סיטי אימצה תחזית זהירה יותר לגבי מניות ציוד השבבים, וחשפה בהודעה ביום שני כי הורידה את הדירוג של שתי חברות תוך הדגשת חששות מפני "תיקון אמצע מחזור" במחצית הראשונה של 2025.
הבנק להשקעות צופה כעת ביקוש צרכני חלש יותר במחשבים אישיים, סמארטפונים ומכוניות, בניגוד לחוזק המתמשך בביקוש לשרתי AI.
"אנו מעדכנים את תפיסתנו לגבי הסקטור ומאמינים כי קבוצת הציוד מתקרבת לתיקון אמצע מחזור במחצית הראשונה של 2025," כתבו האנליסטים של סיטי.
כתוצאה מכך, הם צופים צמיחה מתונה של 5% בלבד בציוד ייצור השבבים (WFE) לשנת 2025, כאשר הביקוש לזיכרון יורד ב-8% בהשוואה לשנה שעברה והתאוששות ה-NAND נדחית למחצית השנייה של 2025.
סיטי הורידה את הדירוג של MKS Instruments (NASDAQ:MKSI) ו-Nova Measuring Instruments (NASDAQ:NVMI) מ"קנייה" ל"ניטרלי", בשל חששות לגבי קיימות הצמיחה.
בפרט, דחיית ההתאוששות של NAND מהווה חשש עבור MKSI, אשר "מאונדקסת יתר" לשוק זה. האנליסטים ציינו גם כי החולשה המתמשכת במחשבים אישיים וסמארטפונים מאתגרת עוד יותר את הסיכויים של MKSI.
עם זאת, Entegris (NASDAQ:ENTG) שודרגה ל"קנייה", כאשר סיטי רואה בחברה אפשרות השקעה הגנתית יותר.
"אנו מאמינים שהעסק של Entegris המונע מהתחלות ייצור פרוסות סיליקון הוא פחות מחזורי משוק ה-WFE," ציין הבנק, תוך ציון המיקום המוביל של החברה בטכנולוגיות מתקדמות ושיפור שולי הרווח הגולמי לאחר הרכישה.
סיטי גם הורידה את מחירי היעד לענקיות התעשייה Applied Materials (NASDAQ:AMAT), Lam Research (NASDAQ:LRCX), ו-KLA Corporation (KLAC) בכ-10% ל-217 דולר, 893 דולר ו-900 דולר בהתאמה, תוך שמירה על תפיסה חיובית לטווח ארוך לגבי מניות אלה.
האנליסטים מעדיפים את KLA על פני מתחרותיה בשל החשיפה הגבוהה יותר שלה למגזרי ה-foundry וה-logic, אשר צפויים לצמוח בקצב המהיר ביותר ב-2025.
עבור הסקטור בכללותו, סיטי הצביעה על מספר סיכונים לירידה, כולל חולשה מאקרו-כלכלית, הסתמכות יתר על ביקוש לשרתי AI, ומתחים גיאופוליטיים בין סין לטייוואן.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.