לפי אנליסטים של JPMorgan, הורדת הריבית האחרונה של 50 נקודות בסיס על ידי הפדרל ריזרב מהווה "נקודת מפנה" עבור מניות הבנקים האזוריים.
לאחר תקופה של העלאות ריבית שהפעילו לחץ על סקטור הבנקאות, במיוחד על הבנקים האזוריים, הורדת הריבית מסמנת נקודת מפנה שבה מספר גורמים מעכבים עשויים כעת להפוך לגורמים תומכים עבור הסקטור.
JPMorgan אומר כי מחודש מרץ 2022 ועד יולי 2023, הפד העלה את הריבית ב-525 נקודות בסיס, מה שיצר אתגרים עבור הבנקים האזוריים.
אתגרים אלה כללו עלויות פיקדונות עולות, צמיחה איטית בהלוואות, וחששות לגבי איכות האשראי, במיוחד בשוק הנדל"ן המסחרי (CRE).
עם זאת, עם הורדת הריבית של הפד והציפייה להפחתות נוספות, JPMorgan רואה הקלה בלחצים אלה.
"עם ירידת שערי הריבית לטווח קצר, עקומת התשואה גם התיישרה," מציינים האנליסטים, ומוסיפים כי זה מציג מסלול לשיפור מרווחי הריבית נטו (NIMs) והרווחים של הבנקים האזוריים.
JPMorgan מצביע על בנקים ספציפיים שעשויים להרוויח מהורדות הריבית של הפד, כולל Live Oak Bancshares (NYSE:LOB), שעשוי לראות הפחתה בעלויות המימון בשל החשיפה הגבוהה שלו לפיקדונות מקוונים בשער שוק.
Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) מודגש גם בשל הפוטנציאל שלו להוריד את עלויות הפיקדונות. בצד ההלוואות, האנליסטים מצפים שבנקים כמו Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB), Frost, ו-Pinnacle יובילו את צמיחת ההלוואות, בעוד ש-Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN) ו-M&T Bank Corp. (NYSE:MTB) נתפסים כמרוויחים מהתחדשות הביקוש להלוואות מסחריות ותעשייתיות (C&I).
JPMorgan מאמין שהורדות הריבית יקלו גם על חששות האשראי, במיוחד עבור בנקים עם חשיפה ל-CRE. הם מסכמים שהשינוי הזה פותח את הדלת להערכה מחדש של כל הסקטור, כאשר הבנקים האזוריים מוכנים לרווחים משמעותיים כאשר גורמים מעכבים הופכים לגורמים תומכים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.