קבוצת אוורגרנד הסינית (HK:3333.HK) לא עמדה בתשלום הריבית על איגרות החוב שלה שנקבע ליום רביעי, לדברי שניים ממחזיקים האג"ח שלה. זהו תשלום החוב מחוץ לגבולות סין היבשתית (Offshore) השני שלא שולם על ידי אוורגרנד בתוך שבוע, וזאת אף שהחברה, המצויה בקשיים תזרימיים, עושה מאמצים לעמוד בהתחייבויותיה בשוק הסיני.
החברה, שנמצאת בנפילה על רקע חובות מצטברים בהיקף של 305 מיליארד דולר, היתה אמורה לבצע ביום רביעי תשלום ריבית בסכום של 47.5 מיליון דולר על האג"ח הדולרית שלה למרץ 2024, הנושאת ריבית של 9.5%, לאחר שלא עמדה בתשלום קופונים בסך 83.5 מיליון דולר ביום חמישי שעבר.
עם חובות בשווי של 2% מהתמ"ג של סין, עולים חששות כי קשייה של אוורגרנד יתפשטו אל המערכת הכלכלית ויהדהדו ברחבי העולם, אף שנרשמה הקלה מסוימת בחששות אלה, בעקבות הכרזת הבנק המרכזי של סין כי יגן על האינטרסים של רוכשי הבתים.
ואולם, השתיקה מכיוונה של מפתחת הנדל"ן בנוגע לתשלום התחייבויותיה שמחוץ לגבולות סין הותירה את המשקיעים בעולם בתהייה אם ייאלצו "לבלוע" הפסדים גדולים כאשר יסתיימו 30 ימי הארכה לתשלום הקופונים, שהיו אמורים להיות משולמים ב-23 ו-29 בספטמבר.
כמה ממחזיקי האג"ח שמחוץ לגבולות סין של אוורגרנד לא קיבלו את תשלומי הריבית ואף לא זכו לשום תקשורת מצד החברה נכון ליום רביעי, לדברי אנשים המעורים בנושא, שסירבו לחשוף את זהותם בשל רגישות העניין.
דובר מטעם אוורגרנד לא סיפק כל תגובה מיידית. לא עלה בידה של רויטרס לקבוע אם אוורגרנד אמרה למחזיקי האג"ח שלה מה היא מתכננת לעשות בנוגע לתשלום הקופון שנקבע ליום רביעי.
שני התשלומים מחוץ לגבולות סין שבהן לא עמדה החברה, שחובה מחוץ לגבולות סין עומד על קרוב ל-20 מיליארד דולר, הגיעו בשעה שאוורגרנד צריכה להתמודד גם עם שני מועדי תשלום ריבית על האג"ח הדולריות שלה בסכום כולל של 162.38 מיליון דולר בחודש הבא.
אוורגרנד, שפעם היתה שיאנית המכירות מבין מפתחות הנדל"ן בסין, צפויה כעת לעמוד במרכז אחד מהסדרי החוב הגדולים ביותר בתולדות סין. החברה העמידה בראש סדר העדיפויות שלה את חובותיה בתוך גבולות סין, על רקע חשש שהקשיים בהם היא מצויה יציתו מרי אזרחי בסין.
"אני לא יכול לראות מצב שבו יהיה איזשהו רצון לספק תוצאה הוגנת יותר עבור מחזיקי אג"ח מחוץ לסין על פני בנקיים בסין, על אחת כמה וכמה בכל הנוגע לרוכשי בתים ואנשים שהעניקו הלוואות בתוך גבולות סין דרך מנגנוני הלוואה אישיים",
אמר אלכסנדר אייטקן, שותף בפירמת עורכי הדין Herbert Smith Freehills בהונג קונג.
"כמובן שמבחינה חוקית ישנו גם ציות מובנה מעצם היותה של חברה מחוץ לגבולות סין, ומשמעות הדבר היא שמלווים לחברות הבת הסיניות של אוורגרנד יקבלו תשלום לפני מלווים לחברה האם או כל בעל חוב שמחוץ לגבולות סין".
| חזרה לבנייה
בייג'ין לא צפויה להתערב באופן ישיר כדי לפתור את המשבר של אוורגרנד באמצעות תוכנית חילוץ, אך אנליסטים אומרים כי הממשל הסיני נזהר מהתמוטטות "מלוכלכת" שיכולה לתת מומנטום לחוסר שקט בקרב משקיעים, ספקים ורוכשי בתים מקומיים.
בימים האחרונים הרשויות דרבנו חברות בבעלות ממשלתית ומפתחות נדל"ן במימון ממשלתי לרכוש כמה מנכסיה של אוורגרנד על מנת להפחית סיכונים מסוג זה.
כמה קבוצות של מסרים מיידיים, שבהן משתמשים בעלי חוב של אוורגרנד כדי לארגן מחאות ולדון בטענות כלפי החברה, נחסמו בפלטפורמת WeChat של חברת האחזקות הסינית Tencent, לדברי משתמשים החברים בקבוצות ביום רביעי.
אוורגרנד מסרה ביום רביעי כי תמכור נתח של 9.99 מיליארד יואן (1.5 מיליארד דולר) שבבעלותה בבנק Shengjing Bank Co Ltd (HK:2066) לחברת ניהול נכסים בבעלות ממשלתית.
הבנק, שהינו אחד המלווים העיקריים לאוורגרנד, דורש כי כל הרווחים נטו מהמכירה ישמשו לצורך הסדר חובה של מפתחת הנדל"ן לבנק Shengjing, שסכום הלוואותיו לאוורגרנד עמד על 7 מיליארד יואן, נכון למחצית הראשונה של השנה שעברה.
ללא קשר, עסק בבעלות אוורגרנד הפועל באזור Pearl River Delta העלה פוסט ב-WeChat ביום שלישי, שבו ציין כי קרוב ל-20 פרויקטים באזור חידשו את פעילות הבנייה. בפוסט נראו תמונות של בנייה באתרים שונים, ונאמר כי החזרה לעבודה הואצה מאז שאוורגרנד נשבעה בתחילת החודש שתספק בתים לרוכשיהם.
החטיבה המרכזית שלה בתוך גבולות סין, Hengda Real Estate Group, הכריזה על פתרון לתשלום הקופונים על האג"ח הסיניות ב-23 בספטמבר, שאליו הגיעה דרך "מו"מ פרטי".
מניות אוורגרנד פתחו את המסחר ביום חמישי בעלייה חדה, וטיפסו ב-5.21% לפני שינוי מגמה שהוביל לצלילה של 7.17%. המניה ירדה ב-5% במסחר המאוחר.
"ללא קשר לאופן הסדר החוב, בעלי מניות של אוורגרנד והמשקיעים באג"ח תאגידי שמחוץ לגבולות סין צמוד-דולר יספגו הפסדים כבדים",
אמר בהודעה ג'ינג סימה, אסטרטג בכיר לשוק הסיני במכון המחקר BCA Research.
- רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו.