Niu Technologies (NASDAQ: NIU), ספקית גלובלית של פתרונות ניידות עירונית חכמה, דיווחה על עלייה של 17.5% בנפח המכירות ברבעון השלישי של 2024 בהשוואה לשנה שעברה, והגיעה ל-312,000 יחידות. ההכנסות עלו ב-10.5% ל-1.02 ביליון RMB, עם צמיחה משמעותית במכירות בחו"ל, שזינקו ב-50%.
למרות הישגים אלה, החברה התמודדה עם אתגרים מתקני בטיחות חדשים לסוללות, שהובילו לירידה במחירי המכירה הממוצעים (ASP) ולירידה במרג'ין הגולמי ל-13.8%.
Niu גם הכריזה על תוכניות להרחיב את רשת המפיצים שלה באירופה ולהעביר את הייצור לדרום-מזרח אסיה בתגובה למכסים האמריקאיים, וצופה להמשיך את הצמיחה ב-2025.
נקודות עיקריות
- סך נפח המכירות עלה ב-17.5% בהשוואה לשנה שעברה, עם 312,000 יחידות שנמכרו.
- ההכנסות עלו ב-10.5% ל-1.02 ביליון RMB.
- המכירות בחו"ל צמחו ב-50%, עם התרחבות משמעותית בשוק האמריקאי.
- המרג'ין הגולמי ירד ל-13.8% בשל מכסים אמריקאיים ושינוי בתמהיל המוצרים.
- תוכניות להכפיל את רשת המפיצים באירופה ולהעביר את ייצור הקורקינטים החשמליים לדרום-מזרח אסיה.
תחזית החברה
- Niu צופה הכנסות ברבעון הרביעי בין 622 מיליון RMB ל-718 מיליון RMB, עלייה של 30% עד 50% בהשוואה לשנה שעברה.
- צפוי שיפור במרג'ין הגולמי ברבעון הרביעי של 2023, עם יוזמות לחיסכון בעלויות ושיפור בתמהיל המוצרים.
- Niu שואפת להכפיל את רשת המפיצים שלה באירופה עד אמצע 2025 ולהגדיל את נוכחותה הקמעונאית בסין ליותר מ-1,000 חנויות.
נקודות שליליות
- החברה התמודדה עם אתגרים מתקני בטיחות חדשים לסוללות שהשפיעו על הזמנות המכירה.
- נרשמה ירידה ב-ASP בשל שינוי בתמהיל המוצרים.
- המרג'ין הגולמי ירד ל-13.8%, ירידה של 7.6 נקודות אחוז לעומת השנה הקודמת, בעיקר בשל עלייה במכסים האמריקאיים על קורקינטים חשמליים.
נקודות חיוביות
- Niu השיקה דגמים חדשים המכוונים למגזרי צרכנים שונים, כולל סדרת NX היוקרתית.
- מבצעי הקידום של החברה, כמו יוזמת המיתוג המשותף עם PUBG Mobile, יצרו מעל 920 מיליון צפיות.
- התרחבות השוק בחו"ל כללה שותפויות עם קמעונאים גדולים כמו BestBuy ו-Walmart.
החמצות
- אתגרים מתקני בטיחות חדשים לסוללות הובילו לירידה באחוז המוצרים שנמכרו מעל 6000 RMB בסין.
- המרג'ינים הגולמיים הבינלאומיים לקורקינטים חשמליים צפויים להישאר נמוכים ברבעון הרביעי בשל עיכובים במשלוחים מדרום-מזרח אסיה.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- Niu התייחסה לאתגרים תפעוליים והתחייבויות קמעונאיות המשפיעים על משלוחי מוצרים.
- החברה דנה ביוזמות לשיפור המרג'ינים הגולמיים החל מהרבעון הרביעי של 2023, מונעות על ידי צעדי חיסכון בעלויות ושיפור בתמהיל המוצרים.
- Niu צופה המשך צמיחה בשוק הקורקינטים החשמליים, עם הערכה לעלייה של 50% עד 60% בנפח המכירות לשנה הבאה.
לסיכום, Niu Technologies הציגה ביצועים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עם עלייה משמעותית בנפח המכירות ובהכנסות. המהלכים האסטרטגיים של החברה להסתגל לאתגרי השוק ולהרחיב את נוכחותה הגלובלית מדגישים את מחויבותה לשמור על המומנטום בסקטור הניידות העירונית החכמה.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים והיוזמות האסטרטגיות של Niu Technologies מתיישבים עם מספר תובנות מפתח מ-InvestingPro. למרות הצמיחה המדווחת בנפח המכירות ובהכנסות של החברה, נתוני InvestingPro מגלים כי שווי השוק של Niu עומד על 154.42 מיליון דולר, המשקף את מעמדה כשחקנית קטנה יותר בתעשיית הרכב.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש כי ל-Niu "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה", מה שעשוי לספק לחברה גמישות פיננסית בעודה מקדמת תוכניות התרחבות באירופה והעברת ייצור לדרום-מזרח אסיה. מצב המזומנים החזק הזה עשוי להיות קריטי למימון אסטרטגיות הצמיחה השאפתניות שתוארו בדוח הרווחים, כמו הכפלת רשת המפיצים באירופה והגדלת הנוכחות הקמעונאית בסין.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין כי Niu "נסחרת במכפיל הכנסות נמוך". ניתן לפרש זאת כאילו השוק מעריך בחסר את פוטנציאל צמיחת ההכנסות של החברה, במיוחד בהתחשב בעלייה של 10.5% בהכנסות שדווחה ברבעון השלישי של 2024 ובצמיחה הצפויה של 30% עד 50% לרבעון הרביעי.
עם זאת, חשוב לציין כי על פי נתוני InvestingPro, ההכנסות של Niu ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 392.29 מיליון דולר, עם צמיחת הכנסות של -5.33% באותה תקופה. זה מנוגד לנתוני הצמיחה הרבעוניים העדכניים יותר שהוזכרו במאמר, מה שמרמז על מפנה אפשרי בביצועי החברה.
הניתוח של InvestingPro מציין גם כי Niu "אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים", מה שעולה בקנה אחד עם האתגרים שהוזכרו במאמר, כמו ההשפעה של תקני בטיחות חדשים לסוללות וירידה במרג'ינים הגולמיים. זה נתמך עוד יותר על ידי ההכנסה התפעולית השלילית של -47.5 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שעשויים לספק הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Niu. ישנם 10 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור Niu Technologies, שעשויים להציע הקשר בעל ערך לפרספקטיבות העתידיות של החברה בשוק הניידות העירונית החכמה התחרותי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.