הפדרל ריזרב האמריקאי, בהובלת היו"ר ג'רום פאוול, יישם הורדת ריבית משמעותית של 50 נקודות בסיס במהלך הישיבה שלו ב-17-18 בספטמבר.
המהלך נועד לחזק את הועדה של הבנק המרכזי לשמירה על שיעור אבטלה נמוך, כאשר לחצי האינפלציה התמתנו.
במבט קדימה, בכירי הפד צופים הורדה נוספת של שער הריבית הייחוס בחצי נקודת אחוז עד סוף 2024, נקודת אחוז שלמה ב-2025, וחצי נקודת אחוז נוספת ב-2026. עם זאת, הם הזהירו כי תחזיות לטווח כה ארוך כרוכות באי-ודאות משמעותית.
בנקים מובילים פרסמו את תחזיותיהם לצמיחה כלכלית, אינפלציה וביצוע של נכסים שונים. עבור ה-S&P 500, התחזיות נעות בין יעד של 4,200 ל-6,000. יעדי התשואה של אגרות החוב הממשלתיות ל-10 שנים בארה"ב משתנים, כאשר גולדמן זאקס ו-UBS Global Wealth Management צופים שניהם 3.85%, בעוד HSBC חוזה תשואה נמוכה יותר של 3.00%.
תחזיות שער ההמרה של EUR/USD נעות בין 1.05 ל-1.13, וה-USD/JPY מוערך בטווח שבין 135 ל-160. תחזיות שער ההמרה של USD/CNY נעות בין 6.95 ל-7.50.
מבחינת האינפלציה בארה"ב, הבנקים חוזים כי מדד המחירים לצרכן השנתי הכללי ומדד הוצאות הצריכה הפרטית הליבה לשנת 2024 ישתנו, כאשר גולדמן זאקס מעריך את שניהם ב-2.6%, בעוד מורגן סטנלי צופה מדד מחירים לצרכן כללי של 2.10% ומדד הוצאות צריכה פרטית ליבה של 2.70%. התחזית הגבוהה ביותר מגיעה מ-BofA Global Research, הצופה מדד מחירים לצרכן כללי של 3.5% ומדד הוצאות צריכה פרטית ליבה של 2.8%.
שיעורי גידול התמ"ג הריאלי העולמי לשנת 2024 מראים גם הם טווח של ציפיות. גולדמן זאקס צופה כי התמ"ג של ארה"ב יצמח ב-2.8%, בעוד ההערכה של מורגן סטנלי שמרנית יותר ועומדת על 1.9%.
לגבי סין, התחזיות אופטימיות בדרך כלל, עם הערכות הנעות בין 4.2% ל-5.0%. תחזיות הצמיחה של אזור האירו צנועות, כאשר רוב הבנקים חוזים פחות מ-1.0%. הערכות צמיחת התמ"ג של בריטניה מעורבות, כאשר בנקים מסוימים כמו מורגן סטנלי צופים התכווצות של 0.1%. צפוי כי כלכלת הודו תתפקד בחוזקה, עם תחזיות צמיחה בין 6.3% ל-7.3%.
UBS Global Research ו-UBS Global Wealth Management, שהן חטיבות עצמאיות בתוך קבוצת UBS, סיפקו תחזיות נפרדות. UBS Global Research מעריך כי התמ"ג של ארה"ב יצמח ב-2.5% וסין ב-4.6%, בעוד UBS Global Wealth Management חוזה צמיחה של 2.4% לארה"ב ו-4.9% לסין.
תחזיות אלה ממוסדות פיננסיים מובילים מציעות הצצה לנוף הכלכלי הצפוי לשנת 2024, המשקפות את המאמצים המתמשכים לאזן בין צמיחה לבין מדיניות אינפלציה ושערי ריבית.
רויטרס תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.