BMO Capital Markets עדכנה את תחזיתה לגבי United Natural Foods, Inc. (NYSE: UNFI), והעלתה את מחיר המטרה של המניה ל-23.00 דולר, מעלייה מ-14.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Market Perform למניות.
ההחלטה מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון הרביעי של החברה לשנת הכספים 2024, אשר חשפו EBITDA שעלה על הציפיות והגיע לקצה העליון של תחזית החברה. למרות הביצוע החיובי הזה, ה-EBITDA עדיין רשם ירידה דו-ספרתית זו השנה השנייה ברציפות.
United Natural Foods סיפקה הנחיות לשנת הכספים 2025, המצביעות על יציבות עד צמיחה מתונה. התחזית נראית כמרגיעה את המשקיעים. בנוסף, החברה הציגה אסטרטגיה ארוכת טווח השואפת לצמיחה שנתית של EBITDA באחוזים גבוהים חד-ספרתיים, גם עם תחזית למכירות פלט בשנים הקרובות. לתוכנית זו יש השלכות על פוטנציאל ההערכה של החברה והיא מלווה בסיכונים פוטנציאליים למרג'ין הגולמי, לפי BMO Capital.
הפרשנות של הפירמה הכירה בהישגים הפיננסיים של החברה, אך גם הצביעה על האתגרים שלפניה. "ההנחיות לשנת הכספים 25 מצביעות על יציבות עד צמיחה מתונה, מה שכנראה נתן נוחות למשקיעים וההנהלה פורמלה תוכנית ארוכת טווח הקוראת לצמיחה שנתית של EBITDA באחוזים גבוהים חד-ספרתיים על מכירות פלט בשנים הקרובות, מה שכנראה מגביל את הרחבת ההערכה ועדיין נושא סיכונים למרג'ין הגולמי, לדעתנו," אמר האנליסט. "אנו חוזרים על דירוג Market Perform שלנו אך מעלים את מחיר המטרה שלנו ל-23 דולר."
מחיר המטרה המעודכן של 23.00 דולר משקף עלייה משמעותית מהמטרה הקודמת של 14.00 דולר, המצביעה על שינוי בהערכת BMO Capital את United Natural Foods.
למרות זאת, דירוג Market Perform מרמז כי הפירמה שומרת על עמדה ניטרלית לגבי סיכויי המניה, תוך איזון בין הביצוע הפיננסי האחרון לבין האתגרים הפוטנציאליים שצוינו בתוכנית ארוכת הטווח.
בחדשות אחרות לאחרונה, United Natural Foods דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון הרביעי, עם מכירות שהגיעו ל-8.2 ביליון דולר ו-EBITDA מתואם של 143 מיליון דולר, עלייה מ-93 מיליון דולר בשנה הקודמת.
החברה גם הציגה תוכנית צמיחה אסטרטגית המתמקדת במוצרים טבעיים וייחודיים, וצופה לייצר כ-100 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי בשנת הכספים 2025. במאמץ לייעל את רשת ההפצה שלה, UNFI הודיעה על סגירת שני מרכזי הפצה בבעלותה.
UBS העלתה את מחיר המטרה שלה על UNFI מ-16.00 דולר ל-21.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Neutral, בעקבות התוצאות הרבעוניות החיוביות של החברה וההנחיות ארוכות הטווח. BTIG גם שמרה על עמדה ניטרלית לגבי מניית UNFI, תוך הכרה בחזרת החברה לצמיחה חיובית בנפח והצגת תוכנית פיננסית לשלוש שנים.
התפתחויות אחרונות ראו את UNFI מתחייבת להפחית את המינוף הנטו שלה לפחות מ-2.5 סיבובים עד סוף שנת הכספים 2027, וחוזה EPS מתואם בין 0.20 דולר ל-0.80 דולר למניה לשנת הכספים 2025. הכיוון האסטרטגי של החברה מכוון להבטיח בריאות פיננסית וצמיחה מתמשכות במהלך שלוש השנים הבאות.
תובנות InvestingPro
הביצוע הפיננסי האחרון של United Natural Foods ותחזית BMO Capital המעודכנת משלימים מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. המניה של החברה הראתה עוצמה מרשימה לאחרונה, כאשר נתוני InvestingPro מצביעים על החזר של 33.09% בשבוע האחרון והחזר של 45.14% בחודש האחרון. זה מתיישר עם התגובה החיובית של השוק לתוצאות הרבעון הרביעי של UNFI והנחיות העתידיות.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-UNFI "נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות" וחוותה "החזר משמעותי בשבוע האחרון", מה שמאשש את המומנטום האחרון של המניה בעקבות דוח הרווח. בנוסף, הטיפ המציע ש"הרווח הנקי צפוי לצמוח השנה" תומך בתחזית החיובית של החברה לשנת הכספים 2025.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב ש-UNFI "פועלת עם נטל חוב משמעותי" ו"סובלת ממרג'ין רווח גולמי חלש", מה שעלול להשפיע על יכולת החברה להשיג את יעדי צמיחת ה-EBITDA ארוכי הטווח שלה. גורמים אלה עשויים לתרום להחלטת BMO Capital לשמור על דירוג Market Perform למרות העלאת מחיר המטרה.
לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים על UNFI, המספקים למשקיעים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.