מניית MercadoLibre (NASDAQ:MELI) זכתה לאמון מחודש מצד וול-סטריט, כאשר חברות כמו מורגן סטנלי ובנק אוף אמריקה העלו את יעדי המחיר שלהן לרמות הגבוהות ביותר בשוק.
אנליסטים במורגן סטנלי ציינו כי המניה נסחרת כעת קרוב לשיאים ההיסטוריים שלה, אולם הם רואים פוטנציאל עלייה נוסף המונע על ידי ארבעה זרזים מרכזיים הקשורים לערך הסחורות הכולל (GMV), פרסומות, אשראי וארגנטינה.
הבנק העלה את יעד המחיר למניה מ-2,175 דולר ל-2,500 דולר, המרמז על פוטנציאל עלייה של יותר מ-18% מהרמות הנוכחיות.
מניות MELI עלו ביותר מ-1% במסחר המוקדם ביום שישי.
חברת ההשקעות הדגישה את צמיחת ה-GMV של MercadoLibre, במיוחד בברזיל, שם החברה ראתה עלייה של 33% במחצית הראשונה של 2024, עוקפת מתחרים כמו Magazine Luiza ו-Casas Bahia.
הביצועים מיוחסים להשקעות של MercadoLibre בלוגיסטיקה, פינטק ושיפורי פלטפורמה, שנחשבים למניעים מרכזיים של המעבר למסחר דיגיטלי באמריקה הלטינית.
תחזיות מצביעות על כך ששיעורי הצמיחה של התעשייה עבור ברזיל ומקסיקו עשויים להתכנס עם שיעורי צמיחת ה-GMV של MercadoLibre, מה שעשוי להצביע על האטה שמרנית בגידול נתח השוק, במיוחד בברזיל.
החברה רואה גם מסלול צמיחה עבור Mercado Ads, עסקי הפרסום של MercadoLibre. עם הכנסות מפרסום המהוות חלק קטן מה-GMV המאוחד בשנה שעברה, יש מקום משמעותי להתרחבות. השותפות עם Disney, שבה MercadoLibre תשרת פרסומות בתוך Disney+, נתפסת כהתפתחות חיובית.
תיק האשראי של MercadoLibre, Mercado Credito, הוא תחום נוסף של התרחבות, עם מוצרים חדשים וכניסה לשווקים חדשים כמו מקסיקו.
למרות האטה בצמיחה בשנת 2023, התיק ראה התאוששות במחצית הראשונה של 2024. השאיפות של החברה במקסיקו, כולל הגשת בקשה לרישיון בנקאי והבטחת מימון נוסף, מצביעות על חזון רחב יותר שעשוי להוביל לתפקיד משמעותי יותר בבנקאות הדיגיטלית באזור.
לבסוף, בארגנטינה, למרות האתגרים הכלכליים, MercadoLibre הצליחה לחזור לצמיחה במכירת פריטים מהר יותר מהצפוי בתחילה.
המדינה עדיין מייצגת חלק משמעותי מהרווח לפני ריבית ומס (EBIT) של החברה.
בעוד שיש בסיס השוואה קשה למחצית השנייה, החברה נשארת נוחה עם הערכות תרחיש הבסיס שלה לארגנטינה, בהתחשב בהשפעה החיובית הפוטנציאלית של כל נורמליזציה מאקרו-כלכלית או של שער החליפין על פעילות MercadoLibre במדינה.
בנפרד, אנליסטים בבנק אוף אמריקה העלו גם הם את יעד המחיר למניית MELI מ-2,250 דולר ל-2,500 דולר "כדי לשקף את השימוש ב-GMV ואשראי."
"אנו מציעים כוח רווחים ניכר בפרסום, לוגיסטיקה, הלוואות ומימון ארנק שמסוגל להעלות את הרווחים," ציינו האנליסטים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.