ביום שני, לירינק פרטנרס שמרה על דירוג "ביצועי שוק" למניית ענקית התרופות פייזר (NYSE:PFE). עמדת החברה מגיעה על רקע הידיעות כי המשקיע האקטיביסטי Starboard Value LP רכש השקעה בשווי מיליארד דולר בחברה, המהווה כ-0.6% משווי השוק של פייזר העומד על 162 ביליון דולר. לפי הדיווחים, חברת ההשקעות יצרה קשר עם איאן ריד ופרנק ד'אמליו, מנכ"ל וסמנכ"ל כספים לשעבר של פייזר בהתאמה, אשר הביעו עניין בסיוע למשקיע האקטיביסטי.
לירינק פרטנרס הדגישה מספר אתגרים העשויים להגביל את הפוטנציאל לשיפור משמעותי בערך לבעלי המניות. האנליסט ציין כי צפוי כי פייזר תתמודד עם אילוצי צמיחה בהכנסות במהלך חמש השנים הקרובות עקב אובדן בלעדיות (LOEs) על מספר תרופות ולחצים תחרותיים מוגברים. בנוסף, החברה כבר יישמה צעדי התייעלות משמעותיים, מה שעשוי להגביל את היקף ההתייעלות הנוספת.
רמות החוב הנוכחיות של החברה צוינו גם כן כמקור לדאגה. בעוד שייתכן ויש הזדמנות להפחית את החוב על ידי השקעה שלילית בנכסים שאינם ליבה, כגון החזקת פייזר בחברת הבריאות הצרכנית Haleon (HLN, ללא דירוג), האנליסט הציע כי זה עשוי להקל רק באופן חלקי על המינוף הפיננסי של החברה.
החלטת לירינק פרטנרס לשמור על דירוג "ביצועי שוק" משקפת גישת המתנה וצפייה להתפתחות המצב. החברה עוקבת אחר פעולות Starboard והמעורבות הפוטנציאלית של המנהלים לשעבר של פייזר, אך נשארת זהירה לגבי ההזדמנויות המיידיות לשיפור הערך לבעלי המניות של פייזר.
בחדשות אחרות לאחרונה, פייזר ראתה פעילות משמעותית. Starboard Value, חברת השקעות אקטיביסטית, רכשה החזקה בשווי של כמיליארד דולר בפייזר, מה שמרמז על שינויים פוטנציאליים בחברה לשיפור ביצועיה. בינתיים, פייזר הפחיתה את החזקתה ב-Haleon, חברת בריאות צרכנית מובילה בבריטניה, ל-15% באמצעות מכירת מניות בשווי של כ-3.3 ביליון דולר.
בהתפתחות משמעותית, פייזר משכה את הטיפול שלה למחלת תאי דם חרמש, Oxbryta, מכל השווקים בעולם עקב חששות שהסיכונים של התרופה עולים על התועלת שלה. אנליסטים מציעים כי זה עשוי להאיץ את הפיתוח של תרופות מתחרות. למרות המשיכה, BMO Capital שמרה על דירוג "ביצועים עודפים" למניות פייזר, מה שמצביע על ביטחון בתחזית העסקית הכוללת של החברה.
התפתחויות אלו משקפות את ההתאמות האסטרטגיות המתמשכות של פייזר והפוטנציאל לביצועים עתידיים, כאשר החברה מנווטת בנוף שלאחר המגפה. הפעולות של פייזר ו-Starboard Value ייצפו מקרוב לגבי השפעתן הפוטנציאלית על גישת החברה לעסקים וניהול פיננסי.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של לירינק פרטנרס, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי הנוכחי של פייזר. למרות האתגרים שהודגשו על ידי האנליסט, פייזר שומרת על נוכחות שוק משמעותית עם שווי שוק של 161.95 ביליון דולר. תשואת הדיבידנד של החברה עומדת על 5.88% אטרקטיבי, המשקף את מחויבותה להחזרים לבעלי המניות. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי פייזר "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות".
בעוד שההכנסות של פייזר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 55.17 ביליון דולר, היא חוותה ירידה בהכנסות של 29.65% באותה תקופה. נתון זה תומך בחששות של לירינק פרטנרס לגבי אילוצי צמיחת ההכנסות. עם זאת, טיפ של InvestingPro מציע כי "צפוי כי הרווח הנקי יצמח השנה", מה שעשוי לספק אופטימיות מסוימת למשקיעים.
עבור אלה המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של פייזר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף יותר לקבלת החלטות השקעה מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.