טורקיה מדאיגה את המשקיעים? הלירה הטורקית צונחת לשפל חדש

הלירה הטורקית צללה ב-7% בתוך כמה דקות בלבד עד לשפל חדש, כשמחירה עמד על כמעט 15 לירה טורקית לדולר ארה"ב ביום שני, על רקע חששות ממדיניותו הכלכלית החדשה ורוויית הסיכונים של נשיא טורקיה רג'פ טאיפ ארדואן, והציפייה להורדה נוספת בשיעור הריבית בטורקיה ביום חמישי הקרוב.

הצניחה הפתאומית הותירה את הלירה הטורקית על חצי מערכה בסוף השנה שעברה, עובדה שהביאה לאינפלציה בכלכלה הטורקית, המהווה שוק מתעורר גדול שתלוי משמעותית בייבוא.

הבנק המרכזי של טורקיה (CBT) שמר בעבר על הלירה הטורקית (TRY) מתחת לרמה של 14.0 לירה טורקית לדולר ארה"ב, תוך התערבות בשוק המט"ח שלוש פעמים בשבועיים האחרונים על ידי מכירת דולרים. נכון לבוקר יום שני, (היום) הבנק המרכזי של טורקיה לא הכריז על התערבות נוספת.

"היציבות היחסית למראית עין של הלירה הטורקית בשבוע שעבר הייתה מלאכותית ולא עמידה לאורך זמן. כעת אנו רואים את הלחץ שנבנה מתפרץ, ולוקח את חולשת הלירה לשלב הבא",

נאמר בהודעה של Commerzbank.

"כל ניסיון נוסף של הבנק המרכזי של טורקיה לייצב את הלירה הטורקית על ידי התערבות נידון ככל הנראה להיכשל".

הלירה צנחה עד לרמה של 14.99 לירה טורקית לדולר ארה"ב בנזילות שוק נמוכה, לאחר שביום שישי האחרון עמדה על רמה של 13.889 לירה טורקית לדולר ארה"ב. נכון לבוקר יום שני, הלירה הטורקית קיזזה את ההפסדים במסחר תנודתי ועמדה על 14.44 לירה טורקית לדולר ארה"ב.

הבנק המרכזי של טורקיה, הנתון ללחץ מצד ארדואן, צפוי השבוע לקצץ 100 נקודות בסיס משיעור הריבית עד ל-14%, לפי סקר של רויטרס מיום שישי האחרון, חרף נסיקת האינפלציה ל-21.3% בחודש שעבר.

ואולם, ישנם ספקות בנוגע לשאלה אם הבנק המרכזי של טורקיה אכן ימשיך בהנמכת שיעור הריבית, בהתחשב בתנודתיות של הלירה הטורקית.

"אני בכנות לא חושב שהבנק המרכזי של טורקיה יקצץ 100 נקודות בסיס נוספות השבוע. הלירה הטורקית היתה מאד תנודתית בשבועות האחרונים, ו-S&P הורידה את הדירוג שלה לתחזית שלילית. לשווקים תהיה מעט מאד סובלנות כלפי מהלך כזה",

לדברי איפק אוזקרדסקאיה, אנליסט בכיר ב-Swissquote Bank.

| דירוג התחזית שונה ל"שלילית"

הבנק המרכזי של טורקיה קיצץ את שיעור הריבית ב-400 נקודות בסיס מאז ספטמבר, והצית חששות בקרב משקיעים וחוסכים. עבור אזרחי טורקיה, הפיחות החד בלירה הטורקית פגע בתקציבית ותוכניות תקציב עתידיות.

בסוף יום שישי, סוכנות הדירוג S&P קבעה כי דירוג המט"ח של טורקיה לטווח הארוך יהיה "+B", ושינתה את התחזית שלה ללירה הטורקית ל"שלילית", בשל כיוון מדיניות לא ברור, בעוד שברקע סיכונים חיצוניים מתגברים.

ארדואן חזר ותמך בקיצוצים בריבית, בזמן שהוא מקדם תוכנית כלכלית חדשה שמעמידה בראש סדר העדיפויות צמיחה כלכלית, אשראי, ייצור וייצוא, חרף ביקורת מקיר אל קיר נגד המדיניות מצד כלכלנים ופוליטיקאים מהאופוזיציה בטורקיה.

"ישנו אלמנט של חשש בנוגע למהותה של התוכנית הכלכלית, ועד כמה היא תהיה מסוגלת לעודד את המגזר הפרטי. ישנו חוסר וודאות סביב הנושא",

לדברי קוש צ'וקסי, סגן נשיא בכיר לענייני פיתוח בינלאומי ובענייני המזרח התיכון וטורקיה בלשכת המסחר של ארה"ב. הוא הוסיף כי:

"לחברות אמריקאיות בהחלט יש שאלות בנוגע לאופן שבו טורקיה תתמודד עם המשבר לטווח הקצר בו היא מצויה, ותחזור למסלול של צמיחה ארוכת טווח, ממנו נהנתה במשך תקופה ארוכה",

• רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו