הין זינק והנפט צנח ברבעון השלישי הסוער

הרבעון השלישי של 2024 הביא עמו תפנית דרמטית בשווקים פיננסיים העולמיים, כאשר הין היפני חווה את הראלי החזק ביותר שלו מאז המשבר הפיננסי של 2008 ובנקים מרכזיים ברחבי העולם יישמו את הסדרה המשמעותית ביותר של הורדות שער ריבית מאז מגפת הקורונה. הין זינק ב-11%, בעוד מחירי הנפט ירדו ב-17%.

במהלך תקופה זו, מניות העולם ואיגרות החוב של ארה"ב עלו שניהם בכ-6%, ומחירי הזהב עלו בכמעט 15%. התנודתיות החלה עם תגובת הין לאפשרות של שערי ריבית גבוהים יותר ביפן, במקביל לסימנים של היחלשות הכלכלה האמריקאית.

במפנה דרמטי בסוף אוגוסט, מניות העולם התאוששו, והשווקים הסיניים חוו את השבוע החזק ביותר שלהם מאז 1996 לאחר שהממשלה הסינית יישמה צעדי תמריץ כלכליים. צעדים אלה כללו הורדת שערי ריבית ותמיכה בסקטור הנדל"ן המתקשה, שראה עלייה של 33% במניות. התמריץ תרם גם לעלייה הרבעונית הגדולה ביותר במניות השווקים המתעוררים ובמדדי התנודתיות העולמיים מאז 2022.

סקטור הטכנולוגיה, עם זאת, הציג תוצאות מעורבות. בעוד שחלק מ"השבעה המפוארים" של ענקיות הטכנולוגיה כמו Nvidia, מיקרוסופט, Amazon ו-Google סיימו את הרבעון בערכים נמוכים יותר מאשר בתחילתו, אפל, Meta וטסלה ראו עליות של 9%, 13% ו-32% בהתאמה במהלך הרבעון. Nvidia בולטת עם עלייה של 145% לשנה.

שווקי הסחורות חוו גם הם שינויים משמעותיים, כאשר מחירי הנפט ירדו למרות הסלמת הסכסוך במזרח התיכון, שם ההפצצות הישראליות התרחבו ללבנון. בינתיים, הזהב הגיע לשיאים חדשים, נהנה מהמתיחות במזרח התיכון ומהיחלשות הדולר, ומסמן את הרבעון החזק ביותר שלו מאז 2016. בסקטור החקלאי, מחירי הקקאו זינקו ב-87% לשנה, מה שעשוי לסמן את העלייה השנתית השנייה בגודלה בהיסטוריה.

באירופה, הסיכון של איגרות החוב הצרפתיות זינק לרמות שלא נראו מאז משבר גוש האירו, כאשר הישגים פוליטיים של הימין הקיצוני יצרו אתגרים לנשיא עמנואל מקרון. זה הוביל למצב שוק חריג שבו משקיעים דורשים שערי ריבית גבוהים יותר עבור חוב צרפתי ל-5 שנים מאשר עבור חוב יווני. האירו נחלש מול מטבעות אירופיים אחרים כמו הליש"ט הבריטית והפרנק השוויצרי.

במבט קדימה, צפוי כי הרבעון הרביעי יעוצב על ידי הבחירות הקרובות בארה"ב ב-5 בנובמבר, כאשר דונלד טראמפ מתמודד מול קמלה האריס. אנליסטים בשוק צופים תנודתיות מוגברת, כיוון שתוצאות הבחירות עשויות להשפיע על החלטות הריבית של הפדרל ריזרב. כלכלני ג'יי פי מורגן צ'ייס חזו כי ניצחון של טראמפ, שעלול להוביל למכסי סחר גבוהים יותר, עשוי לגרום לעלייה של 2.4% באינפלציה בארה"ב ולחזק את הדולר ב-4-6%.

רויטרס תרמה לכתבה זו.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.