ביום רביעי, בנק אוף אמריקה סקיוריטיז (BofA Securities) שינה את עמדתו לגבי Westlake Chemical (NYSE: WLK), והעלה את דירוג המניה מ"תת-ביצוע" ל"ניטרלי". הפירמה גם העלתה את מחיר היעד ל-159$ מ-151$ קודם לכן. השינוי משקף הערכה מחודשת של הפוטנציאל של החברה, תוך איזון בין חששות מיידיים לבין ציפיות אופטימיות יותר לטווח הבינוני והארוך.
האנליסט של BofA Securities הביע זהירות לגבי דינמיקת ההיצע והביקוש בטווח הקצר עבור פוליוויניל כלוריד (PVC), וציין כי קיבולת חדשה בארה"ב נכנסת לשוק בזמן שהביקוש לדיור נחלש. האנליסט צופה ירידת מחירים נוספת של 3 סנט לליברה עד סוף השנה, כפי שפורט בתחזית הרווחים לרבעון השלישי של 2024 עבור תעשיית הפטרוכימיקלים.
למרות האתגרים בטווח הקצר, האנליסט צופה כי הרווחים של מגזר מוצרי הדיור והתשתיות (HIP) של Westlake Chemical יישארו יציבים יחסית בשנה הקרובה. תחזית זו מבוססת על ההנחה שהיסודות של שוק הדיור בארה"ב ימשיכו להתמודד עם אתגרים וכי היתרונות ממחיר ועלות יפחתו.
במבט קדימה, האנליסט צופה שיפור הדרגתי בביקוש העולמי ל-PVC. בארה"ב, לא צפויות תוספות קיבולת משמעותיות עד סוף העשור, מה שעשוי להועיל ל-Westlake Chemical כאשר שווקי הבנייה למגורים שלה צפויים להתאושש. תחזית זו נתמכת במצב הכספי החזק של החברה. Westlake Chemical צפויה להיות כמעט ללא חוב נטו עד סוף 2025, מה שמדגיש את הדעה החיובית של הפירמה על ההזדמנויות של החברה בטווח הבינוני והארוך.
בחדשות אחרות לאחרונה, Westlake Chemical ראתה נסיקה בפעילות מצד אנליסטים. Barclays שידרג את מניית החברה מ"משקל שווה" ל"עודף משקל", והעלה את מחיר היעד ל-180$, תוך ציון היתרה החזקה של החברה והיסטוריה של פריסת מזומנים יוצרת ערך. גם RBC Capital Markets ו-BMO Capital עדכנו את תחזיתם, והעלו את מחירי היעד ל-174$ ו-171$ בהתאמה. גולדמן זאקס, לעומת זאת, שמר על דירוג "ניטרלי" עם מחיר יעד עקבי של 162$.
מבחינת ביצועים פיננסיים, Westlake Chemical רשמה מכירות נטו שיא של 3.2 ביליון $ והכנסה נטו של 313 מיליון $ ברבעון השני של 2024. תוצאות חזקות אלה נבעו בעיקר ממגזר מוצרי הדיור והתשתיות (HIP), שחווה עלייה של 6% במרג'ין לעומת השנה הקודמת ל-28%. עם זאת, מגזר החומרים לביצועים וחומרים חיוניים (PEM) ראה ירידה קלה במרג'ין.
חלו גם שינויים במבנה התגמול של המנהלים בכירים ב-Westlake, במיוחד עבור אלברט צ'או, שעבר מתפקיד נשיא ומנכ"ל לתפקיד יו"ר הדירקטוריון הביצועי. השכר השנתי הבסיסי של צ'או עודכן ל-1,019,000$, עם בונוס יעד במסגרת תוכנית התמריצים השנתית של החברה לשנת 2024 שנקבע על 105% משכר הבסיס החדש שלו.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של BofA Securities על Westlake Chemical (NYSE: WLK). שווי השוק של החברה עומד על 18.23 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הכימיקלים. יחס המחיר לרווח (מתואם) של Westlake של 30.67 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה על הרווחים שלה, כנראה בשל הפוטנציאל לטווח הארוך שהודגש על ידי BofA.
ההכנסות של החברה לאותה תקופה היו 12.12 ביליון $, עם מרג'ין רווח גולמי של 15.8%. זה מתיישב עם ציפיית האנליסט לרווחים יציבים במגזר מוצרי הדיור והתשתיות, למרות האתגרים בטווח הקצר בשוק ה-PVC.
טיפ מ-InvestingPro מציין כי Westlake העלתה את הדיבידנד שלה במשך 19 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 1.48%. צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם המצב הפיננסי החזק הצפוי של החברה, תומכת בתחזית החיובית של BofA לטווח הבינוני והארוך.
טיפ נוסף מ-InvestingPro מדגיש כי מחיר המניה של Westlake עלה על ביצועי ה-S&P 500 בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 16.8% בשנה האחרונה. ביצועים אלה עשויים לשקף את אמון המשקיעים ביכולת החברה לנווט באתגרי השוק הנוכחיים ולנצל הזדמנויות עתידיות בשווקי ה-PVC והדיור.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Westlake Chemical, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.