ניו יורק - טריאן פאנד מנג'מנט, L.P., בעלת מניות משמעותית בחברת סולבנטום (NYSE: SOLV), פרסמה לציבור מכתב ומצגת המפרטים את נקודת מבטה על הביצועים הנוכחיים של החברה ואפיקים ליצירת ערך עתידית. טריאן, המחזיקה בכ-5% מסולבנטום, חטיבת הבריאות לשעבר של 3M, הביעה אמונה בפוטנציאל של החברה להשתפר משמעותית כישות עצמאית. על פי נתוני InvestingPro, סולבנטום שומרת כיום על מרג'ין רווח גולמי בריא של 56.4% ומייצרת תזרים מזומנים חופשי חזק, עם תשואה של 10% ב-12 החודשים האחרונים.
המכתב מדגיש כי סולבנטום הייתה עסק מוביל בתוך 3M, וההפרדה שלה הייתה צפויה לשפר ביצועים אלה בזכות מיקוד מוגבר והפחתת עלויות תקורה. עם זאת, מאז שהפכה לעצמאית, סולבנטום לא עמדה בציפיות אלה, כאשר הצמיחה והמרג'ינים ירדו לשפל היסטורי. בעוד שהחברה ראתה צמיחה צנועה בהכנסות של 0.6% ב-12 החודשים האחרונים, הניתוח של טריאן מציע כי בניגוד לפיצולים תאגידיים דומים שבדרך כלל חווים הרחבת מרג'ין, סולבנטום צפויה לראות ירידה משמעותית במרג'ין בשנתה המלאה הראשונה כעצמאית. למרות אתגרים אלה, ניתוח InvestingPro מצביע על כך שהחברה שומרת על ציון בריאות פיננסית איתן של 2.71, המדורג כ"טוב".
טריאן החלה בשיחות עם ההנהלה והדירקטוריון של סולבנטום, ודוחקת בהם לגבש תוכנית שאפתנית יותר להיפוך הירידות הנוכחיות ולהשגת רמות ביצוע הדומות להישגיה ההיסטוריים בתוך 3M. על ידי כך, טריאן מעריכה כי ערך המניה של סולבנטום עשוי להגיע ל-140 דולר עד סוף שנת 2027, עלייה משמעותית ממחיר המניה הנוכחי של 68.50 דולר. על בסיס המדדים הנוכחיים, כולל יחס P/E של 16.9 ו-EV/EBITDA של 10.6, ניתוח InvestingPro מציע כי המנית סטוק מוערכת ביתר ביחס לשווי ההוגן שלה. מנויים יכולים לגשת ל-4 טיפים נוספים של Pro ומדדי הערכה מקיפים כדי להעריך טוב יותר את הזדמנות ההשקעה הזו.
חברת ההשקעות גם מציעה כי סולבנטום יכולה לייעל את התיק שלה ולהתמקד במגזר ה-MedSurg הליבתי שלה, מה שעשוי לכלול השקעה שלילית במגזרים אחרים. זה, לפי טריאן, יכול לפשט את הפעולות ולהוביל פוטנציאלית להערכות שווי טובות יותר עבור העסקים שהושקעו בהם השקעה שלילית. מהלכים כאלה יכולים גם לסייע בהחלטות הקצאת הון משופרות, כולל דיבידנדים ורכישה חוזרת של מניות.
המכתב והמצגת המלאים של טריאן נועדו לספק לבעלי המניות, להנהלה ולדירקטוריון מסגרת לדיון לקראת הכרזת התוכנית ארוכת הטווח של סולבנטום הצפויה בפברואר.
מאמר חדשות זה מבוסס על הודעה לעיתונות מטריאן פאנד מנג'מנט, L.P.
בחדשות אחרות לאחרונה, סולבנטום דיווחה על ביצועים חזקים מהצפוי ברבעון השני של 2024, עולה על הערכות הקונצנזוס למכירות ורווח למניה. החברה גם הכריזה על פירעון מוקדם משמעותי של חוב בסך 200 מיליון דולר. מבחינת כיסוי אנליסטים, Mizuho החלה כיסוי על סולבנטום עם דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 70 דולר, בעוד Piper Sandler העלתה את מחיר היעד שלה לסולבנטום ל-75 דולר מ-71 דולר, תוך שמירה על עמדה ניטרלית. Stifel החלה כיסוי על סולבנטום עם דירוג קנייה ומחיר יעד של 82 דולר, בעקבות הרבעון החזק של החברה.
סולבנטום גם הציגה תוכנית פרישה חדשה למנהלים עסקים, המספקת תגמולים משופרים במקרה של סיומים לא רצוניים מסוימים הקשורים לשינוי בשליטה. תוכנית זו נועדה לספק למנהלים עסקים מערכת של תגמולים העולים על אלה המוצעים במסגרת תוכנית הפרישה הקודמת בנסיבות כאלה.
התפתחות משמעותית נוספת בסולבנטום היא המינוי של ד"ר ראיין אגלנד כמנהל הרפואי החדש. ד"ר אגלנד מביא לתפקידו החדש ניסיון של למעלה מעשרים שנה במגזרי בריאות שונים. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מאמציה המתמשכים של סולבנטום לשפר את ביצועיה ומעמדה בתעשיית הבריאות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.