ביום רביעי, דויטשה בנק החל בכיסוי מניות Buzzi Unicem SpA (BZU:IM) (OTC: BZZUY), חברת מלט בינלאומית, עם סיווג "קנייה" ומחיר יעד של 42.00 אירו. הבנק הדגיש את המצב הכספי החזק של החברה ואת התמקדותה בשווקים מרכזיים, כולל ארצות הברית, שהיוותה כ-40% מההכנסות המדווחות שלה בשנת 2023.
Buzzi Unicem, הפועלת ב-14 מדינות, ידועה במאזן החזק שלה, עם מזומנים נטו מדווחים של כ-800 מיליון אירו בסוף 2023. יציבות פיננסית זו צפויה לתמוך בפוטנציאל ההתרחבות של החברה, מיזוגים ורכישות, הוצאות הון, או תשואות משופרות לבעלי המניות. זה כולל את הרכישה העצמית של מעל 200 מיליון אירו שהוכרזה במאי.
המהלכים האסטרטגיים של יצרנית המלט כוללים את הרכישה הצפויה של 50% הנותרים במיזם המשותף הברזילאי שלה. רכישה זו צפויה להשפיע נטו בכ-520 מיליון אירו, הכוללים כ-300 מיליון אירו עבור ההון וביטול הלוואת בעלים בסך 220 מיליון אירו. למרות הוצאה משמעותית זו, אנליסטים מאמינים כי המאזן של Buzzi ימשיך להיות חזק.
המיזם המשותף העיקרי הנותר של Buzzi Unicem במקסיקו סיים גם הוא את שנת 2023 עם מזומנים נטו, מה שמדגיש עוד יותר את הבריאות הפיננסית החזקה של החברה. התשואות המובילות בענף של החברה היו נקודת עניין למשקיעים ומשקיפי תעשייה כאחד.
סיווג ה"קנייה" מדויטשה בנק משקף תחזית חיובית ליכולתה של Buzzi Unicem למנף את משאביה הפיננסיים כדי להניע צמיחה וערך לבעלי המניות. מחיר היעד של 42.00 אירו מצביע על ביטחון בביצועים העתידיים של החברה ויוזמותיה האסטרטגיות.
בחדשות אחרות לאחרונה, מניית Buzzi Unicem הורדה מ"ניטרלי" ל"תת-משקל" על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס, בטענה לסיכוני רווח פוטנציאליים. הפירמה קבעה מחיר יעד חדש לחברה של 33.00 אירו. למרות הביצועים החזקים של Buzzi Unicem במגזר ה-Heavyside, עם עלייה של 37% מתחילת השנה שעולה על מתחריה, ג'יי פי מורגן צ'ייס מציעה כי סיכוני רווח פוטנציאליים עשויים לא להיות מגולמים במלואם על ידי השוק.
הניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס מצביע על ירידה קלה אפשרית ב-EBITDA של Buzzi Unicem במחצית הראשונה, עם תחזית של 558 מיליון אירו, ירידה של 3% על בסיס מדווח. זאת בניגוד לצמיחה החיובית הצפויה לחברות אחרות בענף. ההנחיה של Buzzi Unicem ל-EBITDA שיתאים לנתון של 2023 של 1,243 מיליון אירו מרמזת על צמיחה צנועה של 2% במחצית השנייה של השנה, ועשויה להיות נמוכה מציפיות השוק הגבוהות יותר.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות גם כי תמיכת ההערכה של Buzzi Unicem מצטמצמת, כאשר המניות נסחרות בפרמיה של 3% מעל הממוצע ארוך הטווח שלהן. זאת בניגוד בולט ל-HeidelbergCement, הנסחרת בהנחה של 17%, מה שמוביל את ג'יי פי מורגן צ'ייס להציע כי השוק עשוי לא לקחת בחשבון במלואם את הגורמים השונים המשפיעים על פוטנציאל הרווח העתידי של Buzzi Unicem.
תובנות InvestingPro
המצב הפיננסי החזק של Buzzi Unicem, כפי שהודגש על ידי דויטשה בנק, מקבל חיזוק נוסף מנתונים וטיפים של InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 7.07 ביליון $, עם יחס P/E נמוך במיוחד של 6.84, מה שמרמז על הערכת חסר פוטנציאלית ביחס לרווחיה. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי Buzzi "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווח בטווח הקרוב."
היציבות הפיננסית של החברה מודגשת על ידי טיפ נוסף של InvestingPro, הקובע כי Buzzi "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה." זה תומך בתצפית של דויטשה בנק לגבי המאזן החזק של החברה ומצב המזומנים נטו. יתר על כן, תשואת הדיבידנד של Buzzi של 1.06% וצמיחת הדיבידנד המרשימה של 34.01% ב-12 החודשים האחרונים משקפות את מחויבותה לתשואות לבעלי המניות, כפי שצוין במאמר.
הרווחיות של Buzzi ניכרת ממרווח ההכנסה התפעולית החזק של 22.63% ותשואה על נכסים של 12.41%. נתונים אלה, בשילוב עם הטיפ של InvestingPro שהחברה הייתה "רווחית ב-12 החודשים האחרונים", מחזקים את התחזית החיובית של דויטשה בנק למניה.
למשקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Buzzi Unicem, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.