ביום שני, BofA Securities עדכנה את דירוג מניות קונסטליישן ברנדס (NYSE:STZ), משינוי מקנייה לניטרלי והורידה את מחיר היעד ל-255 דולר מ-300 דולר קודם לכן.
ההתאמה מגיעה בעקבות הערכה מחודשת של תחזיות הצמיחה של החברה, במיוחד במגזר הבירה שלה. מחיר היעד החדש נגזר ממכפיל של 17 על הרווח למניה הצפוי לשנת הלוח 2025, ירידה מהמכפיל הקודם של 20.
"בהתייחס לצמיחה הפושרת בנפח הבירה, אנו עוצרים לשקול שהצמיחה האיטית יותר משקפת יותר מאשר רק את הסביבה המאקרו-כלכלית," אמרה BofA.
עם נתח נפח של 15% של קונסטליישן ברנדס בסקטור שנראה כי הוא קופא על שמריו, הפירמה צופה כי אסטרטגיות הצמיחה והממשל התאגידי של החברה עשויים לעמוד תחת בחינה מדוקדקת יותר מצד המשקיעים.
הדוח מציע עוד כי בעוד שצמיחת הנפח המתונה צפויה להימשך לשארית השנה, מחיר המניה הנוכחי כנראה משקף את ההאטה הזו. כתוצאה מכך, למעט הזדמנויות מסחר קצרות טווח שעשויות לנבוע מתנודות בנתונים השבועיים, המניה צפויה לחוות תנועה מוגבלת בתקופה הקרובה.
העמדה המעודכנת של BofA Securities לגבי קונסטליישן ברנדס מבוססת על קומבינציה של גורמים, כולל המשך הצמיחה המתונה הצפויה בנפח, תמחור ההאטה הזו בהערכת המניה הנוכחית, והיעדר זרזים ברורים שעשויים לשנות את מסלול המניה בעתיד הנראה לעין.
בחדשות אחרות לאחרונה, תוצאות הרבעון השני של קונסטליישן ברנדס הדגישו עלייה של כמעט 6% במכירות נטו וצמיחה של 13% בהכנסה תפעולית בעסקי הבירה שלה.
למרות ירידה במכירות Corona Extra, מותגי בירה אחרים כמו Modelo Especial ו-Pacifico הראו מגמות חיוביות, תורמים לחוסן הכולל של מגזר הבירה. Barclays נשארת בטוחה בתחזיות החברה, במיוחד בצמיחת המכירות נטו של הבירה, שצפויה להישאר סביב +6%. הפירמה גם ממקמת את עצמה קרוב לאמצע טווח תחזית הרווח למניה של קונסטליישן ברנדס, שנע בין 13.60 דולר ל-13.80 דולר, עם הערכת רווח למניה ספציפית של 13.66 דולר.
מספר פירמות התאימו את תחזיותיהן לגבי קונסטליישן ברנדס, כאשר HSBC, Jefferies, ו-Truist Securities הורידו את מחירי היעד שלהן אך שמרו על דירוגי הקנייה או הביצועים העודפים שלהן. Evercore ISI ו-גולדמן זאקס גם התאימו את תחזיותיהן הפיננסיות, תוך הבעת ביטחון בצמיחת החברה.
תובנות InvestingPro
נתונים אחרונים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף להורדת הדירוג של BofA Securities לקונסטליישן ברנדס (NYSE:STZ). למרות ההורדה, טיפים של InvestingPro מדגישים ש-STZ העלתה את הדיבידנד שלה במשך 10 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים. צמיחת דיבידנד עקבית זו, עם תשואה נוכחית של 1.64%, עשויה לספק יציבות מסוימת למשקיעים בין החששות לגבי צמיחת נפח הבירה.
עם זאת, בהתאמה לעמדה הזהירה של BofA, נתוני InvestingPro מראים ש-STZ נסחרת במכפיל רווחים גבוה עם יחס P/E של 78.13. מדד הערכה זה מרמז שהשוק עשוי לתמחר ציפיות צמיחה שעלולות להיות קשות למימוש בהתחשב בדינמיקה הנוכחית של התעשייה שהודגשה בדוח האנליסט.
בנימה חיובית, טיפים של InvestingPro מציינים שהנכסים הנזילים של STZ עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בזמן שהחברה מנווטת את האתגרים הפוטנציאליים במגזר הבירה שלה. בנוסף, אנליסטים צופים שהחברה תישאר רווחית השנה, עם הכנסות של 10.19 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של קונסטליישן ברנדס.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.