Smith & Nephew (NYSE:SNN), חברת טכנולוגיה רפואית גלובלית, דיווחה על צמיחה בסיסית של 4% בהכנסות ברבעון השלישי, עם הכנסות של 1.4 ביליון $. המנכ"ל דיפאק נאת הביע אופטימיות לגבי התקדמות החברה, במיוחד בשוק האמריקאי, תוך הכרה באתגרים בסין שהובילו לעדכון כלפי מטה בתחזיות הצמיחה השנתיות.
נקודות מפתח
- Smith & Nephew דיווחה על צמיחה בסיסית של 4% בהכנסות, שהסתכמו ב-1.4 ביליון $.
- הצמיחה בתחום השיקום בארה"ב השתפרה הודות לשיפורים תפעוליים, ותרמה באופן חיובי לתוצאות.
- הביצועים בסין, במיוחד בעסקים הכירורגיים, נחלשו והשפיעו על הצמיחה הכוללת.
- תחזית הצמיחה השנתית עודכנה לכ-4.5%, ירידה מהתחזית הקודמת של 5% עד 6%.
- צפויה הרחבת מרג'ין מסחר של עד 50 נקודות בסיס, עם יעד ארוך טווח של 19% עד 20% עד 2025.
- השקות מוצרים חדשניים תרמו לכמעט מחצית מסך צמיחת ההכנסות ב-2023.
- Smith & Nephew נשארת זהירה לגבי השוק הסיני, עם התאוששות צפויה ב-2025.
תחזית החברה
- תחזית הצמיחה השנתית הופחתה לכ-4.5% עקב ביצועים חלשים יותר בסין.
- תחזית המרג'ין לשנה עודכנה לעלייה של עד 50 נקודות בסיס.
- צמיחת ההכנסות לשנים 2024 עד 2025 צפויה להיות סביב 5%, עם מטרה למרג'ין גולמי של 20% עד 2025.
נקודות שליליות
- סין עברה מתורמת ניטרלית לכמעט 2 נקודות אחוז של משקולת.
- חששות לאובדן נתח שוק בסין עקב תחרות מקומית וצמיחת נפח נמוכה מהצפוי.
- אינפלציית עלויות התשומות ראתה עלייה קלה, המשפיעה על ציפיות המרג'ין.
נקודות חיוביות
- צמיחה מחוץ לסין חזקה ב-5.9% ברבעון השלישי ו-5.1% מתחילת השנה.
- שיפורים תפעוליים בארה"ב צפויים להגביר את ההשתתפות בשוק.
- זכיון הטראומה מציג צמיחה דו-ספרתית, מונעת על ידי מערכת EVOS.
החמצות
- הורדת תחזית הצמיחה השנתית וציפיות המרג'ין ל-2024 ו-2025, בעיקר בשל השוק הסיני.
- התאוששות לא אחידה באספקה למוצרי ברך, במיוחד קו OXINIUM בשווקים מרכזיים.
נקודות בולטות מה-Q&A
- ההנהלה בטוחה בתוכנית 12 הנקודות, וצופה הרחבת מרג'ין משמעותית עד 2025.
- הנראות על מלאי המפיצים בסין מרמזת על המשך צמצום מלאי לתוך הרבעון הרביעי והמחצית הראשונה של 2025.
- עסקי הברך בארה"ב צפויים לחזור לצמיחה במחצית השנייה של 2025, בעוד שמגזר הירך ממשיך לצמוח בקצב יציב.
המנכ"ל של Smith & Nephew, דיפאק נאת, נשאר מחויב ליוזמות האסטרטגיות של החברה, כולל תוכנית 12 הנקודות, למרות הרוחות הנגדיות בסין. המיקוד של החברה בשיפורים תפעוליים ורווחי פרודוקטיביות צפוי לתמוך בצמיחה ולשפר את המרג'ינים. עם תחזית זהירה לסין, Smith & Nephew מנווטת באתגרים הנוכחיים תוך הכנת הקרקע להתאוששות והצלחה ארוכת טווח.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים ומעמדה בשוק של Smith & Nephew מוארים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. למרות האתגרים בסין והעדכון כלפי מטה של תחזיות הצמיחה, החברה שומרת על בסיס פיננסי איתן.
על פי נתוני InvestingPro, ל-Smith & Nephew שווי שוק של 10.9 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור הטכנולוגיה הרפואית. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עמדו על 5,642 מיליון $, עם צמיחת הכנסות של 5.48% באותה תקופה. זה מתיישב עם הצמיחה הבסיסית המדווחת של 4% ברבעון השלישי ותומך בתחזית הצמיחה השנתית המעודכנת של ההנהלה לכ-4.5%.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Smith & Nephew שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 48 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתקופות מאתגרות. זה ראוי לציון במיוחד לאור תשואת הדיבידנד הנוכחית של 2.16%, שעשויה למשוך משקיעים הממוקדים בהכנסה.
הבריאות הפיננסית של החברה מודגשת עוד יותר על ידי העובדה שנכסיה הנזילים עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמספק חיץ כנגד תנודות בשוק ואתגרים תפעוליים, כמו אלה שחוותה בסין.
ראוי לציין ש-Smith & Nephew נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, עם תשואה כוללת של -15.44% בחודש האחרון. זה עשוי להציג הזדמנות פוטנציאלית למשקיעים המאמינים באסטרטגיה ארוכת הטווח של החברה וביכולתה לנווט באתגרים הנוכחיים.
לקוראים המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לנתונים הפיננסיים ומעמדה בשוק של Smith & Nephew, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על הסיכויים והאתגרים של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.