מסנקציות נגד רוסיה ועד אינפלציה באירופה: מה מזיז את השווקים?

| מאת פיטר נרס, Investing.com |

מעצמות המערב הגיבו לפלישתה של רוסיה למזרח אוקראינה על ידי הטלת סנקציות, אבל שוק המניות האמריקאי צפוי להיפתח בעליות, כאשר המשקיעים מגיבים באופן חיובי לעוצמתה המדודה של תגובת המערב.

שיעור האינפלציה בגוש האירופי נותר גבוה, ומשמעות הדבר היא שהבנק המרכזי האירופי יצטרף בקרוב לבנק המרכזי הבריטי בצורך לקבל החלטות מדיניות מוניטרית קשות.  

הנה מה שתצטרכו לדעת על השווקים הפיננסיים ביום רביעי, 23 בפברואר. 

1. סנקציות מוגבלות מצד המערב 

המערב הגיב לכניסת חיילי צבא רוסיה למזרח אוקראינה, אחרי שנשיא רוסיה ולדימיר פוטין הכיר באופן רשמי בשני מחוזות כרפובליקות עצמאיות, בהטלת סנקציות על בנקים רוסיים כמו גם על חברים באליטה הרוסית בעלי קשרים הדוקים לקרמלין.

ואולם, הסנקציות היו קלות בהרבה מהצעדים משתקי הכלכלה בהם ארה"ב ובנות בריתה הבטיחו לנקוט אם רוסיה תפלוש לאוקראינה.

האיפוק של המערב נועד לשמור על המינוף על מוסקבה, בניסיון למנוע פלישה לכל אוקראינה, כולל עיר הבירה קייב. 

ואולם, יכול להיות שמדובר גם בסימן לחולשה, על רקע החששות ליכולת העמידה של הכלכלה העולמית בהאמרת מחירי האנרגיה, בנוסף לעליות בשיעור הריבית, שביחד עשויים להביא למצב של סטגפלציה.

2. אתגרי מדיניות מוניטרית בבריטניה

מידת הקשיים עמם מתמודד כעת הבנק המרכזי הבריטי נחשפו לעיני כל על ידי סגן מושל הבנק של אנגליה, בן ברודבנט, בדוח השנתי שהגיש לפרלמנט הבריטי ביום רביעי האחרון.

"זוהי התקופה המאתגרת ביותר למדיניות המוניטרית מאז שהחלה שיטת הצבת יעדי האינפלציה ב-1992",

אמר ברודבנט.

הבנק של אנגליה העלה את שיעור הריבית ל-0.5% החודש משיעור של 0.25%, זו העלאת הריבית השנייה בשתי הפגישות האחרונות, ומשקיעים משקללים העלאת ריבית נוספת בפגישת הבנק המרכזי הבאה, שמתוכננת לאמצע מרץ.

ברודבנט אמר שאין כל ערובה לכך שההשפעה האינפלציונית של עליית מחירי הייבוא תיעלם במהרה.

3. המניות צפויות להיפתח בעליות שערים; מדד S&P צפוי להתאושש ולצאת מתחום התיקון

שוק המניות בארה"ב צפוי להיפתח בהמשך היום בעליות שערים, ובכך להתאושש מההפסדים הכבדים שרשם לאחרונה, הודות לעלייה באופטימיות המשקיעים בנוגע לאירועים במזרח אירופה.

נכון לצהרי יום רביעי, החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס עלו ב-210 נקודות, או 0.6%, בעוד שהחוזים העתידיים על מדד S&P 500 התחזקו ב-0.7%, והחוזים העתידיים על מדד נאסד"ק 100 טיפסו ב-1%.

מדד מניות הבלו צ'יפ (Blue Chip) דאו ג'ונס צנח ביום שלישי בכמעט 500 נקודות, או 1.4%, ורשם יום מסחר רביעי ברציפות בסימן ירידות. מדד S&P 500 הרחב נסוג ב-1%, וכתוצאה מכך נפל לתחום התיקון, יותר מ-10% מתחת לרמת השיא בה נסגר בתחילת ינואר.

מדד נאסד"ק, העוקב אחרי 3,000 החברות הנסחרות בבורסת נאסד"ק, צנח ב-1.2%, כאשר גם עבורו מדובר ביום המסחר השלילי הרביעי ברציפות.

ביום רביעי לא צפויים להתפרסם דוחות כלכליים משמעותיים, אבל תשומת לב רבה צפויה להיות מוקדשת למכירות הפומביות של שטרות אג"ח ממשל ארה"ב 119 יום בהיקף של 35 מיליארד דולר, שטרות אג"ח ממשל ארה"ב 5 שנים בהיקף של 53 מיליארד דולר, ושטרות אג"ח צמודי מדד 2 שנים בהיקף של 22 מיליארד דולר, בהתחשב בחוסר הוודאות סביב המצב הגיאופוליטי.

המניות שיעמדו במוקד ביום רביעי כוללות את חברת אבטחת הסייבר פאלו אלטו נטוורקס (NASDAQ:PANW), שגברה על התחזיות בדוח הכספי שלה לרבעון השני, שפורסם ביום שלישי האחרון, וכן את וירג'ין גלקטיק (NYSE:SPCE), אחרי שחברת החלל דיווחה על הפסדים נמוכים מהצפוי ברבעון הרביעי.

4. האינפלציה בגוש האירופי שמה במוקד את ישיבת מרץ של הבנק המרכזי האירופי 

האינפלציה בגוש האירופי נותרה גבוהה בינואר, כאשר {ecl-68||מדד המחירים לצרכן}} השנתי עמד על 5.1%, ובכך התקדם החודש ב-0.3%. עובדה זו מגבירה את הלחץ על הבנק המרכזי האירופי להדק את המדיניות המוניטרית שלו, שעדיין כוללת תוכנית לרכישות אג"ח.

הבנק המרכזי האירופי צפוי על ידי רבים לאותת בפגישתו הקרובה במרץ על סיום רכישות האג"ח ברבעון השלישי, ובכך לפתוח את הדלת להעלאת שיעור הריבית לפני סוף השנה.

ואולם, רוברט הולצמן, קובע מדיניות בבנק המרכזי האירופי, לא הסכים עם רצף ההתפתחויות הזה, ואמר בראיון לתקשורת כי הבנק המרכזי האירופי עשוי להתחיל להעלות את שיעור הריבית עו לפני שיסיים את תוכנית רכישות הנכסים שלו.

ראש הבנק המרכזי של אוסטריה הוא אחד מהחברים היותר ניציים במועצה המוניטרית של הבנק המרכזי האירופי, אך דבריו מציבים את פגישת הבנק ב-10 במרץ עמוק במרכז תשומת הלב.

5. מחירי הנפט הגולמי נסוגים משיא של 7 שנים

מחירי הנפט הגולמי קיזזו ביום רביעי מעט מעלייתם ביום המסחר הקודם, כשנפלו משיא של שבע שנים על רקע הימנעות המערב ברגע האחרון מפגיעה בשוק האנרגיה של רוסיה, במסגרת הסנקציות שהטיל על מוסקבה בגין שליחת חיילים למזרח אוקראינה.

באותו זמן, מעצמות המערב ואירן נראות קרובות להסכמה על החייאת הסכם הגרעין, שבמסגרתו טהרן תגביל את שאיפותיה הגרעיניות, ובתמורה תורשה המדינה מהמפרץ הפרסי לשוב ולייצא נפט גולמי לשוק העולמי.

משקיעים כעת ממתינים לדוח מלאי הנפט הגולמי בארה"ב של מכון הדלק האמריקאי (API), שצפוי להתפרסם בהמשך יום רביעי (היום) אחרי החג שהתקיים בסוף השבוע בארה"ב. בשבוע שעבר, הגוף במימון התעשייה דיווח על מלאי של מעט מעל 1 מיליון חביות נפט.

נכון לצהרי יום רביעי, החוזים העתידיים על נפט גולמי ארה"ב ירדו ב-0.9% עד למחיר של 91.12 דולר לחבית, בעוד שהחוזים העתידיים על נפט גולמי מסוג ברנט צנחו ב-0.9% עד למחיר של 93.16 דולר לחבית, לאחר שטיפסו לרמת הגבוהה ביותר מאז ספטמבר 2014 ביום שלישי האחרון. 

החוזים העתידיים על בנזין RBOB ירדו ב-0.3% עד למחיר של 2.8472 דולר לגלון.