ביום חמישי, אוורקור ISI העלתה את יעד המחיר למניות Arm Holdings (NASDAQ:ARM) ל-176 $ מ-173 $, תוך שמירה על דירוג Outperform למניה. החברה ציינה את המעבר לארכיטקטורת V9 החדשה ואת ההשקה של שירותי מערכת המשנה לחישוב (CSS) כגורמים מרכזיים לצמיחת הכנסות התמלוגים בשלוש השנים הקרובות ומעבר לכך.
Arm Holdings, חברה מובילה בתכנון מוליכים למחצה ותוכנה, מוכנה לצמיחה כאשר היא ממשיכה לראות את ארכיטקטורת V9 מהווה רבע מהכנסות התמלוגים שלה. נתון זה נשאר עקבי מרבעון לרבעון, בתמיכת שוק סמארטפונים חזק בטווח הביניים המשתמש בעיקר בארכיטקטורת V8 הישנה יותר.
החברה צופה כי אימוץ V9 יגדל ברבעונים הבאים, מה שיוביל לתמלוגים גבוהים יותר ככל שביצועי השבבים בתת-הדורות של V9 משתפרים.
יתר על כן, Arm Holdings מצפה לראות את הכנסות ה-CSS הראשונות תורמות לתוצאותיה הכספיות במחצית השנייה של שנת הכספים 2025. זרם הכנסות חדש זה יגיע משני הלקוחות הראשונים שלה, מיקרוסופט עם מעבד Cobalt ו-MediaTek עם שבבים לסמארטפונים, כאשר הם מתחילים להגדיל את ייצור היחידות.
אוורקור ISI מעריכה כי CSS יהווה כ-2% מהכנסות Arm Holdings ברבעון הרביעי של שנת הכספים אך יצמח לאחוז חד-ספרתי גבוה עד שנת הכספים 2026. החברה חזרה על דירוג הקנייה שלה ומביעה עמדה חיובית לגבי החברה, תוך הדגשת מיקומה היתרוני של Arm ליהנות משלושה גורמי צמיחה חילוניים.
יעד המחיר המעודכן של 176 $ מבוסס על יחס מחיר/רווח לצמיחה (PEG) של 2.2 לשנת 2027, המשקף צמיחת רווח למניה (EPS) של 29% על פני שלוש שנים. זה מתורגם ליחס מחיר/רווח (P/E) של 65 פעמים הרווח למניה המוערך לשנת הלוח 2027 של 2.99 $, מהוון שנה אחת לאחור בשיעור של 10%.
בחדשות אחרות לאחרונה, Arm Holdings הייתה במרכז תשומת הלב בעקבות סדרת אירועים. החברה דיווחה על צמיחה בהכנסות של 39% בהשוואה לשנה שעברה, בעיקר בזכות הכנסות מרישיונות ותמלוגים מיישומי AI ומגזרי הסמארטפונים. Arm Holdings שומרת על תחזית ההכנסות שלה לשנת הכספים בין 3.8 ביליון $ ל-4.1 ביליון $.
חברות אנליסטים סיפקו סקירות מעורבות. Deutsche Bank העלתה את יעד המחיר ל-Arm Holdings ל-125 $, תוך שמירה על דירוג Hold. Barclays העלתה את יעד המחיר ל-145 $, תוך שמירה על דירוג Overweight. Bernstein SocGen Group, לעומת זאת, הורידה את דירוג המניה ל-Underperform בשל חששות לגבי תחזיות ההכנסות מחוץ למגזר ה-AI. Citi שמרה על דירוג Buy ל-Arm בעיצומה של מחלוקת משפטית עם קוואלקום.
ל-Rosenblatt יש תחזית חיובית לגבי Arm, תוך הדגשת ההרחבה האחרונה של תוכנית Arm Total Design של החברה וחיזוי הכנסות תמלוגים משמעותיות. בנוסף, Arm הודיעה על מינויו של היזם הוותיק Young Sohn לדירקטוריון שלה.
חברות אחרות כמו Morgan Stanley, Loop Capital ו-TD Cowen אישרו מחדש את הדירוגים החיוביים שלהן ל-Arm, תוך הדגשת הפוטנציאל של החברה במגזרי ה-AI ומכשירים ניידים. אלו הן התפתחויות אחרונות שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון.
תובנות InvestingPro
המיקום החזק בשוק והפוטנציאל לצמיחה של Arm Holdings, כפי שהודגש על ידי אוורקור ISI, משתקפים במספר מדדים מרכזיים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה של 31.37% ב-12 החודשים האחרונים ו-39.11% ברבעון האחרון מדגישה את הביצועים החזקים שלה, בהתאמה לצמיחה הצפויה מאימוץ ארכיטקטורת V9 והכנסות CSS.
טיפים של InvestingPro מצביעים על כך ש-Arm נסחרת במכפילי הערכה גבוהים במגוון מדדים, כולל רווחים, EBIT, EBITDA והכנסות. הערכה פרמיום זו מרמזת על כך שמשקיעים מתמחרים צמיחה עתידית משמעותית, בהתאם לתחזית החיובית של אוורקור. בנוסף, הטיפ המציין את התשואה החזקה של Arm בשלושת החודשים האחרונים (עם תשואה כוללת של 35.1% במחיר) מאשש את הסנטימנט החיובי בשוק.
כדאי לציין שבעוד שתחזיות הצמיחה של Arm מבטיחות, על המשקיעים להיות מודעים ליחס P/E הגבוה של 362.48, המצביע על כך שהמניה מתומחרת לצמיחה משמעותית ברווחים עתידיים. לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Arm Holdings, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.