הפד מתקרב להעלאת הריבית? 5 מוקדי עניין השבוע בשווקים

© Reuters.

| מאת נורין בורק, Investing.com |

הפדרל ריזרב, הבנק המרכזי של אנגליה והבנק המרכזי האירופי הם רק כמה מהבנקים המרכזיים בעולם שמתכוננים בשבוע הקרוב לישיבותיהם האחרונות לשנה זו, על רקע הזינוק באינפלציה והבעיות עם אומיקרון.

המניות בארה"ב שוב שוברות שיאים, אבל התנודתיות עדיין עלולה להתחדש, אחרי גל המכירות בשבוע שעבר. כשהפדרל ריזרב מתקרב להעלאה של שיעורי הריבית, הנתונים הכלכליים, ביניהם דוחות על המחירים לצרכן ומכירות קמעונאיות, צפויים לרכז עניין.

הנה מה שצריך לדעת כדי להתחיל את השבוע.

1. הפד ידון בהפחתה מהירה יותר

בימים שלישי ורביעי, הפדרל ריזרב יקיים את ישיבתו האחרונה לשנה זו, והציפייה היא שהיו"ר ג'רום פאוול ועמיתיו ידונו בהאצה של הפחתת תוכניתו של הבנק המרכזי מתקופת המגפה, שבמסגרתה רכש נכסים ב-120 מיליארד החברתית דולר בחודש.

בחודש נובמבר, הפדרל ריזרב התחיל להפחית את תוכנית התמריצים שלו, בקצב שאם היה ממשיך בו, היה מסיים את ההפחתה עד אמצע שנת 2022. להערכת האנליסטים, אם הפדרל ריזרב יאיץ את ההפחתה, התהליך יוכל להסתיים עד חודש מרץ, ולפנות דרך לשתי העלאות ריבית צפויות בשנת 2022.

המשקיעים גם יחפשו כל סימן לכך שהפדרל ריזרב מתחיל לחשוש יותר מהאינפלציה, אשר לדברי פאוול הוא כבר לא יכול לתאר כ"ארעית". לפי הנתונים ביום שישי, המחירים לצרכן עלו בחודש שעבר בשיעורם הכי מהיר זה כמעט ארבעה עשורים, מה שמדגיש את הציפיות להעלאה של שיעורי הריבית.

2. החלטות מהבנק של אנגליה ומהבנק המרכזי האירופי

ביום חמישי, תוך 45 דקות בזה אחר זה, הבנק של אנגליה והבנק המרכזי האירופי יודיעו על החלטותיהם האחרונות לשנה זו בנוגע למדיניות המוניטרית.

עקב אי הוודאות בנוגע לווריאנט אומיקרון של נגיף הקורונה, הבנק של אנגליה צפוי כעת לדחות את העלאת שיעורי הריבית עד לחודש פברואר.

הנתונים על מקומות העבודה והאינפלציה ייתנו לקובעי המדיניות תובנות אחרונות על מצב הכלכלה לקראת הישיבה ביום חמישי, והאינפלציה צפויה להיות הכי גבוהה זה עשור.

הבנק המרכזי האירופי צפוי להודיע שתוכנית התמריצים שלו לתקופת המגפה, PEPP, שהיקפה 1.85 טריליון אירו, תסתיים בחודש מרץ, אבל הגל הרביעי של המגפה והווריאנט החדש, אומיקרון, העיבו על התחזיות לכלכלת גוש האירו.

3. נתונים כלכליים מארה"ב

ביום שלישי, ארה"ב אמורה לפרסם נתונים על האינפלציה במחירים ליצרן, ואלה הנתונים הבולטים ביותר ביומן האירועים הכלכלי.

שיעור האינפלציה הגבוה נובע בעיקר ממחסומים בשרשרת האספקה, ומשום שאין הרבה סימנים להקלה בבעיות אלה, ומשום שחברות מעלות שכר בתחרות על העובדים הנדירים, האינפלציה הגבוהה עשויה להימשך חלק ניכר משנת 2022.

לפי הנתונים של מחלקת העבודה, שפורסמו ביום שישי, נכון לחודש נובמבר, מתחילת השנה, המחירים לצרכן זינקו 6.8%, הנתון הכי גבוה זה 39 שנה.

ביום רביעי אמורים להתפרסם נתונים על מכירות קמעונאיות, ואחריהם נתונים על ייצור תעשייתי ותביעות ראשוניות לדמי אבטלה ביום חמישי.

4. התנודתיות בשוק המניות

המניות בארה"ב שוב שוברות שיאים, אחרי גל מכירות עקב החשש מהווריאנט אומיקרון ומהצפי להפחתה מהירה יותר.

אבל סימנים לכך שהפדרל ריזרב מתחיל לחשוש מהאינפלציה יותר עלולים לערער את השווקים. גם סימנים למסלול אגרסיבי יותר להעלאה של שיעורי הריבית, בתחזית תרשים הנקודות לשיעורי הריבית, עלולים לחדש את התנודתיות.

המשקיעים גם משתוקקים לשמוע את השקפתו של הפדרל ריזרב על השפעתו האפשרית של הווריאנט אומיקרון מבחינת צמיחת הכלכלה או האינפלציה.

כפי שאמרה לרויטרס מונה מהג'אן, אסטרטגית השקעות בכירה ב-Edward Jones, ישיבת הפדרל ריזרב עשויה להבהיר את המצב למשקיעים, אחרי התחזקותה של התנודתיות בשבועות האחרונים.

"התחושה היא שהשוק כבר הצליח לעבור שתי משוכות של דאגה: אומיקרון והמסלול של הפדרל ריזרב", לדבריה. "לדעתי, בשבועות הקרובים תהיה קצת יותר ודאות בשתי החזיתות".

5. הבנק של יפן

ביום שישי, הבנק של יפן יסכם את ישיבת המדיניות שלו, שתימשך יומיים, והוא צפוי לשמור על מדיניות מוניטרית נדיבה במיוחד, אבל לדון בשאלה אם להאריך את תוכנית הסיוע שלו לתקופת המגפה, גם אחרי תאריך הסיום המתוכנן הנוכחי בחודש מרץ 2022.

הבנק המרכזי של טורקיה ייפגש ביום חמישי, כדי להחליט אם להוריד שיעורי ריבית, כפי שדרש הנשיא רג'פ טאיפ ארדואן, בתקופה של עלייה באינפלציה (כרגע יותר מ-21%) והיחלשות הלירה.

גם הבנקים המרכזיים של שווייץ, רוסיה והונגריה יקיימו ישיבות במהלך השבוע, ויכול להיות שהשניים האחרונים יעלו שיעורי ריבית.

-- רויטרס תרמו תוכן לדיווח זה.