ביום שני, וולף ריסרץ' עדכנה את תחזיתה לגבי Salesforce.com (NYSE:CRM), והעלתה את מחיר היעד ל-320 $ מ-305 $ הקודמים, תוך שמירה על דירוג Outperform למניה. החברה מכירה בהאטה האחרונה בצמיחת ההכנסות של Salesforce, שהואטה מאמצע שנות ה-20% לספרות גבוהות בודדות.
ירידה זו יוחסה למגוון גורמים כולל השפעת מגפת הקורונה על ההתרחבות בבסיס המותקן של Salesforce, תחלופה בהנהגת המכירות עקב בעיות הוצאה לפועל, והלחצים המאקרו-כלכליים הגלובליים שהגבילו את ההתרחבות של חברות גדולות.
למרות אתגרים אלה, וולף ריסרץ' מציינת את המעבר של Salesforce לרווחיות, שהוביל לדירוג מחדש של מניותיה. החברה צופה עלייה נוספת ביעדי תזרים מזומנים חופשי (FCF) ורווח למניה (EPS) של החברה.
אופטימיות זו נובעת בחלקה מכניסתה של Salesforce למחזור מוצרים חדש עם GenAI, שצפוי להציג מוצרים חדשים, תמחור, חבילות ושדרוגי SKU שעשויים לחזק את הצמיחה.
וולף ריסרץ' רואה גם פוטנציאל לאימוץ מוצרים חדשים של Salesforce וכוח התמחור המתמשך שלה לתרום לצמיחה יציבה בשורה העליונה. החברה צופה שהמרג'ינים ימשיכו להשתפר, במיוחד כאשר הסיכון למיזוגים ורכישות (M&A) גדולים מדללים נראה כמתמתן. עם זאת, וולף ריסרץ' מזהירה כי עדיין קיימים סיכונים בפני Salesforce, כולל רוחות נגד מאקרו-כלכליות, אפשרות לתחלופת מנהלים נוספת, מיזוגים ורכישות בקנה מידה גדול, ואתגרי הוצאה לפועל.
בחדשות אחרות לאחרונה, Salesforce.com Inc זוכה לתשומת לב מחברות אנליסטים שונות בעקבות הרווחים החזקים ברבעון השני. החברה דיווחה על רווח למניה של 2.56 $, עלייה של 8% במכירות, ועלייה של 9% בהכנסות ממנויים ותמיכה.
Salesforce גם רכשה את Zoomin, חברה המתמחה בניהול נתונים לא מובנים, ואת Own Company, ספקית פתרונות להגנה וניהול נתונים, תמורת 1.9 ביליון $ במזומן.
Wedbush שמרה על תחזית חיובית לגבי Salesforce, והעלתה את מחיר היעד של המניה ל-325 $ מ-315 $, המשקף ביטחון מוגבר בפוטנציאל הצמיחה של החברה. זאת בעקבות משוב חיובי מלקוחות והפוטנציאל של החברה בתחום פתרונות הבינה המלאכותית.
Piper Sandler שדרגה את המניה מ-Neutral ל-Overweight, בציפייה לעלייה משמעותית בתזרים המזומנים החופשי למניה של Salesforce. עם זאת, Erste Group ו-TD Cowen הורידו את דירוג המניה ל-Hold בשל צפי לצמיחה איטית יותר.
Salesforce השיקה את Agentforce, חבילת בוטים אוטונומיים מונעי בינה מלאכותית, ודיווחה על צמיחה של 130% בבסיס הלקוחות המשלמים שלה בהשוואה לשנה שעברה. החברה גם יצרה שותפות עם יבמ לשילוב יכולות בינה מלאכותית מתקדמות בפלטפורמה שלה. אלה בין ההתפתחויות האחרונות במאמציה המתמשכים של Salesforce להישאר בחזית תעשיית ניהול קשרי הלקוחות.
תובנות InvestingPro
בהשלמה לניתוח של וולף ריסרץ', נתוני InvestingPro מגלים כי שווי השוק של Salesforce עומד על 275.09 ביליון $ מרשימים, המדגישים את מעמדה המשמעותי בתעשיית התוכנה. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים הגיעו ל-36.47 ביליון $, עם צמיחת הכנסות בולטת של 10.26% באותה תקופה. צמיחה זו, אם כי איטית יותר מהשיעורים ההיסטוריים, מתיישבת עם הערותיה של וולף ריסרץ' לגבי ההאטה האחרונה של החברה.
טיפ של InvestingPro מדגיש את "מרג'ין הרווח הגולמי המרשים" של Salesforce, המגובה בנתונים המראים מרג'ין רווח גולמי של 76.35% ב-12 החודשים האחרונים. מדד רווחיות חזק זה תומך בתחזית החיובית של וולף ריסרץ' לגבי המעבר של החברה לרווחיות והפוטנציאל לשיפור המרג'ין.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי Salesforce "נסחרת במכפיל רווח נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב". עם מכפיל רווח נוכחי של 49.34 ומכפיל רווח עתידי של 45.66, בשילוב עם יחס PEG נמוך במיוחד של 0.19, הדבר מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לצמיחת הרווחים הצפויה. זה מתיישב עם הציפייה של וולף ריסרץ' לעלייה נוספת ביעדי הרווח למניה של Salesforce.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים על Salesforce, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.