ביום רביעי, גולדמן זאקס עדכנה את תחזיתה לגבי Philip Morris (NYSE:PM), והעלתה את מחיר היעד ל-140 דולר מ-126 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. העדכון מגיע כאשר החברה צופה דוח רווחים חזק לרבעון השלישי הקרוב של החברה, שצפוי להתפרסם ב-22 באוקטובר 2024.
האופטימיות מבוססת על מספר זרזים חיוביים לטווח הקצר והמומנטום של גורמי צמיחה לטווח הארוך עבור Philip Morris. בעקבות מפגש היכרות עם צוות ההנהלה של Philip Morris בארה"ב, גולדמן זאקס בחנה מחדש את ניתוח שוק הניקוטין בארה"ב.
הערכה מחודשת זו הובילה להערכת תזרים מזומנים מהוון (DCF) חדשה של סכום החלקים (SOTP), המצביעה על שווי הון של 150 דולר למניה עבור Philip Morris.
הניתוח של גולדמן זאקס מצביע על כך ש-64% מהערכת שווי זו קשורה לעסקי הנטולי-עשן המתרחבים של Philip Morris, בעוד ש-36% הנותרים מיוחסים למוצרי הבעירה המסורתיים שלה המייצרים מזומנים.
החברה מביעה ביטחון מוגבר ביכולתה של Philip Morris לתפוס נתח של 10% משוק הבעירה והחימום-ללא-שריפה בארה"ב עד סביבות 2030 עם מוצר ה-iQOS שלה.
הרחבת נתח השוק הזו צפויה לתרום כ-1.3 נקודות אחוז לצמיחה השנתית בשורה העליונה ו-1.7 נקודות אחוז לצמיחה בשורה התחתונה.
לאור גורמים אלה, גולדמן זאקס העלתה את תחזיות הרווח למניה (EPS) עבור Philip Morris. מחיר היעד החדש של 140 דולר מבוסס על מכפיל שווי תפעולי/רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA) של 14.3 פעמים לשנת 2025 הקרובה.
מכפיל זה מייצג פרמיה של 13% מעל המכפיל הנוכחי של החברה, אך עדיין נמוך מהפרמיה שPhilip Morris נהנתה ממנה היסטורית לאורך תקופה של שנה ושלוש שנים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Philip Morris International ביצעה מהלכים אסטרטגיים וקיבלה משוב חיובי מאנליסטים. החברה מכרה את חברת הבת שלה Vectura Group Ltd ל-Molex Asia Holdings Ltd, מהלך המאפשר ל-Vectura לפעול באופן עצמאי מבעלות Philip Morris.
החברה גם השקיעה השקעה משמעותית במתקן הייצור שלה באוונסבורו, קנטקי, כדי להגדיל את כושר הייצור של שקיות הניקוטין ZYN.
Philip Morris International ראתה גם עלייה בדיבידנד הרבעוני שלה ל-1.35 דולר למניה, עלייה של 3.8%. תחזית הרווח למניה של החברה לשנת 2024 נעה בין 6.33 דולר ל-6.45 דולר, המשקפת עלייה של 5.3% עד 7.3% משנה קודמת.
אנליסטים מ-BofA Securities, Stifel, וגולדמן זאקס שדרגו את התחזית הפיננסית שלהם לחברה. BofA העלתה את יעד המניה ל-139 דולר מ-125 דולר, Stifel העלתה את מחיר היעד ל-138 דולר מ-120 דולר, וגולדמן זאקס הוסיפה את Philip Morris לרשימת ההמלצות האמריקאית שלה.
הרכישה האחרונה של החברה את Swedish Match מדגישה עוד יותר את מחויבותה לעתיד נטול עשן. מוצרים נטולי עשן היוו כ-38% מההכנסות נטו שלה במחצית הראשונה של 2024. אלה הן ההתפתחויות האחרונות עבור Philip Morris International.
תובנות InvestingPro
כאשר Philip Morris (NYSE:PM) מתכוננת לדוח הרווחים של הרבעון השלישי שלה, הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של החברה הם קריטיים למשקיעים. על פי הנתונים העדכניים ביותר מ-InvestingPro, Philip Morris מתהדרת במרג'ין רווח גולמי מרשים של 63.87% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המדגיש את יכולתה של החברה לשמור על רמות רווחיות גבוהות. זה מתיישב עם האופטימיות של גולדמן זאקס לגבי פוטנציאל הצמיחה של החברה, במיוחד בעסקי הנטולי-עשן שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את מחויבותה של Philip Morris לתשואות לבעלי המניות, כאשר החברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 16 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד של 4.46% נכון ליוני 2024. צמיחת הדיבידנד המתמשכת הזו, יחד עם עלייה של 6.3% בצמיחת הדיבידנד ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. בנוסף, התשואה הכוללת של המניה ב-3 חודשים של 18.79% ותשואה כוללת חזקה של 36.57% בשנה האחרונה משקפות ביצועי שוק חזקים שכנראה תרמו להערכה החיובית מחדש של גולדמן זאקס.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים נוספים על Philip Morris, כולל תובנות לגבי מכפילי הערכת השווי של החברה ותנודתיות המניה. מדדים אלה, לצד דוח הרווחים הקרוב, עשויים לספק הבנה מדויקת יותר של פוטנציאל ההשקעה של החברה.
חשוב לציין שבעוד שהמניה נסחרת במכפיל רווח גבוה של 21.47, המצביע על הערכת שווי פרמיום ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, החברה גם הדגימה תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים, מה שעשוי להצדיק את ההערכה הנוכחית עבור חלק מהמשקיעים. למעוניינים בהעמקה נוספת, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים בכתובת: https://il.investing.com/pro/PM.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.