ביום שישי, מניות ResMed (NYSE:RMD) קיבלו דירוג "החזק" חוזר מ-Needham, בעקבות הביצועים הכספיים של החברה ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025, אשר עלו על ציפיות הקונצנזוס. ResMed דיווחה על עלייה משמעותית בצמיחת ההכנסות האורגנית שלה, שעלתה ל-11% מ-10% ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2024. שיפור זה יוחס לתקופת השוואה קלה יותר.
הצמיחה הייתה רחבה, כאשר גם אזור האמריקות וגם שאר העולם חוו עליות דו-ספרתיות. באופן דומה, בקטגוריות המוצרים, התקנים ומסכות/אביזרים ראו צמיחה חזקה.
ראוי לציין כי המרג'ין הגולמי של החברה השתפר ב-320 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה, והמרג'ין התפעולי ראה עלייה גדולה אף יותר של 430 נקודות בסיס באותה תקופה. שיפורים אלה נבעו מקומבינציה של אסטרטגיות תמחור, יעילות ייצור ועלויות רכיבים מופחתות.
למרות התפתחויות חיוביות אלה, Needham בחרה לשמור על דירוג "החזק" למנית ResMed. ההחלטה משקפת זהירות בשל סיכוני שוק פוטנציאליים, כולל האישור הצפוי של תרופת ה-GLP-1 הראשונה לדום נשימה חסימתי בשינה על ידי ה-FDA. תרופה חדשה זו עלולה להוות אתגר לעמדת השוק של ResMed.
יתר על כן, Needham הביעה חששות לגבי הערכת השווי הנוכחית של ResMed לאור סיכונים אלה. הפרשנות של האנליסט מרמזת כי בעוד שהתוצאות הכספיות האחרונות של ResMed חזקות, ישנם גורמים חיצוניים שעלולים להשפיע על הביצועים העתידיים של החברה.
לפיכך, דירוג ה"החזק" מצביע על גישת המתנה וצפייה, תוך התחשבות הן בתוצאות הרבעוניות החזקות של החברה והן ברוחות הנגדיות הפוטנציאליות באופק.
בחדשות אחרות לאחרונה, ResMed Inc. דיווחה על תוצאות מרשימות לרבעון הראשון של שנת הכספים 2025, שעלו על ציפיות האנליסטים. הרווח למניה המותאם של החברה הגיע ל-2.20 $, עולה על הקונצנזוס של 2.05 $, בעוד שההכנסות עלו ב-11% בהשוואה לשנה שעברה ל-1.22 ביליון $, עולות על הציפיות של 1.19 ביליון $. ביצועים חזקים אלה יוחסו למיקוד החברה במצוינות תפעולית, שהובילה לשיפורים משמעותיים במרג'ין.
מגזר הבריאות בשינה ונשימה של ResMed ועסקי התוכנה לטיפול ביתי דיווחו שניהם על צמיחה חזקה בהכנסות. החברה גם ייצרה תזרים מזומנים משמעותי של 326 מיליון $ במהלך הרבעון, והחזירה הון לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות.
מבחינת תוכניות עתידיות, ResMed אישרה מחדש את מחויבותה לאסטרטגיית 2030 שלה, במטרה לעזור ליותר מ-500 מיליון אנשים להשיג את מלוא הפוטנציאל הבריאותי שלהם עד סוף העשור. התפתחויות אלה מדגישות את ההתקדמות האחרונה של החברה ואת מחויבותה לאסטרטגיה ארוכת הטווח שלה.
תובנות InvestingPro
הביצועים הכספיים החזקים של ResMed, כפי שהודגשו במאמר, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה של 10.95% ב-12 החודשים האחרונים מתיישבת עם צמיחת ההכנסות האורגנית המדווחת של 11% ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025. בנוסף, הרווחיות החזקה של ResMed ניכרת במרג'ין הרווח הגולמי של 57.38% ומרג'ין ההכנסה התפעולית של 29.54% לאותה תקופה.
טיפים של InvestingPro חושפים ש-ResMed שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 13 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד שלה במשך 12 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרים לבעלי המניות. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב במצב הכספי החזק של החברה, כאשר תזרימי המזומנים מכסים מספיק את תשלומי הריבית והנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב ש-ResMed נסחרת ביחס P/E גבוה של 34.56, מה שעשוי לשקף את האופטימיות של השוק לגבי סיכויי הצמיחה שלה אך גם מתיישב עם העמדה הזהירה של Needham לגבי הערכת השווי. הקרבה של המניה לשיא של 52 שבועות (93.68%) והתשואה הכוללת של המחיר לשנה אחת של 71.91% מדגישים עוד יותר את הצורך בשיקול זהיר של נקודות כניסה.
לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים עבור ResMed, המספקים למשקיעים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ועמדת השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.