ביום שישי, UBS ביצעה התאמה משמעותית בעמדתה לגבי מניית Mobileye N.V (NASDAQ:MBLY), חברה המתמחה בטכנולוגיות נהיגה אוטונומית.
הפירמה הורידה את דירוג המניה מ'קנייה' ל'ניטרלי' ובמקביל הפחיתה את מחיר היעד ל-14.00 דולר, ירידה מהמחיר הקודם של 20.00 דולר. השינוי בתחזית מיוחס למספר אתגרים שהחברה מתמודדת איתם, כולל ביצועי השוק שלה וחששות טכנולוגיים.
האנליסט מ-UBS הכיר בכך שההחלטה מגיעה לאחר שמניית Mobileye רשמה תת-ביצוע משמעותי ושהשוק כעת מודע היטב לקשיים של החברה. אלה כוללים תמהיל מוצרים פחות אטרקטיבי בסין, עיכובים בהשקת טכנולוגיית SuperVision שלהם, ומכשולים טכנולוגיים רחבים יותר שהשפיעו על פוטנציאל הצמיחה של החברה.
UBS גם צופה כי Mobileye תצטרך לעבור תקופת מעבר, במיוחד בשנת 2025, לפני שתוכל לחזור לצמיחה. תקופת התאמה זו צפויה לחייב תיקונים משמעותיים לתחזיות הקונצנזוס הנוכחיות להכנסות החברה. תחזיות ההכנסות של UBS עצמה לשנים 2025 עד 2027 נמוכות בכ-28% מקונצנזוס השוק.
למרות ההכרה בערך הפוטנציאלי לטווח הארוך של Mobileye כשותפה ליצרני רכב שאינם סיניים, UBS מציעה כי המניה עשויה שלא לראות תנועה משמעותית עד שייעשו ההתאמות הנדרשות לתחזיות. בנוסף, הפירמה ציינה כי הבעלות של אינטל על Mobileye מכניסה אלמנט נוסף של אי-ודאות עבור המשקיעים.
לסיכום, UBS החליטה לאמץ גישה זהירה יותר עם Mobileye, וממליצה להישאר בצד עד שה"איפוס" של התחזית יתממש במלואו ואי-הוודאויות סביב התחזית של החברה יטופלו.
בחדשות אחרות לאחרונה, הופצו שמועות כי קוואלקום שוקלת רכישה של אינטל, התפתחות שדויטשה בנק רואה כבלתי סבירה בשל אתגרים רגולטוריים והצורך בארגון מחדש משמעותי. הבנק גם מציין את המחויבות של אינטל לאסטרטגיה הקיימת שלה כתרחיש סביר יותר לעתיד החברה.
במקביל, Mobileye, חברה בת של אינטל, דיווחה על צמיחה חזקה ברבעון השני עם עלייה של 84% בהכנסות, שהגיעו ל-439 מיליון דולר, בעיקר בזכות עלייה בנפחי EyeQ ו-SuperVision.
Mobileye הייתה נושא למספר סקירות אנליסטים, כאשר Canaccord Genuity שמרה על דירוג 'קנייה' ומחיר יעד יציב של 27.00 דולר, בעוד Deutsche Bank חידשה כיסוי עם דירוג 'החזק' ומחיר יעד של 15.00 דולר. Wolfe Research החלה כיסוי עם דירוג Peerperform, המצביע על עמדה ניטרלית לגבי מניית Mobileye.
RBC Capital הפחיתה את מחיר היעד מ-34 ל-24 דולר אך שמרה על דירוג Outperform, ו-Citi תיקנה את מחיר היעד שלה מ-53.00 דולר ל-32.00 דולר, תוך שמירה על דירוג 'קנייה'.
התפתחויות אחרונות אלה מגיעות בעיצומן של ספקולציות סביב תוכניות אינטל לגבי האחזקה שלה ב-Mobileye והמהלכים האסטרטגיים של החברה בפלטפורמת EyeQ6 וטכנולוגיית Brain6. למרות שהיא מתמודדת עם אתגרים בשוק הסיני, Mobileye נשארת אופטימית לגבי הפרספקטיבות ארוכות הטווח שלה באזור, במיוחד דרך שיתופי פעולה עם Zeekr על כלי רכב מהדור הבא.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים הקשר להורדת הדירוג של UBS ל-Mobileye N.V (NASDAQ:MBLY). שווי השוק של החברה עומד על 10.05 ביליון דולר, המשקף את הירידה המשמעותית במחיר המניה שהוזכרה במאמר. ירידה זו מודגשת עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro המראים ירידה של 54.83% במחיר ב-3 החודשים האחרונים וירידה של 69.86% בשנה האחרונה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Mobileye "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" ו"נכסים נזילים עולים על התחייבויות לטווח קצר", מה שעשוי לספק יציבות פיננסית מסוימת במהלך תקופת המעבר שUBS צופה. עם זאת, בהתאם לחששות של UBS, טיפ נוסף של InvestingPro מציין ש"אנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית", מה שתומך בצורך בתיקון תחזיות.
האתגרים הנוכחיים של החברה משתקפים במדדים הפיננסיים שלה, עם הכנסה תפעולית שלילית של 251 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro המציין ש-Mobileye "אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים".
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Mobileye, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה במהלך תקופה קריטית זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.