| מאת פיטר נרס, Investing.com |
הפדרל ריזרב העלה את שיעור הריבית כצפוי, אך קיימת חוסר וודאות בנוגע לצעד הבא שלו בסוף הקיץ. פרסום דוח התמ"ג בארה"ב עשוי לספק כמה רמזים, בעוד ששוקי המניות צפויים לקזז חלק מההתקדמות שהושגה ביום המסחר הקודם.
הדוחות הרבעוניים של ענקית המדיות החברתיות מטא פלטפורמס (לשעבר פייסבוק) לא עמדו בתחזיות, בניגוד לרווחי שיא שרשמו ענקיות הנפט האירופיות.
הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום חמישי, 28 ביולי.
1. הצעד הבא של הפד
הפדרל ריזרב העלה את שיעור הריבית ב-75 נקודות בסיס בפעם השניה ברציפות ביום רביעי, בהתאם לציפייה הרווחת, אך יו"ר הפד, ג'רום פאוול, גם סירב לספק תדריך בנוגע לגודל העלאת הריבית הבאה, ובכך הבטיח מידה מסוימת של חוסר וודאות בנוגע לשארית הקיץ.
פאוול כן אותת שהבנק המרכזי יאט את קצב העלאות הריבית, אם תהיה ראייה שלהידוק של 225 נקודות הבסיס עד כה השנה יש השפעה על האינפלציה בארה"ב, שנמצאת בשיא של ארבעה עשורים.
הרמיזה העניקה מעט תקווה לכך שרצף העלאות הריבית הגדולות באופן חריג עשוי להגיע לסיומו, במיוחד בהתחשב בראיות האחרונות להאטת הצמיחה הכלכלית.
למחיר החוזים על הריבית הפדרלית בארה"ב (Fed Funds Futures) שוקללה תחזית יונית יותר אחרי מסיבת העיתונאים, כשהסיכויים שהפד יעלה את הריבית ב-50 נקודות בסיס בספטמבר, לעומת העלאה שלישית ברצף בגובה 75 נקודות בסיס, עמדו על 65%, לעומת מעט פחות מ-51% ביום שלישי.
ואולם, האינפלציה הוכיחה את עצמה כעקשנית בהרבה מכפי שהפד חשב באופן מקורי, והביאה לריצה בהולה להידוק המדיניות המוניטרית, והמחירים עשויים בקלות להישאר גבוהים במידה ניכרת עמוק לתוך השנה החדשה.
הדוחות הכלכליים יהיו קריטיים במהלך שמונת השבועות עד לפגישה הבאה של הפד, כשבתווך יפורסמו שני דוחות תעסוקה, שני דוחות אינפלציה, וסימפוזיון ג'קסון הול של הפד.
2. דוח התמ"ג לרבעון השני בארה"ב התפרסם
כאשר ברקע הפד נראה כהופך ליותר תלוי בדוחות, הדיווח הראשון בנוגע לצמיחה הכלכלית בארה"ב ברבעון השני, שפורסם ביום חמישי, יעמוד במוקד.
הדיווח הראשוני של דוח התמ"ג לרבעון השני בארה"ב לא הצביע על עלייה של 0.5% בשלושת החודשים מאפריל עד יוני כפי שצפו האנליסטים, אלא הפתיע לרעה עם ירידה של 0.9%.
שני רבעונים ברצף של תמ"ג שלילי נתפסים בעיני רבים כאינדיקציה לכלכלה במיתון, למרות שבארה"ב הקביעה הרשמית נעשית על ידי פאנל של כלכלנים, שנקראים על ידי לשכה הלאומית למחקר כלכלי (NBER), כאשר לעתים תכופות הדבר קורה הרבה לאחר ההתפחויות בשטח.
"ה-NBER מחליטה לגבי מיתון בהתבסס על סט נתונים הרבה יותר רחב, כולל שוק העבודה והביקוש הבסיסי (צריכה והשקעה)",
אמרו אנליסטים בבנק ABN Amro, בהודעה.
"כשמשתמשים בהגדרה הרחבה יותר הזו - ובהתחשב בחוזק של שוק העבודה והגידול בצריכה - יהיה קשה להסיק שארה"ב כבר נמצאת במיתון".
3. שוקי המניות צפויים להיפתח בירידות שערים; מטא פלפטורמס איכזבה
שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח בירידות שערים ביום חמישי, תוך קיזוז חלק מהעליות החזקות שנרשמו ביום המסחר הקודם הודות להקלה בעקבות החלטת הפד להעלות את שיעור הריבית בלא יותר מ-75 נקודות בסיס (ראו למעלה).
נכון לצהרי יום שלישי, החוזים על דאו ג'ונס ירדו ב-45 נקודות, או 0.1%, בעוד שהחוזים על S&P 500 נסוגו ב-0.4%, והחוזים על הנאסד"ק ירדו ב-0.8%.
שוקי המניות רשמו התאוששות חזקה ביום רביעי, כאשר מדד המניות של החברות הגדולות (Blue Chip), דאו ג'ונס, עלה ביותר מ-400 נקודות, או 1.4%, בעוד שהמדד הרחב S&P 500 עלה ב-2.6%.
