השקנו למעשה זה היה בסתיו של השנה שעברה. השקנו מידה של 24 גרם עבור Chick-fil-A ואז בעקבות זה, יצאנו עם הברביקיו ואת Sweet &; Spicy Sriracha שבאמת התחיל ללכת רחב יותר בהפצה, לא בסתיו, אלא באביב. באביב לצ'יק-פיל-איי השקנו גם את הרטבים והתוצרת לסלט שדיברנו עליהם, ארבעה טעמים כאלה. והזכרתי בשיחה שם שעשינו לרבעון הזה, 10 מיליון דולר של מכירות קמעונאיות על הפריטים האלה. בעודכם מסתובבים על כנפי הבר של באפלו, אם הזיכרון שלי משרת אותי, השקנו שם שני פריטים, שני טעמים חדשים ומצטברים. באוליב גארדן השקנו קיסר, שהוא -- אנחנו מאוד מרוצים מאיך שהוא עושה בשוק. והכרזנו על השקת Texas Roadhouse בשיחה האחרונה, אבל ברור שזה לא בשוק. אנחנו לא מצפים שזה ייצא עד מאוחר יותר בשנת הכספים הזו כפי שהצגנו לכם. אז, אם תוסיפו את כל זה יחד, מה זה אולי שבעה או שמונה מק"טים שהבאנו כנראה המניע הקשה ביותר של אותם מק"טים הוא 24 גרם שבו אנחנו רואים צמיחה יפה מאוד. צרכנים נאמנים נסחרים עד לגודל הגדול יותר, אבל כולם תורמים במידה מסוימת. אז אני מקווה שזה ייתן לכם מושג מה אנחנו עושים במונחים של צמיחה שהבאנו לשלב השוק בין הסתיו לאביב. במונחים של קיבולת, הייתי אומר בשלב זה, יש לנו מספיק קיבולת כדי להמשיך להקל על הצמיחה של המותגים שלנו וגם של בקבוקים ורישיונות. אז אין לנו שם מגבלות. אנחנו מגבילים את מספר המשמרות שאנחנו משתמשים בהן בחלק מהמתקנים האלה במערת הסוס. אז אם נראה הזדמנות באמת ללכת, נוכל להוסיף עוד משמרות למכור.
טום פיגוט: כן, אני מתכוון בסך הכל, אנחנו מרגישים ממש טוב עם הפלטפורמה. אם חוזרים ל-2022, ייצרנו צמיחה של 28% במונחי מכירות נטו. ייצרנו כ-30% ב-2023, ואנחנו מצפים להמשיך להניע צמיחה חזקה מאחורי הפלטפורמה הזו, שתתאפשר על ידי כל אותם פריטים חדשים שדייב הזכיר, כמו גם הרחבת קיבולת מערת הסוסים.
דייב צ'יסינסקי: כן. וככל שהבסיס יגדל, מן הסתם, גודל מספרי הצמיחה מהתקופה יקטן. אנחנו לא הולכים להמשיך לצמוח בשיעורים כאלה עכשיו, כשזה צומח לעסק חומרי עבורנו.
טוד ברוקס: אז, עם קיבולת עדיין במערת הסוסים, הזדמנויות מסביב, ערוצים שאולי דחית בעבר, מועדון אולי, במיוחד עם כמה מגודל החבילות הגדולות יותר, איפה אנחנו עומדים על זה? והייתה איזושהי עבודה לפני המגפה בערוצי התרופות והדולר. לא יודע איפה אנחנו עכשיו בשביל סוג של פתיחה מחדש ובחינה מחדש של ההזדמנויות האלה. אני חושב שהייתה לך הצלחה ממש טובה בסמים עם מק"ט הליבה של גן הזית, אם אני זוכר נכון. אז פשוט תהיתי לגבי הרחבת ההפצה כמקור לצמיחה.
דייב צ'יסינסקי: בטח. זו ממשיכה להיות הזדמנות, אבל אחד המאפיינים הייחודיים של שותפות מורשית הוא שהשותפים שלנו יכולים לשקול ולדבר על אילו ערוצים הם רוצים את המוצרים שלהם ובאילו ערוצים הם לא. לכן, לא תמיד יש לנו את אותה מידת רוחב שהיינו רוצים. מה שאני יכול להצביע עליו לאחרונה הוא שאוליב גארדן יש, אנחנו בונים הפצה בערוץ הסמים, והוא ממשיך לתפקד היטב. וגם בדולר. באפלו וויילד ווינגס נלקחו למועדון. יהיו לנו כמה רוטציות בסתיו הזה שאנחנו נרגשים לגביהן. עם קוסטקו וכמה מהאחרים. אז זה דיון מאוד פעיל ומתמשך, אבל אולי הניואנס כאן, טוד, הוא ש-- אנחנו צריכים להביא את השותפים שלנו לדיונים האלה, ולכל אחד מהם יש אולי רגשות שונים לגבי הערוצים שבהם הוא רוצה את המותג שלו. אז, אולי הדרך הקלה ביותר לתאר את זה. אבל זה גם הופך להיות תחום שבו צוות המכירות שלנו וצוות השיווק שלנו עובדים כדי לחנך, אלה הם מפעילי מסעדות. הם אנשים חכמים ומתוחכמים, אבל הם ממש לא במרחב ה-CPG. לכן, חלק מהרעיון של השותפות כפי שאנחנו עובדים איתם כדי להביא אותם, לא יכול לדחוף אותם, אבל אנחנו עובדים איתם כדי להביא אותם.
טוד ברוקס: מושלם, מאוד מועיל. תודה חבר'ה.
דייב צ'יסינסקי: כמובן.
מפעיל: השאלה הבאה שלך מגיעה מאלטון סטומפ מ-Loop Capital. הקו שלך פתוח. אלטון, הקו שלך פתוח.
דייב צ'יסינסקי: ייתכן שלאלטון יש קושי טכני. אנחנו בהחלט יכולים להחזיר אותו אם אתה רוצה ללכת למפעיל המתקשר הבא.
מוקדנית: בטח. [הוראות למפעיל] בסדר. אם לא יהיו שאלות נוספות, נפנה כעת את השיחה בחזרה למר צ'סינסקי לקבלת הערות המסכמות שלו.
דייב צ'יסינסקי: תודה ותודה לכולם שהצטרפתם אלינו הבוקר. אנחנו יודעים שזו תקופה עמוסה עם הרבה חברות שמדווחות. אז תודה שהצטרפתם אלינו ואנחנו מצפים לדבר איתכם בפברואר כשנדווח על תוצאות הרבעון השני שלנו. שתהיה לך מנוחה נהדרת של היום.
מוקדנית: תודה על השתתפותך בכנס היום. בכך אכן מסתיימת התוכנית. כעת תוכל להתנתק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.