גולדמן זאקס מדגישה פוטנציאל צמיחה למניית Air Lease עם צנרת אספקה חזקה

ביום חמישי, גולדמן זאקס חידשה את הכיסוי על Air Lease Corp (NYSE:AL) עם דירוג קנייה ומחיר יעד של 65.00 דולר. תחזית החברה מבוססת על הציפייה להרחבת המרווחים הנטו של החברה בשנת 2025 ואילך, המונעת מספר הזמנות חזק של מטוסים מבוקשים ותנאי חכירה נוחים על רקע תעשייה חזקה.

Air Lease חוותה דחיסת מרווחים נטו במהלך השנתיים האחרונות בשל חכירות מתקופת המגפה ועליית שערי הריבית. מגמה זו השפיעה על הערכת החברה, כאשר מנית הסטוק שלה נסחרת ב-0.7 פעמים מחיר לערך מאזני, שהוא מתחת לממוצע ההיסטורי של 1.0 פעמים. גולדמן זאקס צופה כי דחיסה זו תתהפך כאשר Air Lease תקבל מסירות של מטוסים חדשים עם תנאי חכירה מועדפים יותר.

החכירות של החברה מוסכמות בדרך כלל 18 עד 24 חודשים לפני מסירת המטוס. רוב המטוסים שאמורים להימסר בשנת 2025 כבר הובטחו תנאי החכירה שלהם בשנת 2023, בשערים שהיו גבוהים ב-15% עד 20% בהשוואה לרמות שלפני המגפה. תזמון זה צפוי להיטיב עם הביצוע הפיננסי של Air Lease בשנים הקרובות.

דירוג הקנייה של גולדמן זאקס נתמך בשני גורמים עיקריים: הפוטנציאל לצמיחה אורגנית משמעותית בערך מאזני וברווח למניה (EPS), הודות לספר ההזמנות המשמעותי של Air Lease, וההערכה האטרקטיבית הנוכחית של מניות החברה.

החברה מאמינה כי השילוב של ספר ההזמנות הגדול של Air Lease וההערכה השוררת מציג הזדמנות משכנעת למשקיעים. מחיר היעד של 65 דולר משקף את התחזית החיובית הזו ואת ההרחבה הצפויה של המרווח הנטו של החברה בעתיד הקרוב.

בחדשות אחרות לאחרונה, Air Lease Corporation חשפה צמיחה חזקה ברווחי הרבעון השלישי שלה, כאשר ההכנסות הגיעו ל-690 מיליון דולר, עלייה של 5% בהשוואה לשנה שעברה, והרווח למניה עמד על 0.82 דולר. חברת החכרת המטוסים הרחיבה את צי המטוסים שלה ב-20 מטוסים חדשים בשווי של 1.9 ביליון דולר ומכרה תשעה מטוסים בסכום משוער של 340 מיליון דולר. למרות שהיא מתמודדת עם אתגרים כמו שביתת העובדים של בואינג ועיכובים במסירת מטוסים, Air Lease Corporation שומרת על תחזית אופטימית לשארית השנה, וצופה מסירות משמעותיות ברבעון הרביעי.

החברה גם צופה מסירות מטוסים בסך 900 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2024 ומעריכה כי סך המסירות לשנת 2024 יהיה כ-4.6 ביליון דולר. למרות ירידה של 12 מיליון דולר בהכנסות מסוף חכירה ברבעון השלישי, Air Lease Corporation שומרת על עמדת נזילות חזקה של 7.5 ביליון דולר ויחס חוב להון בריא של 2.63 פעמים. חוסנה של החברה ניכר, במיוחד לנוכח האתגרים בתעשייה.

ניהול הצי האסטרטגי של Air Lease Corporation והתמקדות בשמירה על צי צעיר ומתקדם טכנולוגית היו מפתח להצלחתה. החברה נשארת בטוחה ביכולתה לנווט במורכבויות של שוק החכרת המטוסים העולמי, כאשר שערי החכירה העתידיים צפויים לעלות וביקוש חזק למטוסים חדשים ממשיך על רקע אילוצי היצע.

תובנות InvestingPro

המדדים הפיננסיים והעמדה בשוק של Air Lease Corp מתיישבים היטב עם התחזית החיובית של גולדמן זאקס. על פי נתוני InvestingPro, יחס המחיר לערך מאזני של החברה עומד על 0.7, מה שמאשש את הערכת גולדמן שהמניה נסחרת מתחת לממוצע ההיסטורי שלה. הערכת החסר הזו נתמכת עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי Air Lease פועלת עם מרג'ין רווח גולמי מרשים, העומד כעת על 58.99% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024.

צמיחת ההכנסות של החברה ב-6.51% באותה תקופה מרמזת על התרחבות עסקית מתמשכת, הקשורה ככל הנראה לספר ההזמנות החזק שהוזכר בניתוח. בנוסף, Air Lease שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 12 שנים רצופות, מה שמדגים יציבות פיננסית ומחויבות לבעלי המניות. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב באתגרים שעמדו בפני תעשיית התעופה בשנים האחרונות.

למשקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים על Air Lease Corp, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.