ואולם, הכוכב של ההצגה היה מדד הנאסד"ק, שהתחזק ביותר מ-4%, כאשר מניות חברות הטכנולוגיה הגדולות התאוששו אחרי המכות האחרונות שספגו, בעקבות החשש מפני העלאות הריבית של הפד והאינפלציה.
למרות זאת, לא כל החדשות ממגזר הטכנולוגיה היו חיוביות, כאשר ענקית המדיות החברתיות מטא פלטפורמס (לשעבר פייסבוק) (NASDAQ:META), מפעילת הרשת החברתית פייסבוק, פרסמה תחזית קודרת אחרי הסגירה ביום רביעי, ורשמה את הירידה הרבעונית הראשונה שלה אי-פעם בהיקף ההכנסות.
דוחות של ענקיות טכנולוגיה כמו אפל (NASDAQ:AAPL), אמזון (NASDAQ:AMZN) ואינטל (NASDAQ:INTC), שיפורסמו בהמשך יום חמישי, ישאירו את המגזר במוקד.
גם ענקית כלי הרכב האמריקאית פורד (NYSE:F) צפויה לעמוד במוקד, על רקע דיווחה על הכנסות נטו ברבעון השני טובות מהצפוי, שאוששו את תחזית הרווח השנתית של החברה, שהודיעה כי תחזיר את גובה הדיבידנדים שלה לרמה שלפני מגפת הקורונה.
4. ענקיות הנפט קוצרות את הרווחים
האמרת מחירי האנרגיה יצרה שלל בעיות עבור בנקים מרכזיים וממשלות ברחבי העולם, אך ענקיות הנפט קוצרות כעת את הרווחים.
ענקית האנרגיה הבריטית Shell (LON:SHEL) דיווחה ביום חמישי על רווחים ברבעון השני בהיקף של 11.5 מיליארד דולר, תוך שהיא מנפצת את השיא הקודם שלה מלפני שלושה חודשים בלבד, ובשעה שהיא גם מכריזה על תוכנית לרכישה בחזרה של מניות (Buyback) בהיקף של 6 מיליארד דולר במהלך הרבעון הנוכחי.
גם המתחרה הצרפתית שלה, TotalEnergies (EPA:TTEF), רשמה רווחי שיא, שהיקפם הגיע ל-9.8 מיליארד דולר ברבעון, והאיצה את תוכנית ה-Buyback שלה, בעוד שענקית האנרגיה הנורבגית Equinor (OL:EQNR) העלתה את הדיבידנד המיוחד שלה והגבירה את קצב ה-Buyback שלה, אחרי רווח משמעותי ברבעון השני, בהיקף של 17.6 מיליארד דולר.
מתחרותיהן מארה"ב, Exxon Mobil (NYSE:XOM) ושברון (NYSE:CVX), ידווחו ביום שישי, וגם הן צפויות להכריז על ביצועים חיוביים.
בריטניה הטילה מס על רווחים לא-צפויים (Windfall) על ענקיות הנפט שלה במאי, במה שעשוי להפוך לדפוס פעולה עבור ממשלות נוספות, בעודן נאבקות לפתור את משבר יוקר המחייה העולמי.
5. מחיר הנפט עלה; דוח מאגר הנפט של מנהל המידע של מחלקת האנרגיה של ממשל ארה"ב מצביע על ירידה חדה
מחיר הנפט הגולמי המשיך את עלייתו ביום חמישי, למרות העלאת הריבית הגדולה מצד הפד, כאשר דוחות רשמיים אישרו ירידה משמעותית במאגר הנפט הגולמי הארה"ב, שהרגיעה את החששות בנוגע לירידה בביקוש אצל צרכנית הנפט הגדולה בעולם.
מאגר נפט גולמי ארה"ב הצטמצם ב-4.5 מיליון חביות בשבוע שעבר, לפי הדוח שפורסם ביום רביעי על ידי מנהל המידע של מחלקת האנרגיה בממשל ארה"ב, לעומת הציפייה לירידה של 1 מיליון חביות נפט.
דוח ה-EIA תאם ברובו את דוח מכון הדלק האמריקאי (API), שפורסם ביום חמישי, והראה שהביקוש בארה"ב נותר גבוה למרות המחירים הגבוהים.
עליה נוספת במחיר הנפט נראית סבירה, לפי מנכ"ל Shell, כאשר ההידוק בהיצע גובר על סיכוני הביקוש.
"היכן שאנו נמצאים היום, קיימת יותר אפשרות לעליה מלירידה בכל הנוגע למחיר הנפט",
אמר מנכ"ל Shell, בן ואן בורדן, בראיון לבלומברג TV.
"הביקוש עדיין לא התאושש לחלוטין, וההיצע בהחלט הדוק".
נכון לצהרי יום חמישי, מחיר החוזים העתידיים על נפט גולמי ארה"ב עלה ב-1.9%, עד ל-99.13 דולר לחבית, בעוד שמחיר נפט גולמי מסוג ברנט טיפס ב-1.9%, עד ל-103.55 דולר לחבית. מחיר שני החוזים עלה ב-2 דולר לחבית ביום המסחר הקודם.
רוצים לעקוב אחרי ביצועים של נכסים פיננסיים בשווקים? היכנסו לתיק ההשקעות הווירטואלי כאן באתר או באפליקציית Investing.com והוסיפו את נייר הערך או המטבע לרשימת המעקב שלכם.